投資於盈利的，成立的公司可能是一個有利可圖的決定
長期衡量，藍籌股已經為業主提供了足夠謹慎的資金，以堅韌不拔的態度，通過厚重的，稀缺的，艱難時期和艱難時期，戰爭與和平， 通貨膨脹和通貨緊縮來堅持。 它並不像是未知的。 它們無處不在; 理所當然。 藍籌股往往代表著居住在美國和全球業務核心的公司; 公司吹噓過去的每一頁都像任何小說一樣豐富多彩，並與政治和歷史交織在一起。 他們的產品和服務幾乎滲透到我們生活的每一個方面。
那麼，怎麼可能，藍籌股在退休人員，非盈利基金會的投資組合中，以及頂級1％和 資本家階層的 成員中長期處於最高位置，而幾乎完全被更小，更窮的投資者？ 這個難題讓我們看到了投資管理問題，甚至需要對行為經濟學進行一些討論。
藍籌股並不完全屬於寡婦和保險公司領域，這就是為什麼。
什麼是藍籌股？
雖然我們已經介紹過沒有必要完全重新審視理由，因為我在一篇題為“ 什麼是藍籌股？ ”的文章中寫了一篇深入概述。 在其核心上，藍籌股是一家公司普通股的綽號，該公司擁有數個數量和質量特徵。
術語“藍籌股”來自紙牌遊戲撲克，其中最高和最有價值的籌碼是藍色。
關於什麼，精確地構成了一個藍籌股，並沒有普遍的一致意見，並且總是存在一個或多個規則的個別例外，但一般來說，藍籌股/公司：
- 幾十年來穩定收益的記錄已經確立;
- 擁有與普通股持有人不間斷的股息支付同樣長的記錄;
- 通過以等於或基本上超過通貨膨脹率的速度增加股息來獎勵股東，使得所有者的收入至少每12個月增加一次，即使他或她從未再購買另一股份也是如此;
- 享受高額資本回報 ，特別是通過股本回報衡量;
- 運用穩健的資產負債表和損益表 ，尤其是在利率覆蓋率以及現金流的地理和產品線多樣性等方面進行衡量時;
- 當股價相對於所有者收益具有吸引力時，定期回購股票 ;
- 以典型的公司為代表，通常以股票市值和企業價值來衡量，居世界最大的企業之列;
- 擁有某種主要的競爭優勢，這使得從它們身上取得市場份額非常困難（這可以通過規模經濟實現的成本優勢，消費者心目中的特許經營價值或擁有戰略重要性資產如選擇油田）;
- 發行被視為投資級別的債券，獲得最佳的三重A評級 ; 和
- 在國內至少包括在標準普爾500指數的組成部分中。 道瓊斯工業平均指數中包含許多藍籌股藍籌股。
為什麼藍籌股受到富有和有經驗的投資者的青睞
富有投資者熱衷於藍籌股的原因之一，是因為他們傾向於以可接受的收益率複合 - 歷史上通常在8％和12％之間，以及再投資的股息 - 十年後十年。
任何方式的旅程都不順利，一直持續數年的時間下降50％或更多，但隨著時間的推移，產生利潤的經濟引擎將發揮其非凡的力量。 它顯示在股東的總回報中，假定股東支付了合理的價格。 （即便如此，這並不總是必要條件，正如歷史所表明的那樣，即使你為所謂的Nifty Fifty付出了驚人的高價，25年後，一批出色的公司出現在天空中，實際上擊敗了股市指數，儘管名單上的幾家公司破產了。）
通過直接持有股票，並允許巨額遞延稅負債的建立，富人可能會死於遺留在他們遺產中的個人股票，並通過一種被稱為加強基礎漏洞的方式將其傳給子女。 實際上，只要你還處於遺產稅的限制範圍之內 ，當這種情況發生時， 所有延期資本利得稅都會被原諒。 這是獎勵投資者的最令人難以置信的，長期的傳統優勢之一。 例如，如果你和你的配偶購買了價值50萬美元的藍籌股並持有它們，在它們的價值增長到10,000,000美元後即將死亡，那麼你可以用一種方式來安排你的房地產， 9,500,000美元的未實現收益（10,000,000美元現價 - $ 500,000購買價格）立即得到豁免。 你將永遠不會付錢。 你的孩子將永遠不需要付錢。 這是一個很大的交易，你通常會以更低的利率更好地複利，持有數十年的持股比試圖在每個位置上漲和下跌，總是追加幾個額外的百分點。
