使用聯合投資結構可以幫助家庭傳遞更多財富
家庭有限合夥企業可以讓家庭在他們的口袋裡保留更多財富
作為一個新的投資者，你已經知道它不僅是你賺了多少錢，它還是你保存在口袋裡的錢。 除了注意經紀佣金等摩擦費用之外 ，了解如何降低稅收也很重要。 大多數新投資者只考慮資本利得稅，但對於即將退休的人來說 ，禮品稅和遺產稅是同等重要的考慮因素。
通過將您的投資集中在一個稱為家族有限合夥企業的特殊類型的法律結構中，我在家族有限合夥企業101 -家族有限合夥企業介紹中詳細解釋，您可以將您的資產（如股票 ， 債券 ， 房地產 ，藝術品， 收藏品等 ，通過每年贈與合夥人股票直至禮品稅限額，向兒童和孫子女等繼承人進行捐贈。
如果你已婚，你可以每年放棄更多，因為禮品稅排除水平實際上翻了一番！ 這是一種很好的方式，可以幫助您通過幾十年在家庭中努力工作而不是讓政府承擔這些投資。
使用年度禮品稅免稅贈與免稅家庭有限合伙單位給您的繼承人
正如我在一篇名為“ 通過免稅禮品降低遺產稅”的文章中教你的，國會每年都允許一個人免稅贈與一定數額的金錢給其他人。
已婚夫婦可以結合年度禮品稅排除情況，並有效地將他們可以給予一個人的錢數加倍。 對於2016年納稅年度，排除費用為每人14,000美元（已婚夫婦可以給予特定人員28,000美元，其中每位配偶可獲得14,000美元的禮物; 另一項是在美國結婚的1,400+法律和經濟利益 ）。 此排除適用於每個收件人 。 也就是說，你可以給十個不同的人每個28,000美元，或總共280,000美元，並且不支付禮品稅。 如果您在某一特定年份超過每年贈與稅的排除次數，那麼它必須計入您的統一終身遺產稅和贈與稅豁免，正如我在當前的遺產稅限額，稅率和免稅額中解釋的那樣？ 。 如果不進入後一部分，基本上，這與計算遺產稅時遺產可以排除的金額無關。 如果在你死之前，你終身免稅，那麼你的遺產中的每一分錢都可能會受到遺產稅率的限制，而這些遺產稅歷史上已經非常高，達到了與沒收的邊界。
插圖可能會有所幫助。 想像你已經結婚了。
你和你的配偶通過一輩子的儲蓄和投資積累了500萬美元。 （這只需要每月358美元，50％的10％回報。）你有四個孩子和十六個孫子。 回想一下，2016年，每位收件人的禮品稅限額為14,000美元。 這意味著你和你的配偶之間，你可以將最高28,000美元轉讓給你的子女和孫子，而無需繳納一分錢的贈與稅。
您可以將所有資產集中到家庭有限合夥企業中，並以普通合夥人的身份為自己和配偶命名，從而為您提供對日常管理的綜合控制。 你的股票，債券，房地產，藝術品，收藏品; 所有這些都為家庭有限合夥關係做出了貢獻。
每年1月1日，您向您的20位受益人（4名子女和16名孫子女）轉讓價值28,000美元的家庭有限合夥權益。
你甚至可以在合夥協議中插入條款來幫助確保你的禮物不被浪費; 例如，使其不能出售其股份或將其轉讓給任何其他人（如結婚時配偶），直到他們達到35歲生日。 給未成年孩子的禮物可以通過UTMA或者甚至是花錢信託完成 。
這意味著您每年可以贈送價值560,000美元的資產，而無需繳納一分錢的贈與稅或觸及您統一的終生遺產和贈與稅豁免（轉讓給20位不同家庭成員的$ 28,000 = 560,000美元）！ 更好的是，今後，您的子女和孫輩現在擁有家族有限合夥公司的股權，以便他們將從其所有權股份中獲得所有股息 ，利息， 資本收益和其他利潤。 這意味著未來的回報（如果有的話）將從其利益中產生，並因遺產稅而被排除在您的遺產之外。 例如，如果家庭有限合夥企業由於租金收入，財產增值，股票收益，現金股息，債券利息或其他因素而在第一年稅後增加10％，則在12個月的末期，您仍然可以4,884,000美元，你的家庭成員將有616,000美元。 這意味著你不僅給他們560,000美元，而且他們也享受了56,000美元的合作夥伴回報。 這是額外的56,000美元，你在未來幾年不必提供。 另外，明年，他們也將獲得額外56,000美元的投資回報， 創造一個良性的複合週期 。
與家庭有限合夥關係使用流動性折扣可導致更大的稅收節省
