如何使用投資授權來指導賬戶或基金
這些都是很好的問題！ 在接下來的十分鐘內，我希望為您提供一些背景知識，以便您更好地理解投資授權在管理賬戶，資產組合或其他資金方面的作用。
投資授權的定義
投資授權是一種管理資金池或特定資金池的指令，使用特定策略並在特定風險參數範圍內。 例如，如果一位客戶向一家財富管理公司表示，並說：“我有50萬美元我想保證安全，所以我可以用它在我們公司今年晚些時候在辦公樓上預付定金 ”，該任命稱為保本 。 在構建尋求保本的投資組合時，可以考慮的投資清單有限 。 例如，你不會購買甚至是最具金邊的中期債券或最具皇家色彩的股票，因為時間限制不允許你減輕波動風險。
換句話說，一個相當聰明的業務分析師可以高度肯定地說，像強生這樣的公司股票，只有四家標準普爾500指數成分股中的一家擁有三重A債券信用評級 ，它應該在10 ，15年或25年，但是沒人知道下週甚至兩年後市場報價的價值。
這是普通股拍賣機制的性質。 這是無法避免的。 這就是為什麼傳奇金融思想家本傑明格雷厄姆說短期內股市是投票機，反映了人氣，但從長遠來看，這是一個反映內在價值的稱重機器。
投資授權範例
除了我們已經討論過的保本，投資任務可以包含一個目的。 這裡有三個最流行的：
- 長期增長投資授權：投資組合經理應優先考慮相關證券的長期資本增值，例如當前收入或波動風險。 如果投資組合明天下跌30％，那不重要，只是它安全穩健; 從現在開始的10年內，由於所持股票的基本質量取得了令人滿意的結果，因此價值更高。
- 收入投資授權：當投資者需要靠自己的錢生活時，尤其是退休已經到來的時候，收入授權是最有意義的，除非有這麼多的財富坐在旁邊，這不是一個擔心。 根據這一要求，投資組合管理者必須優先考慮長期增長對來自股息，利息和租金等資源的當前被動收入 。 這可能意味著選擇具有不斷增長的股息，公司債券， 優先股或具有良好資本化率的 房地產的悠久歷史的成熟，增長緩慢的業務。
- 投機投資任務：就像老歌一樣，一些女孩（或男孩）只想享受樂趣。 無論是為了興奮，想要快速致富，還是希望發現聰明的機會，並試圖通過比系統更聰明的方式將它們變成超大利潤，投機任務可以涵蓋幾乎所有的事情，從交易細價股到買斷 - 價值短期的看漲期權。 有時候，這個授權賬戶是“邊際資金”，即擁有該賬戶的人已經將其主要投資組合安全地捲走並為他們複合，因此他們保留了他們認為玩的錢（真的有這種東西嗎？）一個獨立的賬戶。
投資授權可以將投資組合經理限制在特定的資產類別，地理區域，行業，行業，估值水平，市值和/或任何其他你可以想像的事情上。
例如：全球投資授權意味著您應該在自己的國內和國外擁有股票，而國際投資授權則意味著將投資組合限於總部設在美國本土以外的公司或做生意。 小規模股票投資授權意味著尋找低於某個市場規模的有吸引力的公司。 低周轉率的投資授權可能意味著可以將任何一年可以出售的投資組合的比例限制在3％或5％; 當然不到10％，後者意味著每個職位的平均持有期至少為十年。
您為自己的賬戶決定的權限應與您目前的狀況，目標和投資政策聲明（IPS）保持一致 。 了解管理中的資產 。