理解保本在投資中的作用
例如，您可以購買相同數量的芝士漢堡，咖啡，輪胎，電影票，高爾夫球桿或汽油罐。 只有在第一種情況下（或者在某些情況下）第二種情況得到滿足時，投資組合所有者或經理才會希望獲得實際的真實回報。
這聽起來非常技術性且難以理解。 事實並非如此。 用簡單的英語來說，保本是一個代碼詞，意在認識到一堆錢不是為了擴大規模而設計的。 如果他們這樣做，那就是錦上添花，但這不是你把它們放在一邊的原因。 這不是他們存在的原因，需要特殊的處理。 相反，當你需要接近它們時，它們已經被保存在那裡。 在某個時候，你打算花這筆現金。 通常，這是必要的，因為你正在接近或正在享受退休。 這些錢將用於支付賬單，支付你的醫療處方，在冬天保持熱量，每隔一段時間外出吃飯，並向你的孫子們送去生日和聖誕禮物。
正如一般情況一樣，這些資金專門用於房地產首付 。
某些資產比其他資本更適合資本保值
重要的是要指出一堆特定的現金是否具有保本目標，因為它嚴重限制了可以將這些資金存入其中的智能資產的範圍。
學術證據和現實世界的經驗表明，以節省成本的低成本方式持有藍籌股的多元化集合，完全壓垮了所有其他資產類別，前提是您擁有足夠長的時間範圍，並且您的初始購買價格相對於相關貼現收益和賬面價值是合理的。 股票永遠不適合擁有保本目標的人。 同樣，債券通常被認為是“安全的”，但如果引入較長的債券期限，您可能會看到價值波動幅度與股市相比甚至更大，甚至更大。
由於保本的首要目標，在選擇符合投資組合業主需求的個人資產時，主要考慮波動性 - 即給定證券或賬戶的價值波動幅度，主要考慮因素是原始成本基礎的百分比。 美國傳統的保本選擇包括FDIC保險支票賬戶，儲蓄賬戶，貨幣市場賬戶（不是貨幣市場基金 - 不同的賬戶）和存款證。 在所有情況下，低於適用限額的投資者應該能夠保留其現金的面值，減去任何銀行費用或開支。
您還通過TreasuryDirect賬戶直接將美國國庫券的短期國庫券與美國財政部直接停放。 其他選擇還包括實際的美鈔 - 紙幣 - 墊在床墊下，可以埋在後院的咖啡裡，或者放在保險箱裡，儘管這些都有自己的風險。 對於更長的時間範圍和不需要現有的現金收入， 美國儲蓄債券也是一個不錯的選擇。
選擇不適當資產進行保本的危險性
大約每一代都會有一次，華爾街新的金融安全機制開始流行，人們似乎將其用作保本需求的現金等價物。 然後，經濟衰退或其他危機不可避免地會發生，而且安全性顯然是一種幻覺。
我們在2008年和2009年的大蕭條時期看到了這一情況，稱為拍賣利率證券，人們一直認為它們與銀行現金相同。 事實並非如此，當一些人無法找到他們的紙張買家時，他們幾乎立即失去了數百萬美元。
作為一般規則，記住如果保本是真正必要的，即使接受0％的回報率，或者在通貨膨脹之後承受略微的負回報率 ，也比把不可承受的風險投入的資金更可取。 不要“達成收益”。 你不會喜歡結果。