由於美國著名的法庭案件，家族有限合夥企業的單位常常可以獲得流動性折扣，或者正如他們所知道的，“缺乏市場性折扣”。 這意味著國稅局不會以其資產淨值對合伙單位進行估價 ，而是會進行一系列複雜的計算，試圖解釋缺乏控制的情況，除非大多數持有者無法出售同意這一點，以及沒有限制的財產不存在的其他缺點。
換句話說，因為作為家庭有限合伙的普通合夥人，你和你的配偶仍然控制著家庭有限合夥，即使你向孩子和孫子送禮，禮物也沒有價值。如果你只是把可口可樂的股票或可以存入銀行的現金交給他們。 即使家族有限合夥公司擁有可口可樂的股份，並且現金在銀行，因為禮品收件人對此無能為力，情況也是如此。 他們不能去汽車經銷店購買新的特斯拉或捷豹。 他們不能與它一起度假。
通常情況下，如果按照合格的會計師和律師的建議合理安排，您可以獲得高達基礎家庭有限合夥企業單位資產淨值50％的流動性折扣。 更一般地說，您應該能夠獲得至少25％的流動性折扣。 具體情況取決於您的特定家庭有限合夥關係的特殊情況，並且應該經過與稅務，法律和投資顧問的仔細諮詢後才能採取。
想像一下，您的顧問相信您可以為您的家庭有限合夥企業享受35％的流動性折扣。 回到我們前面的例子，這意味著您實際上可以向您的20位繼承人中的每一位捐贈價值$ 3976.92的家庭有限合伙單位，或者總計861,538.40美元，而只計算28,000美元或560,000美元的稅額。 這會為你的繼承人的集體手中額外支付301,538.40美元，然後在你的房地產之外為他們加分。
以家庭有限合夥關係設定適用聯邦稅率以降低稅收的折扣家庭貸款
與家庭有限合夥企業一起降低贈與稅和遺產稅的下一個策略包括以非常低的利率向您的家庭成員或其他繼承人出借資金，然後使用該借出的資金購買以較高價格合成的有限合夥企業單位，隨著時間的推移有效地對差異進行套利，使越來越多的財富轉移到您選擇的受益人身上。 您可以在計算禮品稅之前收取的最低利率稱為“適用的聯邦稅率”，即AFR。 美國國稅局提前每月發布這些費率。
我們來看看2016年3月份。以下是適用的聯邦費率。
- 短期適用聯邦稅率（3年或更短）
- 年復合= 0.65％
- 半年復利= 0.65％
- 季度複利= 0.65％
- 每月復利= 0.65％
- 中期適用聯邦稅率（3年至9年）
- 年復利= 1.48％
- 半年復利= 1.47％
- 季度複利= 1.47％
- 每月復利= 1.47％
- 長期適用聯邦稅率（超過9年）
- 年復合= 2.33％
- 半年復利= 2.32％
- 季度複利= 2.31％
- 每月復利= 2.31％
讓我們想像一下，在使用流動性折扣和贈送$ 4,676.92給每個孩子和孫子，或總計$ 861,538.40後，您決定借給他們每個$ 100,000.00購買家庭有限合伙單位。 你編寫期票以便債務由有限合伙單位擔保，並將還款期限定為30年。 現在讓我們忽略額外的流動性折扣（例如，如果流動性折扣達到35％，您可以使用$ 100,000.00購買價值153,846.15美元的有限合夥企業單位，但這會比我們應該在因為它可能會帶來一些稅務後果）。
假設你選擇每年復利，你的子女和孫子每年需要為你每年10萬美元的貸款支付2.33％，即2,330美元。 但是，如果家庭有限合夥企業的單位價值增長幅度更大 - 我們將使用10％，因為這是一個很好的回報率，家族有限合夥企業傾向於擁有非標準資產，如當地辦公樓，私營企業，知識產權等等，以及股票，債券或其他證券 - 相差7,670美元有效地送到禮品收件人，禮品收件人正在使用您的資金來擴展他或她自己的個人資產負債表 。 隨著時間的推移， 通貨膨脹降低了 100,000美元的購買力回報，因此也最終會落入收禮人的手中。
通過在家庭有限合夥企業中利用槓桿來提高收益
