什麼是儲蓄和貸款？ 歷史和今天

S＆L與其他銀行有什麼不同？

定義：儲蓄和貸款（S＆Ls）是為促進負擔得起的房屋擁有而創建的專業銀行 。 他們使用由聯邦存款保險公司（FDIC）投保的儲蓄來為抵押提供資金。 存款人願意接受較低的儲蓄利率 ，因為他們有保險。 這使得銀行可以對抵押貸款收取較低的利率，並且仍然有利可圖。

通過將貸款的期限延長至30年，S＆L使住房擁有更便宜。 這降低了每月支付，無需再融資，並允許家庭負擔更大的住房。 。

歷史

在大蕭條之前，抵押貸款是5 - 10年期的貸款，必須通過大型氣球支付進行再融資或償還。 到1935年，由於這些苛刻的條件以及房價下跌，美國所有住房中有10％遭到止贖 。 為了製止這場大屠殺， 新政做了三件事情：

1. 房主貸款公司（HOLC）從銀行購買了100萬次違約抵押貸款，將其改為我們今天所知的長期固定利率抵押貸款，並將其恢復使用。
2. 聯邦住房管理局（FHA）提供抵押貸款保險。
3. 聯邦國民抵押貸款協會（FNMA）為抵押貸款創建了一個二級市場 。

它還創造了儲蓄和貸​​款來發行這些抵押貸款。 這些變化是為了應對經濟災難，但是它們顯著地推動了美國的住房擁有。

1944年，退伍軍人管理局製定了抵押保險計劃，降低了付款。 這鼓勵退伍軍人在郊區購買房屋。 這刺激了家庭建築行業的經濟活動。

在整個60年代和70年代，幾乎所有的抵押貸款都是通過S＆L發行的。

得益於所有這些聯邦計劃，房屋所有權從1940年的43.6％上升到1980年的64％。

1973年， 尼克松總統通過將美元從金本位制中剔除，造成了猖獗的通貨膨脹。 S＆Ls無法跟上通貨膨脹的速度，所以他們將存款存入貨幣市場賬戶 。 這侵蝕了他們創造低成本抵押貸款所需的資本 。 該節令國會刪除限制。

1982年， 裡根政府通過了Garn-St。 日耳曼存託機構法案。 它允許銀行提高儲蓄存款利率 ，提供商業和消費貸款 ，並降低貸款與價值比率 。 S＆Ls投資於投機性房地產和商業貸款。 1982年至1985年期間，這些資產增加了56％。

這些投資的崩潰導致了全國一半銀行的失敗。 隨著銀行倒閉，州和聯邦保險開始用盡退還存款人所需的資金。 （來源：Richard K. Green和Susan M. Wachter，“歷史和國際背景下的美國抵押貸款”，賓夕法尼亞大學，2005年9月21日）

1989年，布什政府首次以金融機構改革，復甦和執法法案（ FIRREA ）為這個行業提供援助 。

它提供了500億美元來關閉失敗的銀行。 它設立了解決信託公司（RTC）轉售銀行資產，使用所得款項來回撥存款人。 FIRREA禁止S＆L從事更高風險的貸款。 更多信息，請參閱儲蓄和貸款危機 。

儲蓄與貸款與金融危機

像其他銀行一樣， Glass-Steagall法案禁止儲蓄和貸款將存款人的資金投資於股市和高風險投資以獲得更高的回報率。 克林頓政府廢除了Glass-Steagall，允許美國銀行與更鬆散監管的國際銀行競爭。 這使得銀行可以使用FDIC保險存款投資於風險較高的衍生品 。

其中最受歡迎的是抵押擔保 。 銀行向房利美或房地美出售抵押貸款，然後將其捆綁銷售給二級市場的其他投資者。

許多對沖基金和大型銀行重新包裝並以次級抵押貸款轉售。 他們通過信用違約互換為違約提供保險。 對這些證券的需求非常大，銀行開始向任何人和每個人出售抵押貸款。

一切進展順利，直到2006年房價開始下跌。就像在大蕭條時期，房主開始違規抵押貸款，整個衍生品市場崩潰。 欲了解更多信息，請參閱 2008年金融危機時間表 。

儲蓄和貸款今天

根據FDIC，2013年僅有936個儲蓄和貸款。 該機構幾乎監督了一半。 今天，由於FIRREA，S＆Ls就像任何其他銀行一樣。

華盛頓互惠銀行是2008年最大的儲蓄和貸款銀行。在金融危機期間， 華盛頓互助銀行無法在二級市場轉售其抵押貸款，因為二級市場已經崩潰。 當雷曼兄弟破產時，WaMu存戶驚慌失措。 他們在未來10天內提取了167億美元。 FDIC接管WaMu，並以19億美元的價格將其出售給摩根大通。