初級投資股票指南
縱觀現代歷史，投資股票一直是個人和家庭積累資本，積累財富，增加被動收入的最有效和最有效的方式之一。 然而，絕大多數人（包括投資者）誤解了股票，其中許多人認為股票是一種超出理性解釋的神秘力量; 一系列字母和數字在數字行情大盤上波動，並導致經紀和退休賬戶餘額上升和下降，沒有押韻或原因。
但事實是，精心挑選的一批股票，特別是作為多元化資產和資產類別投資組合的一部分，可以免除財務擔憂以及靈活地追求自己時間的激情。 以下是您需要了解的關於投資股票的知識。
什麼是股票？
簡而言之，股票的份額代表了企業的合法所有權。 公司發行股票，通常是兩種品種之一：普通股和優先股。 股票有時可以互換稱為“證券”，因為它們是一種金融證券或“股票”，因為它們代表了企業中的所有權（權益）。
普通股：這些是每個人在談論投資時通常提到的股票。 普通股有權享有公司盈虧的相應份額。 股東選舉董事會（除聘用和解聘CEO之外）決定是保留這些利潤還是將這些利潤中的部分或全部以現金股息形式返還給股東 - 實物支票或電子存款發送到持有該股票的經紀或退休賬戶。
優先股：優先股股東在預定時間收到特定的股息。 在普通股可以獲得任何股息之前，這种红利通常必須先支付，如果公司破產，優先股股東就可能從任何銷售中獲得的投資收回或破產中獲得的收益而言超過普通股股東受託人。 一些優先股可以轉換成普通股。
股票是如何創造的，為什麼存在？
存在股票有幾個原因，但其中最重要的有以下幾點：
- 股票允許公司籌集資金（金錢）將好的想法轉化為可行的業務。 沒有資本主義和運作良好的資本市場，你認為理所當然的大多數現代化的舒適設施都不會存在，或者不能為你所用。
- 股票為投資者提供了一個可能獲得令人滿意的資本回報的地方，可以讓他們更快地達到其財務目標。
- 股票將所有權與管理層分開，允許那些沒有興趣，能力或時間的企業經營一家企業，仍然可以依靠經濟和投票權參與其中。 這導致更有效的資源分配，包括人力資本。
- 除少數例外情況外，資產負債表上的權益資本沒有必要償還的日期，也沒有保證的股息率。 這意味著它可以為公司的貸方提供緩衝：他們知道資產負債表上有資產在他們不得不介入之前吸收損失，並且如果賬單沒有支付，就會使公司陷入破產。 由於風險降低，他們可以為他們向企業提供的資金提供較低的利率。
股票如何運作
想像一下你想和家人一起創辦一家零售店。 您決定需要10萬美元才能開展業務，因此您需要整合一家新公司。
你將公司分成1,000股股票。 您以每股100美元的價格對每股新股進行定價。 如果您可以將所有股票出售給您的家庭成員，您應該擁有您需要的100,000美元（每股1000股x 100美元的資本=公司募集的100,000美元現金）。
如果商店在第一年的稅後收入為50,000美元，則每股股票將有權獲得利潤的1/1000。 你會花5萬美元把它除以1000，結果每股收益為50美元（或EPS，因為它通常被稱為華爾街）。 您也可以致電公司董事會會議，決定是否應該用這筆錢支付股息，回購一些股票，或者通過在零售商店進行再投資來擴大公司。
在某個時候，你可能會決定你想賣掉你的家庭零售商的股票。 如果公司規模足夠大，您可以進行首次公開募股（IPO） ，讓您在股票交易所或場外市場上出售您的股票。
事實上，這正是通過股票經紀人買賣公司股票時發生的情況。 你告訴市場你有興趣收購或出售某家公司的股票，華爾街會與願意承擔交易另一方的人相匹配，並且為此收取費用和佣金。 另外，可以發行股票以募集數百萬甚至數十億美元用於擴張。 為了提供一個真實世界的歷史插圖，當薩姆沃爾頓組建沃爾瑪百貨公司時，由於他在公司裡出售新創造的股票而獲得的首次公開募股給了他足夠的現金來償還大部分債務並為沃爾瑪在全國的擴張提供資金。
