為什麼你的銀行出售你的抵押貸款，以及如何幫助你
二級抵押貸款市場允許銀行向退休基金 ，保險公司和聯邦政府等投資者出售抵押貸款。
所得款項為銀行提供新的資金提供更多的抵押貸款。 在二級市場成立之前，只有大型銀行在貸款期限內有大量資金，通常為15到30年。 結果，潛在的購房者找到抵押貸款人的時間更加困難。
由於貸方之間的競爭較少，他們可以收取較高的利率。
1968年的“憲章法案”通過創立Fannie Mae和Freddie Mac兩年後解決了這個問題。 這些政府資助的企業購買銀行抵押貸款並將其轉售給其他投資者。 貸款不會單獨轉售。 相反，它們被捆綁成抵押支持證券 。 它們的價值是由一套基本的抵押貸款的價值來保證或支持的。
在次級抵押貸款危機發生前 ，這兩家公司擁有或保證美國所有抵押貸款的40％。 隨著雷曼兄弟， 貝爾斯登和其他銀行在2008年金融危機期間遭受抵押貸款支持證券和其他衍生品的衝擊 ，私人銀行大量退出抵押貸款市場。 結果，房利美和房地美承擔了將近100％的責任，基本上把整個住房行業統一起來。 詳細了解房利美和房地美如何創造次貸危機 。
銀行在2013年才開始回到二級市場。即便如此，他們仍然持有2014年發行的抵押貸款的27％，這是十年來的最高水平。 這有三個原因：
- 房利美和房地美將擔保費從貸款額的0.2％提高到0.5％。 因此，許多銀行認為持有最安全的貸款更便宜。
- 銀行正在製造更多的“巨額”貸款，這超出了房利美和房地美的貸款限額，因此他們無法承受。 這一比例從2013年的14％上升到2014年的19％。
- 銀行只向最有信譽的客戶提供更少的貸款。 2012年至2014年期間住房抵押貸款總額下降2.7％。在同一時期，其總資產增長7.6％。 （資料來源：“銀行保持他們的貸款接近家庭”，約翰卡尼，華爾街日報，2015年3月23日。）
其他二級市場
其他類型的債務以及股票也有二級市場。 金融公司捆綁和轉售汽車貸款，信用卡債務和公司債務 。 股票在兩個非常有名的二級市場紐約證券交易所和納斯達克 證券交易所 上市 。 這裡更多的是股票的主要市場，稱為首次公開募股 。
最重要的是美國國庫券，債券和票據的二級市場。 這些國債的需求影響所有利率 。 就是這樣。 美國政府支持的美國國債是世界上最安全的投資。 因此，他們可以提供最低的收益率 。 希望獲得更多回報並願意承擔更多風險的投資者將購買其他債券，例如市政 債券或甚至垃圾債券。
當國債需求很高時，所有債務的利率收益率可能很低。 當國債需求低時，二級市場所有債務的利率必須上漲。 更多信息，請參閱國庫券與抵押貸款利率之間的關係 。
隨著二級抵押貸款市場的信心回歸，它將重返所有二級市場。 根據標準普爾的數據，2007年汽車和信用卡證券的價值為1780億美元，但到2010年跌至650億美元。到2012年，它們已經恢復到1000億美元。 （來源：“晦澀的債券如何幫助消費者，”2012年8月25日Marketwatch Ian Salisbury。）
為什麼這個二級市場回歸？ 大型投資者現在更願意借助信譽良好的銀行提供的證券化貸款，因為美國國債收益率處於200年低點 。
這意味著美聯儲的量化寬鬆政策有助於恢復金融市場的運作。 通過購買美國國債，美聯儲強制收益率下降，並通過比較使其他投資看起來更好。
結果？ 銀行現在擁有證券化貸款捆綁市場。 這給了他們更多的現金來發放新的貸款。
二級市場如何影響你
如果您需要汽車貸款，新的信用卡甚至商業貸款，二級市場的回報尤其好。 如果您最近申請了貸款並被拒絕，請重試。 當然，除非你的信用評分低於720 。 在這種情況下，你的第一步是修復你的信用。 這裡有一些 很棒的免費提示可以幫助你自己修復信用 。
這對經濟增長也很有幫助。 以國內生產總值衡量，消費者支出產生了近70％的美國經濟。 在2007年，很多消費者使用信用卡債務購物。 金融危機之後，他們要么減少債務，要么被恐慌的銀行拒之門外。 證券化的回歸意味著投資者和銀行不那麼害怕。 消費者債務正在上升，推動經濟增長。 有關最新統計數據，請參閱您的信用卡債務與平均水平相比如何？