會計方法可能導致經濟大衰退
另一種方法稱為歷史成本會計。 它將資產的價值保持在原來的水平。
這就像保證你的車的折舊價值。
怎麼運行的
在每個會計年度結束時，公司必須報告每項資產在財務報表中的價值。 如果交易者經常購買和出售這類資產，會計師很容易估計市場價值。
10年期美國國債是一個很好的例子。 會計師根據市場上的報價比率重新設置資產。 如果年內國庫券收益率上升，會計師必須降低票據的價值。 銀行持有的票據不像新票據那麼多。 如果該公司出售該債券，它將獲得低於其支付的價格。 國庫券的價值每個工作日在財經媒體上公佈。
對於不流動的資產來說，上市很難。 如果資產可以出售，控制者必須估計價值。 一個例子是住房抵押貸款。
如果公司將其出售給另一家銀行，會計師必須確定該抵押是否值得。 這取決於借款人可能支付所有款項的可能性。
為了估計非流動資產的價值，控制者可以選擇其他兩種方法。 第一種被稱為違約風險方法。
它包含了資產不值其原始價值的可能性。 對於住房抵押貸款，會計師會查看借款人的信用評分。 如果分數較低，抵押貸款將不會被償還的可能性較高。 會計師會將原始價值折扣為藉款人違約的風險百分比。
第二種方法稱為利率風險。 它包含了與相似資產相比資產的價值。 例如，假設資產是債券 。 如果利率上升，那麼債券必須降價。 這是因為潛在的買家會為低迴報的債券支付更少的費用。 但對於國債而言，這種債券並不存在流動性市場。 因此，會計師將以國債票據為基礎的債券價值開始。 他或她會根據標準普爾信用評級確定的風險來降低債券的價值。
優點和缺點
按市價出售可以準確了解資產的當前價值。 投資者需要知道公司資產的價值是否下降。 否則，該公司可能高估其真正的淨值。
例如，按市值計價會計本可防止儲蓄和貸款危機 。
在20世紀70年代和80年代，銀行使用歷史會計。 他們列出了他們購買的房地產的原始價格。 他們只在銷售資產時才更新此價格。
1986年石油價格下跌時 ，德州儲蓄和貸款持有的財產也下降。 但銀行以原價保留其賬面價值。 這使得銀行似乎比他們的財務狀況更好。 銀行隱瞞資產下降的狀況正在惡化。
當經濟崩潰時， 盯市是危險的。 隨著所有資產價值的下降，公司突然失去了淨值。 結果，許多企業將破產。 它將引發一場只會使經濟衰退更加惡化的下行螺旋。
例如，按市值計算會計會加劇大蕭條。 美聯儲指出，盯市是造成許多銀行倒閉的原因。
許多銀行在貶值資產後被迫停業。 1938年， 羅斯福總統接受了美聯儲的建議並廢除了這一建議。
2008年金融危機中的角色
嘜頭市場會計可能會惡化 2008年的金融危機 。 首先，由於住房成本暴漲，銀行提高了抵押貸款支持證券的價值。 然後他們急於增加他們為維持資產和負債之間的平衡而進行的貸款數量。 由於他們無法出售更多的抵押貸款，他們放鬆了對信貸的要求。 結果，他們加載了次級抵押貸款 。 這是衍生品導致抵押貸款危機的方式之一。
第二個問題出現在資產價格開始下跌時。 嘜頭市場會計迫使銀行寫下其次級證券的價值。 現在銀行需要減少借貸以確保其負債不會超過其資產。 在市場貶值期間，盯住市場誇大了房地產泡沫並縮小了房價。
2009年，美國財務會計準則委員會放寬了市場會計準則。 這種暫停允許銀行將MBS的價值保留在他們的賬本上。 事實上，價值暴跌。
如果銀行被迫降低價值，就會觸發其衍生品合約的違約條款。 當MBS值達到一定水平時，合同要求信用違約掉期保險的保險。 它會摧毀全球所有最大的銀行機構。
它如何影響你
按市場紀律可以幫助您管理財務狀況。 您應該每個月檢查您的退休投資組合以記錄其當前價值。
一年一到兩次，您應該與您的財務顧問會面，重新平衡您的持股。 確保它們與您想要的資產分配保持一致。 這對保持多元化投資組合的好處是必要的。