對於傾向於擁有可以槓桿化資產的家庭而言，例如私人經營公司和房地產，一種常用技術不僅將流動性折扣和家庭內貸款以適用的聯邦費率相結合，而且還有家庭有限合夥本身出去借錢。 例如，在這種情況下，想像一下，如果家族有限合夥公司以其5,000,000美元的本金在50％的債務權益基礎上購買商業房地產，這在歷史上是保守的。 在目前的中西部地區，大多數二線市場將其轉化為每年10％至15％的回報相當容易。 當地運營商真正聰明的項目可能會做得更多，尤其是如果他們擁有某種優勢，比如擁有一家建築公司，使他們能夠以比典型房地產投資者更低的成本完成開發項目。
利用家族有限合夥關係調節家庭成員的稅率差異
這種方法的另一個巨大優勢是，獨立但比你和你的配偶少賺錢的成年子女（閱讀：免除所謂的小孩稅規則）可以保留由家庭有限合夥提供的更多投資收入他們落入一個較低的支架。 這是因為奧巴馬總統和國會最近對稅法進行了修改。
具體而言，截至2016年納稅年度， 調整後總收入低於37,650美元的個人或調整後總收入低於75,300美元的已婚夫婦，可以支付任何合格股息收益的0％ 。 對於一位成功的醫生或企業家來說，他們的稅收最高，這實際上意味著將錢存放在聯邦政府，州政府和地方政府的手中，而不是所需的禮品收件人。 散佈在許多家庭成員身上，這可能意味著每年有數十萬美元的稅款不再欠款，而是留在您的家族中。
轉讓你相信會高度讚賞的財產和資產也可能有助於降低禮品稅和遺產稅，並與家庭有限合夥合作
在過去幾代中，家族有限合夥企業最出色的用途之一是位於阿肯色州的零售商Sam Walton。 薩姆在密蘇里大學獲得經濟學學士學位。 他的妻子海倫擁有俄克拉荷馬大學的商業學位。 在阿肯色州紐波特早期失敗之後，山姆和海倫花費了他們從無到有建立起來的生活儲蓄，離開了城市。 這一年是1950年，他們有5萬美元。 在通貨膨脹調整的條件下，2016年購買力相當於491,526.97美元。 山姆當時32歲。
他們開始了他們的下一個想法，沃爾瑪商店，在中西部的一系列小折扣店。 每家商店都是與當地經理合夥組織的獨立合作夥伴關係，持有股權以及向該特定合作夥伴關係借錢，從而使擴張更容易。 後來，所有的商店都被合併在一家名為沃爾瑪商店的母公司之下，所以Sam，他的家人以及所有的經理/合夥人都持有同樣的業務，並同樣獲得了當時的成功擴張鏈。 只有當Sam和Helen這樣做時，他們才將自己的控股權益納入了當時的私人企業，並將其轉化為一個新成立的家族有限合夥企業，最初稱為Walton Enterprises，LP，後來是Walton Enterprises，LLC 。 他們將家庭有限合夥分為五塊，分別為自己留下一塊，給每個孩子一塊。 作為家族有限合伙的普通合夥人，薩姆總是可以投自己的高薪或以其他方式籌集資金，但是通過這樣做，他基本上將商店的所有權贈予了他的孩子，因為這些所有權並沒有被非常重視。
結果是驚人的。 經過幾十年的首次公開發行以及大量股票回購計劃 ，Walton Enterprises，LLC擁有了總部位於本頓維爾的零售商50％以上的股份。 它每年以現金分紅收取數十億美元。 在聖誕節，全家人聚在一起，讓顧問提出建議。 隨著時間的推移，這些股息已經使家庭有限合夥企業多元化，從而擁有從報紙連鎖到主要區域銀行業帝國的一切。 隨著沃爾頓成為世界上最富有的家庭，薩姆和海倫給他們的孩子四分之四不需要繳納任何礼品稅，因為這些禮物是在股權價值不高的情況下做出的; 不僅僅是在該國偏遠角落的一家成功的小企業。
要詳細了解這一策略，請閱讀家庭如何與LLC一起投資 。 （注：雖然家庭有限合夥企業最初是以有限合夥制的形式組建的，但最近這些合夥企業被視為有限責任公司 ，特別是內華達州 有限責任公司或特拉華州 有限責任公司 ）並不罕見。
關於家庭有限合夥制和節稅的最終想法
所有這一切的目的在於展示如何謹慎和有遠見地使用家庭有限合夥關係，可以節省大量稅費。 除了無與倫比的靈活性之外，它們還可以幫助保護資產，具體取決於您如何以及通過哪些實體和合法結構分配所有權。 他們可以簡單或複雜。 它可以為您和您的家人提供服務，將其視為保護，成長和傳遞您辛苦賺取的財富的綜合戰略的一部分。 在與其他投資稅收策略和結構（例如慈善信託）結合使用和/或利用遞延稅收負債的雙重組合和加強基礎漏洞的情況下尤其如此。
有關有限合夥企業的更多信息
欲了解更多信息，請閱讀新的有限合夥投資者指南 。