資產管理公司的基本介紹及其工作原理
很多人對資產管理業務或整個投資行業都不甚了解。 不幸的是，在富有和平均投資者之間，知識，淨值和經驗之間往往存在巨大的分歧，他們往往甚至沒有意識到存在的所有潛在的有益的貨幣管理選擇。
了解行業可以更好地幫助您在開始投資旅程時做出更明智的決策，並幫助您了解資產管理公司與財務規劃人員和其他顧問相比所扮演的角色。
資產管理公司做什麼
資產管理公司將投資者資本投入到不同的投資中，包括股票 ， 債券 ， 房地產 ， 主有限合夥 ，私募股權等等。 他們根據內部製定的投資任務或流程處理投資 。 許多資產管理公司將其服務限制在富有的個人，家庭和機構中，因為以足以抵消為較小投資者提供服務的成本提供有意義且有用的服務會很困難。
富有的投資者擁有被稱為“私人賬戶”的東西。 他們將現金存入賬戶，在某些情況下存放在第三方託管人 （例如為其管理個人退休賬戶（IRA）的公司）中，並且投資組合經理使用有限權力的律師。
資產管理人員通過考慮多個變量（包括客戶的獨特情況，風險和偏好）來處理客戶投資組合。 投資組合經理根據客戶的收入需求，稅收情況，流動性預期，道德和倫理價值以及個人心理特徵選擇定制的職位。
高端企業迎合客戶的每一次突發事件，通常提供真正的定制體驗。 富有的投資者與您從未聽說過的資產管理公司合作並不罕見，隨著託管資產轉移給繼承人，這種關係通常會持續數代。 典型的美國人從未聽說過的一些資產管理公司立即認識到財富 排在前 1％的公司。
投資費通常從幾個基點到性能協議賬戶的共享利潤的相當大比例，並取決於投資組合的具體情況。 在很多情況下，公司會收取最低年費，例如每年5,000美元或10,000美元，以幫助篩選出不適合公司的最佳投資者。 一些資產管理公司的最低年費從10萬美元到100萬美元不等。
每個人的資產管理
許多資產管理公司一直在重新調整工具來增加他們的產品並更好地服務於較小的投資者。 這些公司中的很多都創建了共同基金 ，例如共同基金 ， 指數基金或交易所交易基金等 ，這些基金可以在一個集中的投資組合中進行管理。
較小的投資者可以直接投資或通過其他投資顧問或財務策劃師等中介機構進行投資。 例如，Wealthfront和Betterment等在線Robo-Advisors通過推薦由資金組成的資產配置模型，將資金投入到由第三方資產管理公司運營的這些匯集結構中。
世界最大的資產管理公司之一的先鋒集團專注於中低收入投資者，其資產結餘可能對其他機構而言太小。 先鋒隊退休金賬戶的平均分配餘額僅為29,603美元，這意味著一半退休賬戶的客戶數量超過了這個數字，另有一半的人數少於此數字。
從資產管理的角度來看，這些賬戶非常小，而先鋒公司為那些不可能在大多數私人資產管理集團甚至是區域性銀行信託部門支付最低費用的客戶提供有價值的服務。
這些客戶沒有復雜的投資需求，也沒有足夠的財富來擔心資產配置或策略，比如通過將市政債券和公司債券置於某種類型的賬戶和其他地方，從而利用與稅收等值的收益差異來進行投資 。
相反，這些較小的投資者可能會購買價值3,000美元的Vanguard S＆P 500指數基金 。 該基金遵循標準普爾500委員會制定的規則 ，攫取間接持有的基金股份，如蘋果，微軟，通用電氣和雪佛龍等個股。 沒有真正的靈活性，但它允許這些客戶在沒有大量資金的情況下投資於指數。
一些公司將為富有的客戶和投資者提供的服務與更平均規模的投資組合結合在一起。 例如，摩根大通為其高淨值客戶設立了私人客戶部門，同時也為通常通過其財務規劃師或退休計劃投資於工作的普通投資者提供共同基金和其他集合投資。
另一家公司Northern Trust擁有大型資產管理業務，同時擁有銀行，信託公司和財富管理業務。 如果您不熟悉公司的實際設置，那麼將這些部門分開是非常具有挑戰性的; 這是為了讓公司看起來能為客戶提供全面的一體化解決方案。
資產管理公司與財務顧問的不同之處
金融業監管局（FINRA）允許以下投資專業人士稱自己為財務顧問，即使他們做了非常不同的事情，並為客戶扮演不同的角色：
經紀商
會計師
律師
財務規劃師
保險代理
