對於大多數沒有經驗的投資者來說最簡單，最好的投資策略
這可以讓你作為一個新的投資者了解不同的條款，並理解區分各種家庭財富方式的信念和氣質。
我們將首先針對那些不知道自己在做什麼的人做出一個最佳投資策略：低成本，廣泛多樣化的被動方法（我們將其從這裡縮寫為LCWDPA，以便保存時間）。 低成本，廣泛多元化的被動投資策略是基於一個歷史先例，即以盡可能低的成本持有盡可能低的營業額（ 利用遞延稅收 ）的足夠多元化，代表性的普通股清單將趨向於沒有多少想法就能產生市場平均回報。
本質上，LCWDPA要求：
- 購買大量良好的長期持股，在多個行業，行業， 市值規模甚至國家之間均衡
- 幾乎在任何情況下都不要出售這些股票，不管它們看起來如何心疼
- 通過向您的經紀賬戶存入新鮮現金定期購買更多，甚至可能再投資您的股息
- 盡可能降低成本，因為你節省的每一分錢都是另一分錢給你的家人
學術證據清楚地表明，它不僅有效，而且在大多數情況下運作良好，因為它可以保護投資者免於自身的不合理性，減少了解會計和財務的必要性（您不必知道如何閱讀利潤表或資產負債表 ），幾乎不需要時間承諾，而且便宜。
這種投資策略與指數基金的關係
LCWDPA已經存在了很長時間，但它似乎每隔幾十年就會流行起來，像時尚或音樂一樣流行起來（這真是一種恥辱，實際上，因為它適用於那些有紀律的人堅持使用它）。 利用這種投資策略的最簡單方法是購買指數基金 ，通過一種稱為美元成本平均的做法定期進行額外的購買，然後讓時間完成剩下的工作。 儘管過去並不能保證未來，但只要投資者遵循這個規定，並且持續了25年或更長時間，儘管經歷了多年的痛苦滴血，結果仍然非常有利可圖。
這似乎是合適的，因為根據所有的說法，這一投資策略最近的激增可以歸功於共同基金公司Vanguard的創始人John Bogle，他創立了他的職業生涯，幫助投資者通過向潛在的租戶傳福音來保留更多的資金LCWDPA。
Bogle首先發現了一個LCWDPA在他作為普林斯頓大學高級研究項目的過程中如此出色的數學基礎。 這項研究導致他的本科論文，最終表現在年後的第一個標準普爾500指數基金。 今天，他帶來的成果 - 先鋒500指數 - 是世界上任何地方最大的。 它擁有超過1900億美元的資產，營業額僅為3％（表明平均股票持有33年）， 共同基金費用率為每年0.17％。 它幾乎為任何其他一站式個人理財產品提供了更多美國人的安全退休金。
指數基金並不總是等於被動投資策略
對於具有實質性手段的投資者而言，如果您想利用這種特定的投資策略， 指數型基金往往是次優選擇 。
正如Bogle自己在他的許多書中寫到的，其中包括一個名為共同基金常識的優秀大典，對於男性和女性來說，它們的淨資產結束時會有幾個額外的零，從而完全放棄共同基金，並且更加省錢。使用相同的索引理念構建個人股票的直接投資組合。 不僅費用可能低於最便宜的指數基金，而且賬戶擁有者可以利用另一種投資策略，即所謂的減稅收割來最小化政府投資組合的百分比。
ING企業領導者信託是一個完美的例子，看看這樣的行動可能是什麼樣子。 早在1935年，投資組合經理著手建立30個藍籌股派息股票，這些股票將永遠持有，沒有經理，幾乎沒有任何費用或成本。 股票僅在被收購，破產或遭受其他重大事件（如消除股息或債務違約）時才被撤銷。 下雨或發光，地獄或高水，蕭條， 衰退 ，戰爭，和平， 通貨膨脹 ，通貨緊縮以及其他任何可想像的情況下，股票都沒有受到影響。 投資組合支付了所有者花紅，儲蓄，再投資或捐贈給慈善機構的紅利，就是這樣。
正如所有研究過該專題的學術研究人士所預料的那樣，這種似乎“愚蠢的金錢”投資策略 - 比指數基金更為被動 - 在過去79年壓垮了平均共同基金，實現了複利率幾乎是競爭對手的兩倍 。 這些公司的名單仍然令人驚嘆，因為以前的控股權被現代帝國收購。 例如，缺乏經驗的投資者可能會查看原始股票清單，並錯誤地推斷新澤西州標準石油公司和Socony-Vacuum Oil公司現在已經不存在了。 相反，他們多年來一直被收購，並換成現任業主埃克森美孚的股份。 Atchison，Topeka＆Santa Fe鐵路公司被Burlington Northern Santa Fe收購，該公司被沃倫巴菲特旗下的集團Berkshire Hathaway收購。
對那些對這種方法的機制一無所知的低成本，廣泛多元化的被動投資策略而言，最大的反對意見之一就是破產。 “如果一些股票破產，你失去了你投入的所有東西？！ 他們驚呼，彷彿他們已經證明了一個觀點。 沒有東西會離事實很遠。 當投資組合由優質公司組成並分散到足夠的成分中時，這很少成為問題。 例如，我們一直在討論的ING企業領袖信託持有伊士曼柯達公司的股份，該公司在向破產法庭尋求保護之前，其價值幾乎為0美元。 然而，儘管每股最終價值約為0美元，但伊斯曼柯達在過去幾十年中依然使該信託的所有者成為大量資金，原因在於：1）多年來支付的股息，2）自轉化學部門的關閉和3）從破產申請中獲得的稅收損失抵免，保護其他更成功的投資持有的收入。 不知何故，這被非專業人士愚蠢地忽視（或更可能是未知的），他們愚蠢地只看股票圖表，忽視經濟現實。
誰最適合這種被動投資策略？
一般來說，最能充分利用這個資金管理學派的好處的個人投資者將會是那些：
- 不想花很多時間管理他們的資產。 他們不喜歡在壁爐旁閱讀10K文件的想法，但寧願與他們的朋友和家人一起做其他事情。
- 在情緒穩定的情況下，可以讓他們的頭腦統治他們的心靈，而不會在股票崩潰時失去睡眠的眨眼（假設基礎投資組合由高質量的藍籌股組成 ，每年不會發生很大變化，甚至幾十年十年;例如，無論是1900年，1950年，2000年還是2050年，人們仍然可能使用某種形式的Clorox消毒表面）。
- 不要覺得需要“做”某些事情。 即使他們認為自己的錢有更好的用途，他們也可以坐在他們的後面並採取絕對零的行動，儘管他們的整個生活中揮舞著大拇指無聊，但仍堅持這個計劃。
- 不要覺得在他們的朋友或同事面前看起來很聰明。 這聽起來很難相信，但我看到無數人拋棄了 理想的投資組合， 因為他們覺得他們錯過了與老大學同學一起喝酒時聽到的某種淘金熱。 就好像他們忘記了他們投資組合的工作是以最安全的方式賺錢，而不是讓他們看起來更有趣。
- 不關心他們是否在特定年份執行特定指數。 這是公理性的，但像ING Corporate Leaders Trust這樣的投資組合將會在標準普爾500指數或任何您關心的指數的任何特定時間段內出現大幅波動，因為根據定義，它擁有不同的股票組合。 只要你理解基礎公司首先被納入投資組合的原因，即使你報告的數據與你在報紙上閱讀的數據不同，你也應該對投資策略感到滿意。
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