再舉一個例子，我們來談談全球最大的連鎖餐廳麥當勞公司。 多年前，麥當勞公司已經分成1,079,186,614股普通股。 在運營一年內，該公司已獲得淨收入4,176,452,196.18美元，因此管理層將該利潤除以未償還的股票，導致每股收益3.87美元。
其中，公司董事會投票支付2.20美元的現金股息形式，每股1.67美元用於公司投入其他原因，如擴張，債務減少， 股票回購或任何其他決定是必要的為股東創造良好的回報。
那時候，麥當勞的股價是每股61.66美元。 股票市場只不過是一場拍賣。 代表他們自己和機構工作的男性和女性正在用自己的錢和他們機構的錢在實時拍賣中作出決定。 如果有人想出售他們的麥當勞股票，並且沒有買家以61.66美元計價，那麼價格將不得不持續下跌，直到其他人介入並向他們的經紀人下達了買單。 如果投資者認為麥當勞與其他公司相比，他們的利潤要比其他公司增加的速度快，那麼他們很可能會願意出價來抬高股票的價格。 同樣，如果一個大投資者把他或她的股票拋售到市場上，供應可能會暫時壓倒需求並推動股價走低。
截至2017年4月，麥當勞股價為每股140.87美元。 投資者願意為此付出更多的原因是管理層在提高利潤和提高股息方面做得很好。 由於推出全天早餐和其他一些舉措，全球最大的餐廳每個稅後收入為5.44美元，而不是3.87美元。 它向所有者發送每股3.76美元的現金股利，而不是2.20美元。 在大多數概率情景下，不管股票市場在短期內做了什麼 - 無論是麥當勞股票每股高達200美元還是每股50美元 - 最終，作為所有者的經驗都與收入和股息數字，沒有一些特殊情況。 如果企業 ，即實際運營公司不斷湧出越來越多的現金，並且將越來越多的現金發送給您，無論是以任何給定價格低估還是高估，並不意味著長期所有者除了在最極端的情況下。
投資者如何通過擁有股票實際賺錢？
如果你是一名外部被動股東，在普通情況下，只有三種方式可以從你的投資中獲利 。 您可以收取發送給您的現金股利，以分享公司產生的任何利潤; 您可以享受每股內在價值的任何增加; 或者您可以從應用於公司收益或其他資產的估值變化中獲利。 綜合起來，這個概念代表了投資總回報 。
某人如何投資股票？
一旦你決定要擁有股票，下一步就是學習如何開始購買股票。 最好把股票看作是通過幾種方式之一獲得的：
- 通過401（k）計劃進行投資，或者如果您為非營利機構工作，參與403（b）計劃
- 通過 傳統的IRA ， Roth IRA ， SIMPLE IRA或SEP-IRA賬戶進行投資
- 通過應稅 經紀賬戶進行 投資
- 通過 直接股票購買計劃或 股息再投資計劃（DRIP）進行投資
您實際獲得股票的方式將取決於您通過其進行收購的賬戶。 例如，在一個應稅經紀賬戶，傳統IRA或羅斯IRA中，只要股票是公開交易而非私人持有的，您實際上可以讓您的股票經紀人購買任何您想要的公司或公司的股票。 也就是說，您可以決定成為可口可樂公司的所有者，專門存入現金並使用該現金用於完成交易。 另一方面，許多退休計劃，例如401（k）賬戶，只允許您投資共同基金或指數基金。 那些共同基金和指數基金反過來投資股票，所以它實際上只是一個中介機制; 中間的法律結構為您持有您的股票。
這個決定 - 無論是自己持有股票還是通過指數基金等中間人來做 - 是另一天更為廣泛的話題。 簡短的版本：雖然指數基金在正確的投資者情況下可能是一個很好的選擇，但它們不是一種投資，因為它們仍然是個股的集合。 你不是自己選擇自己的股票，或是僱用一家資產管理公司為你做這件事，你將任務外包給一個為少數華爾街機構工作的男性和女性委員會。 這都是個股。 而已。 這是底線。 你無法擺脫這種經濟基礎。
