什麼時候你應該比普通人更喜歡優先股
優先股支付普通股等股息 。
不同的是，優先股定期支付商定的股息。 這種質量與債券的質量相似。 普通股可能會派發股息，具體取決於公司的盈利狀況。 優先股股利通常高於普通股股利。 股息可以調整，並且隨著Libor的變化而變化，或者它可以是永不變化的固定金額。
優先股也類似於債券，因為如果持有它們直到到期，您將獲得最初的投資回報。 在大多數情況下，這是30年至40年。 普通股票價值可以降至零。 如果發生這種情況，你什麼都得不到。
發行優先股的公司可以在到期前通過支付發行價回收它們。 與債券一樣，與股票不同，優先股不賦予任何投票權。
何時應該購買優先股
當你需要穩定的收入時，你應該考慮優先股。
尤其是在利率較低的情況下，情況確實如此。 這是因為優先股股息支付的收入高於債券。 雖然收入較低，但收入比股息更穩定。
當利率上升時，你應該出售它們。 這是因為那時他們開始失去價值。 債券也是如此。
由於利率推高了其他投資的回報，固定收益流變得不那麼有價值。
股票價格上漲時，優先股也可能會失去價值。 這是因為公司可能會給他們打電話。這意味著他們在價格上漲之前從你那裡購買優先股。
優先股與普通股
該表格說明了優先股，普通股和債券之間的差異。
| 特徵 | 首選 | 共同 | 鍵 |
|---|---|---|---|
| 公司所有權 | 是 | 是 | 沒有 |
| 投票權 | 沒有 | 是 | 沒有 |
| 安全價格基於： | 收益 | 收益 | 標準普爾評級 |
| 股息 | 固定 | 不定 | 固定 |
| 價值如果持續到期 | 充分 | 不定 | 充分 |
| 如果公司默認為訂單付費 | 第二 | 第三 | 第一 |
優先股的種類
可轉換優先股可以選擇在未來的某個時間點轉換為普通股。 什麼決定了什麼時候發生？ 三件事：
累計優先股允許公司在時機不好時暫停股息支付。 但是，當時間再次好時，他們必須支付全部錯過的紅利支付 。 事實上，他們必須這樣做才能向普通股股東支付任何股息。 沒有這種優勢的優先股被稱為非累積股。
可贖回優先股讓公司有權在特定日期後隨時贖回股票。 該選項通常描述公司將為股票支付的價格。 可贖回日期通常不會持續幾年。 這些股票支付更高的股息以彌補增加的贖回風險。 為什麼？ 如果利率下降，公司可以要求贖回。 他們會以較低的利率發行新的優先股，並支付較少的股息 。
這意味著投資者的利潤減少。
為什麼公司發行優先股
公司使用優先股來籌集資金用於增長。 該公司暫停股息的能力是其比債券最大的優勢。 它只需要董事會的投票。 他們沒有違約被起訴的風險。 如果公司不支付其債券的利息，則違約。
公司還使用優先股將公司所有權轉讓給另一家公司。 首先，公司對優先股的股息收入徵稅。 事實上，他們不需要從股息收入的前80％繳納稅款。 個人投資者沒有獲得相同的稅收優惠。 其次，公司可以比普通股更快地出售優先股 。 這是因為業主知道他們會在普通股的所有者面前獲得回報。
這個優勢是為什麼美國財政部購買銀行優先股的股票，作為問題資產救助計劃的一部分 。 它把銀行資本化，所以他們不會破產。 與此同時，財政部想要保護政府。 如果銀行違約，納稅人將在普通股東面前收回。
優先股通常作為最後手段發行。 各家公司在發行普通股和債券之後可以充分利用它。 這是因為優先股比債券更昂貴 。 優先股支付的股息來自公司的稅後利潤。 這些費用不能扣除。 支付給債券的利息是免稅的。 這對公司來說更便宜。 （來源：“優先股的力量”，Motley Fool，2001年4月24日。）