資產分類之間的多樣化介紹
投資者投入每個類別的投資組合總額由資產配置模型確定。 這些模型旨在反映投資者的個人目標和風險承受能力 。 此外，個別資產類別可以細分為多個部門 （例如，如果資產配置模型要求將 總投資組合的 40％投資於股票，則投資組合經理可以推荐股票領域內的不同分配，例如建議在大盤，中盤，銀行，製造業等方面有一定比例）
資產配置模式由需求決定
雖然數十年的歷史已經明確證明，成為美國公司（即股票）的所有者而不是貸款人（即債券）更有利可圖，但與其他資產類別相比，有時股票不具吸引力（認為在1999年後期股票價格上漲得如此之高時，收益收益幾乎不存在），或者它們不符合投資組合所有者的特定目標或需求。
例如，一個寡婦投資一百萬美元，沒有其他收入來源希望將其財富中的很大一部分投入到固定收入債務中，這將在她的餘生中產生穩定的退休收入來源。 她的需要不一定是增加她的淨資產 ，而是保留她在收益上生活的同時。
然而，一個剛剛上大學的年輕企業員工將對建設財富最感興趣。 他有能力忽視市場波動，因為他不依靠自己的投資來應付日常生活費用。 在合理的市場條件下，投資組合大量集中於股票是這類投資者的最佳選擇。
資產分配模型
大多數資產配置模型都落在四個目標之間：保存資本，收入，均衡或增長。
模式1 - 保存資本
為保存資本而設計的資產配置模型主要針對那些希望在未來12個月內使用現金的人，並且不希望為了獲得資本收益的可能性而冒損失甚至很小的本金價值的風險。 計劃支付上大學，購買房屋或收購公司的投資者就是尋求這種分配模式的例子。 貨幣市場 ，國庫券和商業票據等現金和現金等價物往往佔這些投資組合的百分之八十以上。 最大的危險是收入的回報可能跟不上通貨膨脹，從而削弱了實際購買力。
模型2 - 收入
旨在為其所有者創收的投資組合通常包括大型盈利公司的投資級固定收益債務，房地產（通常以房地產投資信託或房地產投資信託的形式）， 國庫券 ，以及在較小的程度上，擁有持續分紅支付歷史悠久的藍籌公司股份。 典型的收入型投資者即將退休。 另一個例子是一個年幼的寡婦，小孩子從丈夫的人壽保險政策中得到一筆一次性的解決辦法，不能冒失敗的風險; 雖然增長會很好，但對生活費用的現金需求至關重要。
模型3 - 平衡
收入和增長資產配置模型之間的中點是一種折衷，稱為平衡組合 。
對於大多數人來說，平衡組合是最好的選擇，不是因為經濟原因，而是因為情感。 基於這種模式的投資組合試圖在長期增長與當前收入之間達成妥協。 理想的結果是混合資產產生現金以及隨著時間的推移而升值，報價本金值的波動小於全部增長投資組合。 均衡投資組合傾向於將中期投資級別固定收益債務與領先企業普通股份之間的資產進行分配，其中許多可支付現金股利 。 通過REITs持有的房地產通常也是一個組成部分。 大多數情況下，平衡型投資組合總是歸於既得利益（意味著很少以現金或現金等價物持有），除非投資組合經理絕對相信沒有具有可接受風險水平的有吸引力的機會。）
模型4 - 增長
增長資產配置模型是專為那些剛剛開始職業生涯並對建立長期財富感興趣的人設計的。 這些資產不需要產生當前收入，因為所有者是積極就業的，因其所需的費用而不計其工資。 與收入組合不同，投資者可能會每年通過存入額外資金來增加自己的頭寸。 在牛市中，增長組合的表現往往明顯優於同業。 在熊市中 ，它們是最受打擊的。 大多數情況下，高達100％的增長模型投資組合可以投資於普通股，其中很大一部分可能不會派發股息並且相對年輕。 投資組合經理通常喜歡包含國際股權部分，以使投資者接觸美國以外的經濟體。
與時俱進
積極參與資產配置策略的投資者會發現，當他們在生活的不同階段中移動時，他或她的需求會發生變化。 出於這個原因，一些專業的資金管理者建議在主要生活變化前幾年將您的部分資產轉換為不同的模式。 例如，離退休十年的投資者每年都會發現自己將其持股的10％轉化為收入導向型分配模式。 當他退休時，整個投資組合將反映他的新目標。
再平衡爭議
華爾街最流行的做法之一是“重新平衡”一個投資組合。 很多時候，這是因為一個特定的資產類別或投資已經大幅提升，成為投資者財富的重要組成部分。 為了使投資組合恢復與原先規定的模型的平衡，投資組合經理將出售部分升值資產並對收益進行再投資。 著名的共同基金經理彼得林奇稱這種做法，“切花和澆水的雜草。”
普通投資者要做什麼？ 一方面，我們有一位Tweedy Browne的董事總經理向多年前在Berkshire Hathaway持有3000萬美元股票的客戶提供建議。 當被問及是否應該出售時，他的回答是（轉述），“基本面是否發生了變化，使您認為投資不具吸引力？”她說不，並保留該股票。 今天，她的職位價值數億美元。 另一方面，我們有Worldcom和Enron等投資者失去一切的情況。
也許最好的建議只有在能夠評估業務運營能力的情況下才能保持這一地位，相信公司的基本面仍然具有吸引力，相信公司具有顯著的競爭優勢 ，而且您對自身業績單一投資。 如果您無法或不願意遵守標準，您可能會因重新平衡而更好地服務。
資產分配是不夠的
許多投資者認為，僅僅通過將資產分散到規定的分配模式將減輕選擇個別問題時的酌情權。 這是一個危險的謬論。 無法定量或定性評估業務的投資者必須使其投資組合經理絕對清楚，他們只對防禦性選擇投資感興趣，而不考慮年齡或財富水平（有關應適用於特定測試的更多信息每個潛在的安全性，閱讀防禦性股票選擇的七個測試。