新投資者的對沖基金定義，解釋和信息
在本文中，我將解釋對沖基金是什麼，引導您了解對沖基金如何運作，並分解與對沖基金投資有關的其他相關細節。
什麼是對沖基金？
首先，讓我們回答可能將您帶到這裡的問題。 對沖基金並不是特定類型的投資。 相反，它是由資金經理或註冊投資顧問設置的集合投資結構。 這種集中的投資結構通常以有限合夥或有限責任公司的形式組織起來 。 （近幾十年來，由於有限責任公司在其競爭性公司形式方面的主要優勢，近幾十年來，後者變得越來越普遍，在過去的日子裡，前者更受歡迎 - 例如沃倫巴菲特的有限合夥企業 - 而在此之前，傳統的聯合企業甚至被使用 - 例如本傑明格雷厄姆的格雷厄姆 - 紐曼公司。）
對沖基金做什麼？
在對沖基金中，對沖基金經理從外部投資者籌集資金，然後根據他或她承諾使用的任何策略進行投資。 有對沖基金專門從事“多頭”股票，這意味著他們只購買普通股並且從不賣空 。
有對沖基金從事私募股權業務，這是私人持股業務的購買，通常會收購他們，改善業務運營，並在後來贊助首次公開募股 。 有對沖基金交易垃圾債券 。 有專門從事房地產業的對沖基金。 甚至有對沖基金會投入資金以專利和音樂權利等專業資產類別工作。 簡而言之，對沖基金可以專注於任何事情。
對沖基金在哪裡取得他們的名字？
很多代以前，原來的對沖基金的結構都是持有多頭和空頭的倉位（倉位被“對沖”），因此無論市場增加還是減少，投資者都能賺錢。 無論如何，這是客觀的。 這個名字被卡住並擴大到包括各種匯集的資本安排。
對沖基金經理如何支付？
對沖基金經理將根據經營協議中的任何條款或安排進行補償。 一些對沖基金經理收到標準的“2和20”，這意味著每年淨資產的2％加上超過預定障礙率的20％的利潤。 其他對沖基金經理則獲得純利潤安排。
回到現在著名的巴菲特合夥公司，沃倫巴菲特的利潤在25％到50％之間，但也同意在不同程度上支付合夥人虧損，使自己面臨的風險遠遠超過許多專業人士的舒適度。 幾乎所有的對沖基金都具有“高水位”，意味著如果基金下跌，經理必須彌補虧損，然後才能獲得額外的薪酬。
誰可以投資於對沖基金？
從技術上講，大多數人可能有資格投資於對沖基金。 實際上，只有“ 經認可的投資者 ”和/或“複雜的投資者”才能夠做到這一點，因為政府的監管使對沖基金經理不會承認您加入合夥或公司，除非您符合條件，否則極不可能。 即使對沖基金經理傾向於作出例外，他或她也只能接納35名未經認可的投資者，所以他們會希望為親密朋友和家人保留這些點。
如果你不知道什麼是對沖基金，那很可能你不認可那些經過認證的投資者。 認可投資者符合下列標準之一：
- 個人收入每年20萬美元或以上。 如果已婚，合併收入必須是每年30萬美元或更多。 這筆收入必須至少連續兩年賺取，投資者必須有理由相信他或她將來會保持這種收入水平。
- 個人或與配偶（不包括您的主要住所）的個人淨資產為1,000,000美元或以上
- 與對沖基金相連的執行官，合夥人，董事或其他合格人員（允許員工和經理參與）
- 一項員工福利計劃或信託基金 ，其淨值為5,000,000美元或以上，並非專門用於投資目的
- 任何實體，其中所有的股權投資者都是根據自身的優點獲得投資者的認可
成熟的投資者既具備評估和了解投資風險和優點所需的知識和經驗。
對沖基金如何運作？
為了更好地熟悉這個主題，讓我們舉一個極端的例子。 想像一下，我設立了一家名為“Global Umbrella Investments，LLC”的公司作為特拉華州有限責任公司 。 作為公司管理方式的法律文件，運營協議規定我每年可以獲得25％以上的利潤超過3％，並且我可以投資任何東西 - 股票 ， 債券 ， 共同基金 ， 房地產 ，初創公司，藝術品，珍稀郵票， 收藏品 ， 黃金 ，葡萄酒; 沒關係。
一個投資者向我的對沖基金投資1億美元。 他為公司寫一張支票，將其存入我們的經紀賬戶 ，並根據經營協議中闡述的任何準則部署資金。 也許我用這筆錢購買當地餐館。 也許我會開一家新公司。 無論哪種方式，關鍵在於，每天當我醒來後去辦公室，我的目的是讓我的投資者的現金以最高的利率進行工作（當然， 風險進行了調整 ），因為我讓他變得越多，我越能帶回家。
出於爭論的緣故，我第一年做了令人難以置信的投資的形象，公司資產從1億美元翻倍至2億美元。 現在，根據該公司的經營協議，前3％屬於投資者，任何高於25％給我和75％的投資者。 在這種情況下，1億美元的收益將會減少300萬美元的這個障礙率。 剩下的9700萬美元分給我和75％給我的投資者。
最終的結果是，我以2425萬美元的報酬離職。 我的投資者獲得了300萬美元的跨欄收入和7275萬美元的分離費用，他在這個分欄之上獲得了超過這個障礙，將他的總收入減少到7575萬美元。