投資顧問
此外，最後一類投資顧問是指合法稱為“ 註冊投資顧問 ”的公司 。 眾所周知，許多RIA向客戶提供建議，但將實際資產管理外包給第三方資產管理集團，可以通過談判私人賬戶，或通過讓客戶購買資產管理公司的共同基金，ETF，或指數基金。
此外，許多資產管理公司也充當RIA。 因此，它們既可以作為資產管理公司，也可以作為投資顧問或財務顧問，因為FINRA允許他們被稱為，但並不是同一類型的商業模式。
換句話說，就像所有的心臟外科醫生都是醫生一樣，但並非所有的醫生都是心臟外科醫生，大多數資產管理者都是投資顧問，但並非所有的投資顧問都是資產管理者。
許多大型資產管理公司最終都會僱用自己的財務顧問，他們不直接管理資產。 這些顧問接管客戶並將他們引導到資產管理部門的產品和服務中，可能使用軟件包或內部公司資產分配準則中的資產分配模型 。
再次使用Vanguard，它首先是一家資產管理公司。 然而，最近該公司轉而投資於資本金較小的投資者（目前最低為5萬美元）。 客戶向Vanguard的顧問支付0.30％的服務費用。
這些顧問將客戶的資金投入Vanguard的共同基金家族，資產管理部門將其資產管理費用收入其中。 Vanguard通過讓獨立投資顧問讓客戶通過第三方經紀和退休賬戶投資先鋒的資金，為其資產管理業務籌集了大量資金。 此外，Vanguard還設有一個信託部門，為客戶建立各種類型的信託。
什麼區分資產管理公司彼此
每家資產管理公司都有其專業領域。 有些是通才，通常是設計金融服務或者他們認為投資者會在市場上搶購的產品的大公司。 一些公司只關注於一個或幾個領域，比如與相信價值投資或被動投資方法的同行長期投資者合作。
一些公司僅通過私人賬戶迎合富有的客戶，即個人管理賬戶或對沖基金 。 一些專注於推出共同基金，一些建立在管理機構或退休計劃（如企業退休金計劃）的資金上。 最後，一些資產管理公司向特定公司提供服務，例如管理財產和意外傷害保險公司的資產。
不同的費用結構
注意不同的資產管理公司以及代表它們分銷產品和服務的男性和女性如何獲得補償。 資產管理領域存在許多不同的商業模式，並不是所有的模式都同樣對客戶有利。 例如，一個共同基金可能有5.75％的銷售額，這是從投資者的口袋裡拿出來的，並且支付共同基金銷售人員或者財務顧問把客戶置於該特定基金中。
與此同時，資產管理業務本身也獲得年度管理費用，這是從集中結構中提取出來的。 對於資產管理是金融集團旗下業務之一的綜合性公司而言，資產管理成本可能低於您預期的水平，但公司通過其他方式賺錢，如收取交易費用和佣金。
在另一種費用變化中，公司可能不收取前期交易費用或佣金，相反，其他產品或服務收取較高的費用，因此他們在顧問和公司之間分配資產管理服務。
最後，“只收費”的資產管理集團是僅從向客戶收取的管理費用中賺錢的公司，而不是與特定產品相關的佣金或收費。 許多投資者認為這使得該公司在嚴格為客戶利益而選擇投資產品和策略方面更具客觀性，而不是為該公司賺取的費用或佣金數額。
如何與資產管理公司相關的資產管理賬戶
如果您與某些金融機構（包括某些私人銀行）合作，您可能會聽說有資產管理帳戶 。 它基本上被設計成一個綜合賬戶，結合了檢查，儲蓄和經紀。 您可以存入您的資金，獲得利息，在需要時寫入支票，購買股票，投資債券，獲取共同基金以及其他一些證券，這些都是集中的賬戶。 在許多情況下，但並非全部情況下，賬戶實際上由該機構的投資組合經理進行管理。
通常情況下，費用可能會在1.00％和2.75％之間運行，具體取決於您的賬戶餘額，但您可能會收到其他優勢，使得任何表現不佳的基準可能值得您享受。
例如，一些銀行將允許您以極具吸引力的利率為您的資產管理賬戶中的證券創建抵押貸款，以防您發現需要立即流動性的外部投資機會。 有時企業也會捆綁額外的服務，比如保險單，這樣您就可以通過從同一家公司購買更多產品來節省資金。
餘額不提供稅收，投資或金融服務和建議。 所提供的信息沒有考慮任何特定投資者的投資目標，風險承受能力或財務狀況，可能並不適合所有投資者。 過去的表現並不預示未來的結果。 投資涉及風險，包括可能的本金損失。