什麼導致了按揭危機？
美國夢
擁有一個房子是“ 美國夢 ”的一部分。它允許人們以財產為榮，長期與社區合作。 但是，房屋很貴（幾十萬美元甚至更多），而且大多數人需要藉錢買房。
在二十一世紀初期，這個夢想已經達到了創紀錄的人數。 抵押貸款利率低，允許消費者以較低的月付款獲得相對較大的貸款（請參閱如何計算付款以查看低利率如何影響付款）。 另外，房價大幅上漲，因此買房似乎是一個肯定的選擇。 貸款人認為，房屋提供良好的抵押品 ，所以他們願意出借房地產，並在事情良好時賺取收入。
兌現
對於首次購房者來說 ，情況很好，但現有的房主也從便利的錢和低利率中受益。
隨著房價暴漲，房主在家中發現巨額財富。 他們有足夠的公平，為什麼讓它坐在房子裡？ 房主再融資，並採取第二次抵押貸款，以獲得他們的房屋資產的現金。 其中一部分資金被明智地花光了（對貸款財產的改進）。
然而，一些房主將這筆錢用於生活開支和其他需求，保持舒適的生活水平，而工資卻停滯不前。
- 了解更多信息： 這對再融資意味著什麼？
在按揭危機之前的易貨幣
銀行在抵押貸款危機出現之前提供了容易獲得資金的渠道 借款人進入了高風險抵押貸款，如期權 - ARMs ，他們有資格獲得很少或沒有文件的抵押貸款。 即使信用不良的人也可以作為次級借款人。
危險的借款人：借款人能夠借錢比以往任何時候都多，信用評分較低的人越來越多地被認定為“次級”借款人 。 貸款人批准了“無證”和“低證據”貸款，這些貸款不需要驗證借款人的收入和資產（或放寬了核查標準）。
危險產品：除了更容易批准外，借款人還可以獲得承諾短期利益（具有長期風險）的貸款。 Option-ARM貸款允許借款人對其債務進行小額付款 ，但如果付款不足以支付利息費用 ，貸款額實際上可能會增加。 利率相對較低（雖然不在歷史低位），所以傳統的固定利率抵押貸款可能是一個合理的選擇。
欺詐：貸款人急於為購房提供資金，但一些購房者和抵押貸款經紀人通過提供有關貸款申請的不准確信息，加劇了這場火災。 只要派對沒有結束，一切都很好。 一旦房價下跌並且借款人無力負擔貸款，事實就出來了。
晃動流動性
所有的貸款都來自哪裡？ 世界各地流動性過剩 - 在抵押貸款危機高峰時迅速枯竭。 人們，企業和政府有錢投資，他們開發了一種與抵押貸款掛鉤的投資意願，以此作為在低利率環境下獲得更多收益的一種方式。
二級市場：銀行過去將抵押貸款保留在他們的賬本上。 如果您從銀行A借錢，您會償還銀行A，如果您違約，他們會賠錢。
但是，銀行現在出售您的貸款，並可能會進一步分拆並出售給眾多投資者。 這些投資非常複雜，因此許多投資者僅僅依靠評級機構來告訴他們投資的安全性（沒有真正理解它們）。
- 了解更多關於抵押支持證券的信息 。
- 了解CDO（擔保債務義務）的工作原理。
- 有趣的業務： 評級機構違規按揭危機
由於銀行和抵押貸款經紀人在遊戲中沒有任何表皮（他們可以在貸款變壞之前出售貸款），貸款質量惡化。 沒有問責或激勵來確保借款人有能力償還貸款。
危機的早期階段
不幸的是，這些雞回家棲身，2007年抵押貸款危機開始加劇。房價以極快的速度停止上漲，並且價格在2006年開始下跌。購買了比他們能負擔得起的房屋更多的借款人最終停止了抵押貸款。 更糟糕的是，隨著利率上升，可調整利率抵押貸款每月付款增加。
擁有難以承受的房屋的房主留下的選擇很少。 他們可以等待銀行取消貸款 ，他們可以在鍛煉計劃中重新談判他們的貸款，或者他們可以離開家庭和違約 。 當然，很多人也試圖增加收入並削減開支。 有些人能夠彌合差距，但其他人已經遠遠落後，面臨的抵押貸款支付根本不可持續。
傳統上，銀行可以收回他們在止贖時藉出的金額。 然而， 房屋價值下降的程度使得銀行在違約貸款方面越來越大的損失。 州法律和貸款類型決定貸款人是否可以嘗試從借款人那裡收集任何不足 。
繪圖濃縮
一旦人們開始以創紀錄的數字對貸款進行違約（並且一旦這個詞出現了，事情就不好了），抵押貸款危機真的升溫了。 銀行和投資者開始賠錢。 金融機構決定很快降低風險，銀行之間猶豫不決，因為他們不知道他們是否能夠得到報酬。 當然，銀行和企業需要資金流動才能順利運作，所以經濟停滯不前。
銀行的弱點（和恐懼）導致銀行倒閉 。 由於抵押貸款危機造成了數百起銀行倒閉事件，聯邦存款保險公司籌措了員工，銀行業的一些支柱業務也受到影響。 普通公眾看到這些高調的機構失敗和恐慌增加。 在歷史性事件中，我們被提醒說，貨幣市場基金可以“打破壓力”。
- 存款人保護： FDIC保險是如何運作的
- 銀行倒閉發生了什麼？
- 了解更多信息： 貨幣市場基金與貨幣市場賬戶
其他因素導致了抵押貸款危機的嚴重性。 美國經濟疲軟，大宗商品價格上漲傷害消費者和企業。 其他復雜的金融產品也開始解體。
滯留效應
立法者，消費者，銀行家和商人急於減少抵押貸款危機的影響。 它引發了一系列重大事件，並將在未來幾年繼續展開。 公眾們看到“香腸是如何製作的”，並且對於學習如何利用這個世界感到震驚。
對於大多數消費者來說，持久的影響在於，與2000年代初期相比，獲得抵押貸款更加困難。 貸款人需要驗證借款人是否有能力償還貸款 - 您通常需要證明您的收入和資產。 住房貸款過程現在更加繁瑣，但希望金融體係比以前更健康。