了解不同類型的債券

至少有五個

至少有五種不同類型的債券 。 他們每個人都有不同的賣家，目的，買家和風險水平與回報 。

美國國債

最重要的是財政部發行的美國國庫券，票據和債券 。 它們被用來設定所有其他長期固定利率債券的利率。 財政部在拍賣中出售它們以資助聯邦政府的運作。

它們也在二級市場上轉售。 它們是最安全的，因為它們受到全球最大經濟體的保證。 這意味著他們也提供最低的回報。 但是，它們幾乎都屬於所有機構投資者 ，公司和主權財富基金 。 財政部還出售通貨膨脹保護證券，以防止通貨膨脹。

儲蓄債券

儲蓄債券也由財政部發行。 這些意味著由個人投資者購買。 這就是為什麼他們發放的金額足夠低以使他們能夠為個人買得起。 我的債券就像儲蓄債券，除了每六個月調整一次通貨膨脹。

代理債券

類似房利美和房地 美的準政府機構出售由聯邦政府擔保的債券。

市政債券

市政債券由各個城市發行。 這些是免稅的，但利率略低於公司債券。

它們比聯邦政府發行的債券風險稍高。 城市偶爾會做違約。

公司債券

公司債券由所有不同類型的公司發行。 它們比政府支持的債券風險更高，因此它們提供更高的回報率。 它們由代表銀行出售。

有三種類型的公司債券：

• 垃圾債券或高收益債券是很有可能違約的公司的公司債券。 他們提供更高的利率來彌補風險。
• 優先股在技​​術上是股票，但行為像A債券。 與債券支付一樣，他們定期向您支付固定股息。 它們比股票更安全，因為持有者在債券持有者之後但在普通股東之前獲得報酬。
• 存款證就像您的銀行發行的債券。 您基本上將銀行貸款給您一定的時間以獲得固定回報率。

基於債券的證券類型

您不必購買實際的債券以利用其優點。 您也可以購買基於債券的證券。 它們包括債券共同基金 。 這些是不同類型債券的集合。 這是債券和債券基金之間的區別 。

債券證券還包括債券交易所交易基金 。 他們表現得像共同基金，但他們實際上並不擁有基礎債券。 相反，ETF追踪不同類別債券的表現。 他們根據該表現付款。

基於債券的衍生工具是從基礎債券中獲得價值的複雜投資。

他們包括：

• 期權給予買方在未來約定的日期以特定價格買賣債券的權利，但不是義務。 買入債券的權利稱為看漲期權 ，賣出權被稱為看跌期權 。 他們在規定的交易所進行交易。
• 除了強制參與者執行交易之外， 期貨合約就像期權。 他們在交易所進行交易。
• 遠期合約就像期貨合約，除非它們不在交易所進行交易。 相反，他們可以直接在兩方之間或通過銀行在櫃檯上進行交易。 它們根據雙方的特殊需求而定制。 例如，即將公佈的抵押貸款是未來日期出售的抵押支持證券遠期合約。
• 抵押支持證券是基於一攬子房屋貸款。 像債券一樣，它們提供基於相關資產價值的回報率。

• 抵押債務是基於汽車貸款和信用卡債務。 這些還包括一攬子公司債券。
• 資產支持商業票據是基於一些基礎商業資產（如房地產，公司車隊或其他商業地產）價值的一年期公司債券。
• 利率互換是允許債券持有人互換未來利率支付的合約。 它們發生在固定利率債券持有者和持有靈活利率債券持有者之間。 他們在場外交易。
• 除了支付是基於債券，債券指數，股票指數或一攬子貸款之外，總收益掉期就像利率掉期。 （來源：“固定收益衍生品介紹”，Ennis Knupp and Associates，“衍生品概覽”，芝加哥期權交易所。）