藍籌股普遍受歡迎的另一個原因是，它們在經濟災難中提供了一個相對安全的港口（特別是如果加上金邊債券和現金儲備）。 缺乏經驗和較差的投資者不會過多地考慮這一點，因為他們幾乎總是試圖快速致富，為月亮拍攝，尋找能立刻使他們富有的一件事。 它幾乎永遠不會結束（參見這里和這裡的例子）。 市場將崩潰。 無論你擁有什麼，你都會看到你的持股量大幅下降。 如果有人告訴你，否則他們是傻瓜或試圖欺騙你。 藍籌股相對安全的原因之一在於，熊市中派息股票的收益率往往會下跌，原因是所謂的收益率支持 。 此外，有利可圖的藍籌股有時會從經濟困境中受益，因為他們可以以具吸引力的價格購買或驅逐弱化或破產的競爭對手。 正如我在一篇關於石油巨頭投資本質的長篇文章中所解釋的那樣，像埃克森美孚這樣的公司反常地為每當發生重大石油崩潰時在幾十年後取得更好的結果鋪平了道路。
最後，富有和成功的投資者傾向於熱愛藍籌股，因為財務報表的穩定性和強度意味著被動收益幾乎沒有危險，特別是如果投資組合中存在廣泛的多元化。 如果我們認為美國主要藍籌股全面削減股息，那麼投資者可能比股市有更大的事情要擔心。 事實上，我們很可能會看到一個文明結局 - 我們所知的一系列情況。
什麼是一些藍籌股的名稱？
儘管沒有就什麼是藍籌股普遍達成共識，但一般來說，大多數人的名單上都會找到一些名字，以及白手套資產管理公司的名單，其中包括以下公司：
- 3M
- 美國運通
- AT＆T
- 伯克希爾·哈撒韋公司
- 波音
- 雪佛龍
- Clorox公司
- 可口可樂公司
- 高露潔 - 棕欖
- 帝亞吉歐
- 埃克森美孚
- 通用電氣
- 好時公司
- 強生公司
- 卡夫海因茨
- 麥當勞公司
- 雀巢公司
- 百事
- 寶潔公司
- 聯合技術
- 簽證
- 沃爾瑪商店
- 沃爾特迪斯尼公司
- 富國銀行和公司
有時候，你會發現一個前藍籌股破產的情況，比如伊斯曼柯達的死亡。 然而，聽起來令人驚訝，即使在這種情況下，長期所有者最終可能會由於股息，分拆和稅收抵免的結合而賺錢。
事實是，如果你合理地多元化，保持足夠長的時間，並且以一定的價格買入，那麼相對於美國國債收益率而言，藍籌股的正常收益收益是合理的，在災難性戰爭或外面在上下文事件中，美國歷史上從未有過一段時間你不會購買藍籌股作為一個階級。 當然，你有像1929-1933，1973-1974和2007-2009這樣的時期; 在您看到您的財富的三分之一或二分之一在您的眼前就市場報價而言消失的時期。 這是交易的一部分。 那些時候會一次又一次地回來。 如果你持有股票，你將會經歷這種痛苦。 處理它。 克服它。 如果你認為可以避免，你不應該擁有股票。 對於真正的買入和持有投資者來說，這並不意味著什麼; 在多代持有圖表上的一個曇花一現，最終會被遺忘。 畢竟，誰記得可口可樂在上市後不久因為糖業危機而損失了約50％的價值？ 然而，以40美元購買的單股股票價格跌至19美元，現在價值超過1500萬美元，並將股息再投資。