在這張紙上，如果你決定選擇自己的股票持股，你如何確定哪些股票進入你的投資組合？
決定哪些股票可能擁有
確定你想在投資組合中持有哪些股票將取決於許多因素。 初學者認為任何給定的股票投資組合的目標是最大化絕對收益是一個常見錯誤; 在某些情況下，可能會試圖獲得令人滿意的回報，同時將風險降到最低，而在其他情況下，可能會嘗試通過關注高於平均水平的證券（如藍籌股）來增加現金收入豐厚的紅利。
作為價值投資哲學的堅定信奉者，我花了大部分時間尋找具有一個或多個特徵的公司。 這些特徵可能包括如下內容：
- 在整個商業周期中擁有持續或增長盈利能力的歷史悠久的企業股票，其中至少包括一次經濟衰退。
- 擁有股東友好型管理層的企業股票和董事會願意通過不斷增加的股息和股票回購將多餘的資本返還給所有者。 （A股回購計劃是指公司回購自己的股票，減少未償還的股份總額，這意味著未來的利潤和損失被分配到更少的股份中。）
- 有形資本回報高的企業股票（意味著它不需要在物業，廠房和設備上投入大量的資金，或大量的受限制的營運資金來產生一美元的收入）。
- 具有某種顯著競爭優勢的企業股票使得競爭對手難以脫離企業。
- 以周期性調整的低市盈率 ， PEG比率和/或股息調整後的PEG比率交易的企業股票。
然後我們看看不同的股票如何作為整體投資組合的一部分融合在一起。 你不會想要你所有的錢都在銀行業或工業製造業。 相反，你想尋找辦法來抵消諸如相關風險之類的事情。
什麼是投資股票的最終目標？
明智的投資者明白，對於大多數股東來說，最終的遊戲最終會帶來一系列優秀的企業，這些企業會拋棄大量現金，用來享受生活。 事實上，我甚至會認為，對股票真正的巨大投資不是你以一種價格買進的公司，而是迅速向另一個公司出售，希望在短時間內獲得超額利潤; 但是，相反，您可以購買並持續25年以上的股票，因為即使股票價格本身波動，每股基本收益仍會繼續向天空增長。
當你聽到Anne Scheiber這樣一位退休的國稅局特工的故事時，恰恰會發生這樣的事情，他通過花費她的空閒時間研究和分析股票，從而在她的公寓裡累積了數千萬美元的資金，然後她購買並坐了幾十年。 我已經為這些秘密的百萬富翁做了大量的案例研究。 看門人羅納德閱讀他的800萬美元財富，路易斯大衛扎格爾與他的1800萬美元財富，傑克麥克唐納與他1.88億美元的財富。 一遍又一遍，同樣的模式出現：很少有運氣的情況。 相反，這些人喜歡花費他們的空閒時間去尋找他們想要獲得的業務 - 許多人認為這些業務很無聊，但那些實際的銷售卻帶有真正的利潤。
重要的是，這些並不是一夜之間致富的投資。 他們購買了它們並鎖定它們，讓時間做了繁重的工作，同時確保不會把太多的個人淨資產放在一個企業中。 那樣，如果一個或多個失敗，他們建造的複合機繼續增加內在價值。
這是一種美妙的感覺。 通過我們家族的投資控股，我們間接享受了我們擁有的出售噴氣發動機，保險，巧克力，汽車，咖啡，茶，蘇打水，熱可可，電梯，自動扶梯，甜甜圈，冰激凌，石油，天然天然氣，抵押貸款，信用卡，學生貸款，運動鞋，汽車公園，威士忌，伏特加酒，風力渦輪機，木材，鑽石戒指，手錶，貨運和物流服務，香料，藥品等等。 即使你不可能見到我們，也不可能在我們的口袋裡投入現金，在發達國家的任何地方生活或工作。
這是投資股票的力量。
注意：此處提到的任何特定股票僅用於說明目的，不建議購買或出售任何特定證券。 您需要與您自己的合格顧問交談，以確定投資是否適合您的特殊情況，風險承受能力，需求和偏好。