看跌期權的多頭和空頭
具體的價格被稱為執行價格，因為當股價跌至該值或更低時，您可能會進行罷工。
而且，您只能在約定的日期出售。 這就是所謂的到期日，因為那是您的選擇到期的時間。
如果您在到期日之前以執行價格出售您的股票，則您正在行使您的看跌期權。 除非你在歐洲 。 在這種情況下，您只能在到期日期間行使您的看跌期權 。
購買
當你買入看跌期權時，可以保證你永遠不會比執行價格損失更多。 您向願意購買您股票的人支付小筆費用。
費用涵蓋了他的風險。 畢竟，他意識到你可以讓他在商定的期限內的任何一天購買它。 他也意識到股價可能遠遠低於這一天的可能性。 不過，他認為這是值得的，因為他相信股價會上漲。 就像一家保險公司一樣，他寧願拿出你付給他的費用，以換取他不得不購買股票的輕微機會。
長期看跌 ：如果你沒有持有股票就買入看跌期權，這就是所謂的長期看跌期權。
受保護的看跌期權：如果你買入一隻已經擁有的股票，那就是所謂的受保護看跌期權。 您也可以買入股票投資組合或交易所買賣基金 （ETF）。 這被稱為保護性指數。
賣
當您賣出看跌期權時，您同意以協定價格購買股票。 它也被稱為賣空。
如果股價下跌，賣家就會虧錢。 那是因為他們必須以執行價格購買股票，但只能以較低的價格出售。
如果股價上漲，他們就會賺錢。 這是因為買方不會行使選擇權。 賣家賣家收取費用。
賣家通過寫入大量他們認為價值會上漲的股票來維持生意。 他們希望他們收取的費用將抵消股價下跌時偶爾會遭受的損失。
他們的想法與公寓業主相似。 他希望他能夠從負責任的租戶那裡獲得足夠的租金，以彌補失敗者和破壞公寓的成本。
賣家可以隨時通過從其他人那裡購買相同的選項退出協議。 如果新選項的收費低於舊收入的收費標準，那麼他可以將差異化。 如果他認為交易違背了他，他只會這樣做。
一些交易者賣出他們想擁有的股票，他們認為目前被低估。 他們很高興以目前的價格買入這隻股票，因為他們相信它將在未來再次上漲。
由於買賣人支付了費用，他們實際上以折扣買入股票。 （來源：“現金抵押的誘惑”，巴倫周刊，2015年9月7日。）
現金有抵押賣出：您可以在您的賬戶中存入足夠的資金來購買股票或覆蓋看跌期權。
裸貼：您沒有足夠的資金來購買股票。
商品示例
看跌期權用於商品以及股票。 商品是有形的東西，如黃金 ，石油和農產品，包括小麥，玉米和豬腩。 與股票不同，商品不是直接買賣的。 沒有人購買並擁有“豬肚”的所有權。
相反，商品是作為期貨合約買入的。 這些合同是危險的，因為它們可能會使您受到無限的損失。 為什麼？ 與股票不同，你不能只買一盎司黃金。
一份黃金合約價值100盎司黃金。 如果黃金在買入合約後第二天就失去了1美元，那麼你就失去了100美元。 由於合同是在未來，合約到期時可能會損失數百或數千美元。
認沽期權用於商品交易，因為它們是參與這些高風險商品期貨合約的較低風險方式。 在商品中，看跌期權讓您可以選擇出售相關商品的期貨合約。 當您購買看跌期權時，您的風險僅限於您為看跌期權（溢價）加上任何佣金和費用支付的價格。 即使風險降低，大多數交易者也不會行使看跌期權。 相反，他們在到期前關閉它。 他們只是用它來保險來保護他們的損失。
例子
對沖基金使用看跌期權在熊市或股市崩盤中賺錢。 對沖基金Jabre Capital Partners SA買入了德國股票指數基金FTSE 25的認沽期權。該公司認為，由於2011年希臘債務危機 ，德國股市將下跌。Corriente Advisors LLC購買了對人民幣的期權。 該公司認為該貨幣的價值會下降。 （來源：“都鐸對沖基金利用期權投資中國股票的對沖基金”，彭博社，2011年5月26日）
為了更清楚一點，這裡有一個真實的例子。 Joshua Kennon想購買Tiffany＆Co的股票，因為他的研究表明該公司盈利。 他在2008年金融危機期間市場暴跌時得到了機會。 蒂芙尼的股價從每股57美元降至29美元。
而不是購買1000萬股蒂芙尼的30,000美元，他賣出了看跌期權。 Panicked Tiffany股東同意以每股5美元的價格向他支付以每股20美元的價格向他出售Tiffany股票的選擇權。 他從股東那裡得到了5000美元，並把它放在一邊。 如果選擇權被行使，他也預留了15,000美元。
他現在總共有2萬美元的利息，所以他可以買1000股Tiffany's股票。 最糟糕的情況是，他以良好的價格買下了一家盈利公司的1,000股股票。 如果股市有所改善，他仍然要保持5000美元。 要閱讀完整的報導，請參閱通過交易賣出開放式看跌期權獲取股票投資報酬 。