您的風險如何調整投資回報率因情況而異
雖然這個概念本身並不是特別容易定義 - 沒有規則 - 關注於風險調整回報率是一個重要的保護措施，許多投資者在評估他們可用的各種機會時都是明智的，無論是投資於401 （k），403（b），簡易IRA，SEP-IRA，傳統IRA，Roth IRA，Roth 401（k）， 經紀賬戶 ，購買洗車或開展新業務。
風險調整收益率的概念
使用風險調整回報率的基本前提是，您無法查看任何投資的潛在回報，並且僅根據吸引力從最高到最低排名。 原因在於可以通過做出非常愚蠢的事情來“榨取”利潤，例如承擔不可能成功的風險投資，或者利用大量槓桿，如借入大量資金或基於市場變動交易資產而不是潛在的內在價值。
換句話說，如果您有10,000美元的投資，潛在投資AAA每年提供10％，或在12個月末獲得1,000美元的利潤，並且潛在投資FFF在12個月末提供40％的回報或4,000美元的利潤，您乍一看可能會適用於後者。 但是，如果您知道投資AAA只有2％的總損失機率，投資FFF有60％的總損失機率，您的分析將會發生變化。
在風險調整回報率的基礎上，很顯然投資FFF（我們可能稱之為“投機FFF”，因為它不能稱之為投資）並不是吸引力的4倍，儘管其回報率為4-時間一樣高。
事實上，考慮到基本的概率規則，投資FFF甚至不是一個智能賭博（為了弄清楚它是否是這樣，在這種情況下，你可以獲得4,000美元的潛在收益，並乘以投入的可能性你的青睞，或0.40導致1,600美元。
也就是說，你應該願意冒這樣的風險調整回報率的理論值為1,600美元，而不是全部的10,000美元。 如果你提前出來，這是純粹的，愚蠢的運氣 - 你不聰明。）
有關在現實世界中看起來如何的例子，請查看我對GT Advanced Technologies破產所做的案例研究。 有些人如此沉重地推測他們失去了一切，只關注最佳結果而不是風險調整後的概率。
它不同於人與人之間
您修改風險調整回報率的絕對複合年收益率（或複合年增長率）的程度完全取決於您的財務資源，風險承受能力以及您是否願意持有足夠的時間以使市場在事件中復蘇你犯了一個錯誤。 另外，你的稅收情況; 包括您的機會成本等因素。 例如，如果你在市政債券上看到5.5％的免稅利率和短期股票交易的12％的利率，但是你發現自己在35％的支持率下，淨利率為7.8％回報，你可能會認為增加2.3％的收益並不值得投資股票的額外風險，相對於短期和中期債券。
但是，對於0％或15％稅率的人來說，同樣的投資會改變投入，以便股票可以提供更好的風險調整回報率，因為它們在更高的水平得到補償。