你應該購買存款證明還是投資於貨幣市場？
實際上，您為銀行借出您的資金以換取利息。
裁談會是銀行發行給你的期票。 這就是銀行如何獲得貸款所需的現金。 您收到的利息低於將其出借的收入。 這就是銀行賺取利潤的方式。 但是，您的利息率比您有息支票賬戶的利率要高。 這是因為你無法在商定的時間內提取資金。
三大優勢
CD有三個優點。 首先，你的資金是安全的。 聯邦存款保險公司確保CD高達250,000美元。 聯邦政府保證你永遠不會失去你的本金。 因此，他們的風險低於債券，股票或其他更為波動的投資。
其次，他們提供的息率高於計息檢查和儲蓄賬戶。 他們還提供比其他安全投資（如貨幣市場賬戶或貨幣市場基金）更高的利率 。
您可以購買最優惠的價格。 小銀行將提供更好的利率，因為他們需要這筆資金。 在線銀行將提供比實體銀行更高的利率，因為它們的成本更低。
三個缺點
CD有三個缺點。 主要的缺點是你的錢在證書的生命週期中受到束縛。
如果您在期限到期前需要提取資金，則需支付罰款。
第二個缺點是您可能會錯過投資機會，而這些投資機會是在您的資金被捆綁時發生的。 例如，您有可能在您的任期內面臨其他產品利率上漲的風險。 如果看起來利率在上升，你可以得到一張無罰金的CD。 它允許您在頭六天后的任何時間免費取回款項。 他們支付的不僅僅是一個貨幣市場，而是一張普通的CD。 （來源：“存款證”，Ally Bank。）
第三個問題是CD不足以跟上通貨膨脹率。 如果你只投資於CD，隨著時間的推移，你將失去生活水平 。 保持通脹的最好方法是股票投資，但這是有風險的。 你可能會失去總投資。 您可以獲得稍高的回報，而沒有國債通脹保護證券或I-債券的風險。 他們的缺點是，如果通貨緊縮，你會賠錢。
CD與貨幣市場賬戶與貨幣市場基金的對比
存款證明為貨幣市場存款賬戶提供資金。 因此，他們的回報率比CD上的要少。
好處是你可以在任何時候拿出你的錢而不受罰。 另一個好處是，如果利率上升，你不會被鎖定在固定的回報率上。 許多人更喜歡這種靈活性。 貨幣市場存款賬戶也是FDIC保險。
貨幣市場共同基金是選擇共同基金投資於CD和其他貨幣市場工具 。 這些由銀行，經紀人或其他金融機構出售。 像CD一樣，您也可以隨時提取資金。 缺點是FDIC不向他們保證。
CD率如何設置
銀行利用發行CD中的資金出借，持有儲備或用於其業務。 但他們有很多其他選擇。 這些替代方案決定了銀行在CD上支付的利率。
聯邦基金利率是成本最低的資金來源。
美國的中央銀行聯邦儲備局確定了這一比例。 但銀行只能使用聯邦基金來滿足當晚的儲備金要求。
對於其他需求，銀行以Libor利率互相借款。 這是倫敦銀行同業拆借利率。 銀行支付一個月，三個月，一年和五年的貸款利率。 他們為Libor支付的費用多於為CD支付的費用。 但是CD更多地花費了他們，因為他們必須管理它們。 他們可以將Libor貸款給彼此。 他們也可以藉到比典型的CD存款更多的借款。
CD的利率將低於他們向最好的客戶借錢（稱為最優惠利率） ，因為銀行必須賺取利潤。 他們的收入來自借款人支付的利息。 他們的成本是支付給貸款人的利息，例如其他銀行，貨幣市場賬戶存款人和CD存款。 因此，CD上支付的利率將高於聯邦基金利率，但低於優惠利率。