房利美幫助你的兩條重要途徑
股東們希望有一天政府能夠結束監管。 這不太可能。
它能做什麼
房利美從銀行，抵押貸款經紀人和信貸聯盟那裡購買抵押貸款。 這給了銀行更多的貸款。 它還將違約風險從銀行轉移到房利美。
然後Fannie將類似類型的貸款打包成抵押擔保證券 。 它將證券出售給投資者。 這些包括對沖基金，養老基金，其他銀行甚至個人投資者。
房利美繼續擁有相關抵押貸款。 它向投資者支付他們按比例分攤的每月按揭付款。 這包括本金和利息。 紐約聯邦儲備銀行通過電匯支付款項。
房利美保證支付 。 但投資者存在三大風險。
- 房主可以預付抵押貸款。 這意味著投資者的收益低於他或她最初的想法。
- 如果利率下降，那麼房主將再融資。 在這種情況下，他們將預付抵押貸款。 利率下降會降低MBS的價值。
- 借款人可能違約。 然而，房利美保證付款，所以投資者不會有這種風險。 另一方面，如果很多藉款人違約，可以想像，房利美將無法及時支付款項。
房利美還為發展負擔得起的出租房提供融資。
房利美抵押貸款的一定比例必須為低收入和中等收入家庭提供服務。
歷史
FNMA成立於1938年，為聯邦住房管理局投保的貸款建立了二級抵押貸款市場 。 1968年，房利美成為股東擁有的公司，可以購買任何抵押貸款，而不僅僅是政府保險的那些。 它甚至在紐約證券交易所上市 。
次貸危機壓倒了FNMA保證所有這些不良貸款的能力。 經過多次救助並試圖維持FNMA的溶劑後，聯邦政府將該公司國有化。 房利美和房地美被次貸危機沖昏了頭腦 。
2010年7月8日，聯邦抵押協會宣布其優先股和普通股將在場外交易公告板上交易，而不是紐約證券交易所和芝加哥證券交易所交易。
它如何影響美國經濟
在危機之前，房利美刺激住房市場， 佔經濟總量的10％ 。 這為那些可以買得起高價房屋的房主創造了財富。 聯邦抵押協會還允許低收入和中等收入家庭在其下面獲得財務緩衝，並以自置居所的形式提高生活水平。
聯邦抵押協會參與了這場危機，但沒有引起這場危機。 MBS被銀行重新包裝為抵押抵押債券。 這些把MBS分成了兩部分。 例如，他們將所有低利息支付歸入一個檔次。 那些想要更低風險的投資者購買了這些產品 其他人購買了高息支付。
這些CMO由信用違約互換保證。 當2006年房價開始下跌時，沒有人知道集體管理組織的價值。 AIG無法償還它發布的所有CDS。 許多人認為房利美和房地美造成了次貸危機 。 但實際上，這是這些衍生物。
自危機以來，房利美一直保持住房行業的生命支持。 截至2010年，住房僅佔經濟的2％。 房利美和另一家前政府所有的企業Freddie Mac現在擔保所有抵押貸款的90％。
換句話說，如果沒有政府保證，銀行現在不會藉給任何人（這些銀行以前只是向所有人發放脈衝）。
它如何影響你
房利美通過兩種方式幫助你：
- 如果你是房主，那麼房利美通過為抵押貸款提供更多資金來幫助降低抵押貸款成本。
- 如果您符合低收入或中等收入家庭的要求，例如教師，警察，消防員或醫療保健工作者，房利美將向您提供您無法負擔的抵押貸款。
聯邦抵押協會的未來
FNMA股東要求白宮再次讓房利美和房地美保密。 他們意識到這兩者是一筆很好的商業投資。 如果兩人都是私人的，未來的股東可以獲得良好的投資回報。
國會中有很多人想解散房利美和房地美。 他們認為這是政府對住房市場不需要的干預。 （來源：“Fannie，Freddie的現狀”，“ 華爾街日報” ，2015年10月20日。）