當恐懼高漲時，你可能要考慮的股票類型
更正之後，我的一位朋友問我，如果有人想要擁有股票（股票），但卻熱衷於享受價格回升的一些隔閡，我會構建什麼樣的投資組合。
當我們通過咖啡談話時，我開始想到這些信息可能對我的一些讀者有用。 以下是適合該法案的一些事項的概述。
股息收益率高於長期國債收益率對防禦性投資者來說是一個很好的緩衝措施
第一種，也許是最強大的防禦措施是一種股票，其收益穩健，派息比率和股息收益率相對較高，尤其是與無風險美國國債的收益率相比時。 其邏輯實際上很簡單：投資者總是將所有事情與所謂的“無風險”利率進行比較。原因？當您購買美國的債務債務時，您可以確定您將獲得報酬。作為世界上最富有的國家，政府所需要做的就是增加稅收或出售資產來償還債務。
當股票的股息收益與國債相同時，許多投資者寧願擁有前者。 由於有利的稅收待遇，您不僅可以從股息收益中獲得更多現金（股息最高可獲得23.6％的聯邦稅率，而國庫券雖然可以免除州和地方稅，但可以高達39.6％的稅率），但更重要的是，你可以獲得股價上漲所帶來的資本收益。
畢竟，有什麼理智的人不想吃他們的蛋糕，也不想吃呢？
下面是它在低迷市場中如何保護你：隨著股價下跌，股息收益率上升，因為現金股息是每股股票購買價格的較大比例。 例如，100美元的股票和2美元的股息將有2％的股息收益; 但是，如果股票價格降至每股50美元，股息收益率將為4％（2美元除以50美元= 4％）。在市場崩潰期間，某種程度上，股息收益率變得如此之高以至於流動性過剩的投資者經常進入市場，購買股票並抬高價格。 這就是為什麼您通常在下跌市場中看到對高股息支付股票的損害較小。 結合Jeremy Siegel所做的研究，這是投資者可能想要考慮這些現金產生者個人投資組合的另一個原因。
要詳細了解這一主題，請閱讀為什麼在熊市期間股息支付股票下跌趨勢較少，以及有三個理由的股息股票傾向於跑贏非股票股票 。
消費主要公司和其他具有保守資產負債表和持久競爭優勢的藍籌股是防禦性投資的最佳類型
真正的投資者只對一件事和一件事感興趣：以最具吸引力的價格購買淨現值最高的公司。
在經濟緊張時期，利潤的穩定性非常重要。 通常，最成功的股票是具有持久競爭優勢的股票。 這些消費品主要銷售諸如漱口水，衛生紙，牙膏，洗衣皂，早餐麥片和蘇打水等東西。 不管經濟有多糟糕，任何人都會停止刷牙或洗衣服是值得懷疑的。
找到這些公司並不難。 他們通常被稱為藍籌股 ，並構成道瓊斯工業平均指數 。 它們包括家喻戶曉的名字，如3M，奧馳亞，美國運通，可口可樂，埃克森美孚，通用電氣， 家得寶 ，強生，麥當勞，寶潔和沃爾瑪等 。 他們通常擁有非常大的市值。
良好的公司與大型股份回購計劃通常為良好的防禦性控股
一些公司，如AutoZone和可口可樂定期回購大量自己的股票 。
在下跌的市場中，這可以幫助減輕壓力，因為隨著股票的賣出，公司本身經常支持開放支票簿。 這裡有雙重好處，如果股票價值被低估，長期股東從這些回購中受益，因為企業能夠通過降低股票價格更快地減少發行總股數，從而增加未來每股收益股票和剩餘股票的現金股利 。 當股價回升時，這是特別有利的，因為股價仍然會獲得較高的上漲。
以歷史指標衡量的合理估值的股票交易用於良好的潛在防禦性選擇
當然，如果您只購買傳統上具有與價值投資相關的特徵的多種股票，例如低市盈率 ，低市價率，低市價率，多元化經營，保守的資產負債表等，長期以來毫無損傷地擺脫殘骸的可能性很大。 這就是為什麼像Tweedy Browne＆Company這樣基於價值的資金管理公司已經成功地將這些令人印象深刻的結果返回給基金持有人和私人投資者的幾十年。 對於大多數缺乏經驗的投資者而言，這最好通過低成本指數基金來實現。
一些其他的想法
- 如果您沒有能力分析財務報表併計算投資組合中資產的內在價值的保守估計，那麼維持廣泛的多元化是明智的政策。
- 考慮通過投資於高評級，低風險的全球共同基金或指數基金來保留部分投資組合在國際投資中。
- 切勿在未來五年內將任何資金投資於您可能需要的股票 。
- 如果您無法處理價格波動，請考慮通過包含大量債券或固定收益組件來減少您的投資組合的整體回報。 雖然這可能會降低您在過去幾十年的回報，但如果它減少了您在恐慌中出售所有產品的機會，它可以提供一個可行的折中方案。