它們如何工作以及為什麼投資者使用它們來管理信託基金
你到底可以向信託部門支付什麼？ 它要多少錢？ 為什麼這些銀行位於農村小城鎮中間，人口少的地方為這項活動投入資源，除非人們使用它們？
這些都是很好的問題。 我想花一些時間來回答這些問題，並且希望在您的投資技能組合中添加一個工具，在未來某個時候對您有用。
銀行信託部門簡介
銀行信託部門是傳統銀行業務中最古老也是最成熟的領域之一。 銀行信託部門的客戶可以包括一個成功的小鎮企業主，他希望為他的孫子們上大學留下錢，失去父母，現在有大額人壽保險金的孤兒，或無行為能力的成年人獎勵事故發生後的解決辦法。 信託部門可以負責確保幾代前由貝蒂大姨媽購買的強生公司股票仍然向最年輕的家庭成員支付 股息 ，但絕不允許他們出售該頭寸或借入股票。
他們可以努力保證第二任妻子在丈夫去世後被允許留在家中，但是當第二任妻子去世時，即使她後來再婚或失去主意，這棟房子本身也會從第一次婚姻中流落到孩子身上。
通常情況下，一家銀行將在兩個大傘下提供服務：1）信託管理和2）投資管理。
讓我們花點時間分別討論每一個。
信任管理服務
當您聘請銀行信託部門進行信託管理服務時，合同的具體內容將因案例而異。 一般來說，它可能包括：
- 在根據管理信託文件確定決策時，讓銀行信託部門與可信賴的家庭成員或朋友一起擔任唯一受託人或共同受託人。 通常情況下，這筆費用是每年數千美元，從每個信託註冊約2500美元開始。
- 按照信託條款支付支票和財產，確保受益人以他或她所願的方式獲得設保人希望的資產。 這可以包括支付家庭賬單，削減大學支票，買房子，徹底轉移現金或任何其他合法指令。
- 處理證券保管和報告，以便即使是外部的第三方投資經理也必須將庫存證書，所有權契據，債券和其他資產交給銀行，以便安全地保存在保險庫中。
- 對信託本身提交聯邦和州的稅收，將其視為具有自己稅號的獨立實體。
- 如果保險信託資產保險等專業服務在虧損的情況下涵蓋在內。
像愛德華瓊斯這樣的一些公司提供更為單點的信託管理服務。 為了演示，Edward Jones收取了300美元的報稅申請費，12,500美元的信託基金創建一次性信託結算和分銷費，房地產轉讓費$ 1,500，房地產銷售費$ 3,750等。
信託管理可能對想要留下特定財產並且大部分保持不變的人有很大的意義。 考慮佛羅里達州的昆西鎮。 當地銀行擁有可口可樂公司股份中大約50％的信託資產，因為這個小社區曾經擁有比全球其他任何地方都多的人均可口可樂百萬富翁。
這是因為在20世紀20年代和30年代，銀行家帕姆門羅決定，他應該說服他的客戶，朋友和熟人購買這家飲料巨頭的股票，因為它正在經歷大蕭條。 他甚至還為那些他知道可以償還這筆錢的人提供銀行貸款，鼓勵他們持有他們將通過幾代人傳遞的所有權股權，就像他們將私人企業一樣。
家族從可口可樂的收入和紅利份額中分得越來越豐富，通過家族樹，父母給子女，子女，孫子女，孫子孫輩的權利。 對於其中一些信託，信託管理人的主要工作是收取股息，確保他們得到報酬給正確的受益人，並提交報稅表。 如果有的話，涉及的資本分配決定很少，因此需要管理關係。
信託管理服務也可用於某些知識產權。 想像一下，你寫一本暢銷小說。 由於美國著作權法的變化，該版權的所有權在您逝世之日起有70年的保證期。 信託管理安排可能會讓銀行受託人收取您的版稅，然後根據您的書面意願支付。 這樣，你的孩子或孫子們就永遠不可能出售版權，在高風險的撲克遊戲中丟掉版權，或者以其他方式將其丟棄。
投資管理服務
有時信託基金管理服務還不夠。 如果您需要或希望銀行信託部門作出投資決策，將信託基金資產運作起來，您需要在信託管理服務之上支付投資管理服務。
當您委託銀行信託部門提供投資管理服務時，它將根據闡明設保人意願和限制的信託文件處理信託資產，投資和出售資產。 根據安排的具體情況，大多數 投資組合 管理服務的成本在每年淨資產的1％至2％之間，通常按季度分期付款，最低收費水平設定為與顧問期望的客戶規模相對應的某個價格吸引。
例如，在2014年，為了開始投資管理關係，Vanguard是當今成本最低的信託公司之一，對首批1,000,000美元的資產收取0.7％的費用，最低年費為4,500美元，最低信任值為500,000美元。 接下來的1,000,000美元僅收取0.3％，高於第一筆2,000,000美元的金額僅為0.20％。 您還可以通過共同基金費用比率向組合中持有的任何先鋒共同基金支付間接費用。
大多數銀行信託部門將堅持投資於傳統資產類別 ，如股票，債券，房地產，現金和私人企業。 要回到先鋒隊，如果您要為孩子們留下50萬美元的信託，所有這些都是從人壽保險單中獲得的現金，那麼投資管理人員很可能會建立一個多元化的儲備集合，以允許安全的取款率 ; 鍍金邊債券， 藍籌股 ，可能還有一些房地產投資信託基金 ，少量國庫券。
一些銀行信託部門專門從事某些類型的資產，具有特定領域的經驗。 例如，在得克薩斯州，信託包括牛或石油權利可能並不少見。 在愛荷華州，整個農場可能會被信任，直到未成年人與銀行處理佃農的合同，以獲得最佳生產收益。 在紐約，一個富裕的接穗人可能會把整個公寓樓或稀有藝術收藏放在信任之中。 這些更深奧的服務的費用可能會稍微高一些，因為它們涉及更多的日常互動。 您也可以聘請專業資金管理公司來進行投資管理合同，例如那些專門從事價值投資的公司。
銀行信託部門提供的投資管理服務與常規經紀賬戶中的典型管理安排相比通常非常保守，因為顧問充當受託人。 因此，他們必須堅持所謂的“謹慎人法”，該法源於馬薩諸塞州一個近200年的法院案件，稱為哈佛學院訴軍械庫 。 該裁決要求受託人“觀察謹慎，謹慎和智慧的人們如何管理自己的事務，而不是投機，但考慮到可能的收入以及可能的安全性，永久處理資金的資本投資。“ 鑑於如果受益人起訴他們有損失，法官會擁有多大的自由裁量權，因此很少有公司受託人願意在處理信託資產時進行風險投資。 這是太多的責任。
如何僱用銀行信託部門
如果您有興趣了解更多關於特定銀行信託部門定價的信息，您需要聯繫該機構並索取收費表。 現在，大多數都可以在網上找到。 使用它，你應該能夠大致了解你需要多少資金才能使某個特定機構成本有效。
對於那些正在設立信託基金並需要幫助決定聘請哪家信託基金公司的人，請閱讀為您的信託基金選擇受託人時提出的三個問題 。