了解為什麼富人傾向於選擇單獨管理的帳戶
事實上，公司設定的限額要高得多，其中1,000,000美元至10,000,000美元並不特別罕見。
什麼是個人管理賬戶？ 為什麼某些資產管理公司提供它們？ 什麼是好處，為什麼許多經濟上層階級的人有一個？ 這些都是很好的問題。 我認為現在可能是坐下來解釋這些專業投資工具的好時機，因為他們最近一直在想我的私人家族辦公室和全球資產管理公司即將推出。
單獨管理賬戶的工作原理
如果你不了解這個概念，理解個人管理賬戶最簡單的方法就是考慮共同基金的結構 。 您購買股票，公司或信託（基金本身）將這筆資金以及由董事會或受託人聘請的投資組合經理視具體情況而定，然後根據基金的授權分配資金。
無論這種授權是在歐洲買入藍籌股還是遵循標準普爾500指數等股票市場指數的規則。 投資組合經理需要支付管理費用，託管人需要（通常相對較小的）費用，並且您可以在沒有大量時間和精力的情況下實現廣泛的多元化。
如果基金是股東友好型的，這整個安排是非常有益的，但也有一些缺點。 勝算不錯，你永遠不會遇到投資組合經理; 你甚至可能不知道他的名字或他的樣子。 投資組合不能根據您自己的獨特需求或稅收情況進行定制。 在一些奇怪的情況下， 即使你在基金上損失了資金 ， 你也可能會遭受巨額稅款的抨擊 。 你必須擔心指數方法被秘密地改變成你的（在我看來）損害。 你或許可以想出至少6個其他反對意見。
使用單獨管理的帳戶，可以解決這些問題。 您不必購買共同基金或指數基金 ，而是在銀行信託部門或註冊經紀商開設全球託管賬戶 。 然後您直接與投資組合經理的註冊投資顧問公司簽訂諮詢合同。 合同的細節將取決於很多事情 - 許多人將收取可以分層或平攤，昂貴或廉價的全額年費，收取高級費用或收取欠款。 其他人可能同意執行費用安排（也稱為“支點費用”）。
支點費用是指利潤的一個百分比（如果您是投資者，您可以通過SEC的命令獲得一個選擇權，您可以通過幾個高的障礙，包括特定顧問的最低投資額為1,000,000美元，或者淨值為2,000,000美元家）。
作為諮詢合同流程的一部分，您授予投資組合經理對託管賬戶的酌情權。 也就是說，他或她們（如果它是少數人的委員會）有權代表您進行交易。 權力包括組合投資組合的股票 ， 債券或其他證券的能力，以及您的投資組合政策文件和投資授權可能在關係開始時闡述的其他任何證券。 你的生活就像你在共同基金一樣，在許多情況下甚至在你看到你的發言之前都沒有看到這些交易。
當該聲明確實到達時，您將看不到“XYZ基金”，您會看到相關的持倉。 你和個股之間的面紗 - 永遠不要忘記，包括指數基金在內的所有股票共同基金都是由個股組成的，因為基金本身是一個合法的結構，而不是投資。 沒有“我不擁有個人股票”這樣的東西，這只是用來選擇這些股票的方法問題 - 已被刪除。 你會發現潛在的經濟現實背後。
確定您的個人管理帳戶的授權
您個人管理的帳戶的投資授權可能會有很大差異，具體取決於您選擇的公司或投資組合經理。 如果你發現一個傳統的，以學校為基礎的價值型組織，比如我的家族辦公室，那麼你最終可能會以低營業額，長期的，主要是被動的持有和希望最大限度地提高稅收效率。 除了確保安全邊際的重點外，即使在收購時市場價值不足 ，所以持倉也會受到內在價值的支持 。 還有其他一些公司，你可能會得到快速周轉，動量投資，這會導致你每隔幾個月就會從一個位置跳到另一個位置，因為你試圖從圖表中剔除意義（即使打字讓我滿懷蔑視，但也有人會這樣做儘管存在巨大的摩擦成本和遞延稅收優惠的損失）。 有些公司專門從事宗教投資，取消了諸如煙草或醫藥股票（由於與墮胎有潛在關係）。 有些公司專門向世界某些地區投入資金，並配備了能夠閱讀當地語言並接受非美國公認會計準則財務報表培訓的分析師。
換一種說法：如果你願意，它可能會存在於某處，無論好壞。 你可以像你想的那樣保守或投機。 有單獨管理的賬戶只能提供完全支付，無保證金， 支付股息的股票，以及那些會使用大量槓桿的投機工具，拍攝月球，祈禱他們遇到薪水污垢（還有3英寸厚一堆披露來解釋你正在採取的風險）。
單獨管理賬戶的原因通常優於替代方案
個人管理賬戶往往是擁有重要資產的人的最佳選擇，原因有很多; 用財力和成功做好最多的安排。 這些包括但不限於：
- 更大的禮物和稅收效率。 無論您是想出售資產籌集現金還是投資組合經理想要抵消成功頭寸的收益，您的帳戶中仍有更多淨資本，您可以使用單獨管理的帳戶參與被稱為“ 稅收”的策略。 如果做得正確，稅收收入可以很好地增加您的整體稅後回報率，當您延長時間時會產生相當大的差異，尤其是如果您處於較高的稅率範圍內時。 您可能還希望將特定的庫存轉移給慈善機構或慈善機構的信託，或將其贈送給您的子女或其他家庭成員。 個人管理的賬戶可以更容易地按照您希望的方式進行更多的安排，而對稅務人員更少。
- 考慮道德和道德考慮的能力。 正如已經簡要介紹過的那樣，這會讓一些人知道他們正在通過他們的指數基金出售香煙或墮胎藥等東西而獲利。 還有一些人不想擁有武器製造廠或石油鑽井公司。 通過單獨管理的賬戶，這個問題幾乎可以毫不費力地被沖走。
- 能夠自定義風險敞口並抵消個人情況，這對您和您的家人來說都是獨一無二的。 假設您沒有債務，並且希望創建一個每年4％的被動收入備份流，以保護您的家人，以防您失去工作。 或者，也許，您是您繼承的信託基金的共同受託人，但不希望出於資產保護原因將任何該語料庫提取出來。 相反，您希望信託本身投資於不支付股息的資產，因此在信託級別沒有所得稅（回到我們前面討論過的稅收效率）。 但是，除非你知道你持有股票的公司在財務上堅如磐石，並擁有良好的資產負債表 （你將沒有航空公司股票！），否則你晚上無法入睡。 也許您正計劃搬到德國退休，並希望在此期間降低貨幣風險，因此您知道您可以負擔得起使用您的投資組合產生的股息，利息和租金的場所。 這種情況對於單獨管理的帳戶很容易。 無論你的情況如何，你的錢可以比其他機制更有效率地為你工作。
- 人情味。 您可以拿起電話或發送電子郵件，並與負責監督您財富的實際負責人交談。 你可以提出問題，坐下來喝杯咖啡，甚至想出一個策略，讓你的錢更好地為自己的目標工作。 與在呼叫中心處理另一個隨機人員不一樣。 在你職業生涯的大部分時間裡，與你一起工作的人完全有可能會幫助你的子女和孫輩在某一天管理他們的個人賬戶。
無論你有什麼理由，許多投資者都是受過良好教育，經驗豐富並且擁有七八位數字的人物都會得到某種個性化的金融服務計劃，這通常包括一個單獨管理的賬戶。