現金生成的股票有著卓越的投資回報的悠久歷史
當利潤被發送給所有者時，他們被稱為分紅 。
有大量的學術研究顯示股息股票打擊非股息股票的長期歷史趨勢。 儘管這里或那裡的額外百分比似乎並不多，但考慮到每年節省10,000美元的投資者，如果他的錢賺了7％，那麼在50年後最終會得到4,065,289美元。 一個年收入9％的類似投資者最終將獲得8,150,836美元。 每年額外的2％意味著大約是財富的兩倍！
總體而言，股息股票往往比其他股票做得更好，主要有三個原因。 讓我們分別看看每一個。
1.股票股票通常具有較高的質量收益 - 您無法偽造現金
會計中有很多估計和假設。 你多快貶低建築物？ 你為銷售退貨建立了多大的儲備？ 從短期來看，管理層可以很容易地在利潤表上看到高於或低於實際收益的利潤。
這兩個問題都可能是問題，包括通過採用積極的會計方法降低創紀錄收入一個時期的“餅乾罐”做法，只是在較差的時期內扭轉這些保守估計，導致總體平穩數字。
儘管可能會長時間討論這種行為的原因 - 但大多數時候，大街投資者實際上都懇求公司要求收入線不切實際的上升趨勢，因為這不是大多數時候世界的運作方式。
如果您不知道完成此類任務所需的法務會計技術，那麼查看水下實際石頭的漣漪可能會很困難。
這是分紅來救援的地方。 你無法偽造的一件事是流動現金 ; 您可以將它們推入口袋或存入銀行。 當一家公司通過郵寄給您的利潤削減支票時，這筆錢就是您的。 你可以把它花掉， 捐給慈善機構， 再投資 ，或者把它加到你的儲蓄中 。 由於現在大多數股票都是不可偽造的，他們無法從你手中收回。
因此，可以準確地推測，在保守資助資產負債表的同時，持續增加派息的歷史悠久的公司實際上正在賺錢。
2.股票收益率可以在市場崩潰期間支持股票
在股市重大崩盤期間，股息強勁的股票往往比不支付股息的兄弟好。 原因是所謂的“產量支持”。
想像一下，你有一個投資組合10萬美元。 你管理得不好，沒有註意到有關多元化的文章，所以你只有兩隻股票。 每股持有價值50,000美元。
第一隻股票伯克希爾哈撒韋是歷史上財務最強勁的企業之一。 它擁有從建築，家具，保險到銀行，軟飲料和珠寶的近百家大公司。 它有報紙和糖果店; 農場設備供應商和鐵路。 然而，伯克希爾哈撒韋自1960年代以來一直沒有派息。
第二股強生公司的規模與伯克希爾哈撒韋相同，但主要集中在三大行業：製藥，醫療設備和與健康相關的消費品，如漱口水，嬰兒爽身粉和創可貼。 截至今天，您擁有強生公司672股股份，每股74.41美元，合計5萬美元。 這些股票中的每一股派發每年2.44美元的現金股息。 這是目前市場價格的3.3％的股息收益率。
這意味著你每年可以得到1639.68美元的現金，你可能欠下任何稅款。 （如果你持有像Roth IRA這樣的股份，你可以完全避免稅收）。
想像世界會分崩離析。 投資者恐慌。 有混亂。 一夜之間，股市崩潰了50％。 它發生在之前，它肯定會再次發生。 這是世界的本質。
現在，您的整個投資組合價值50,000美元。 你有5萬美元的損失。 您的伯克希爾哈撒韋股票價值25,000美元，您的強生股票價值25,000美元。
但是，強生公司的股票每年仍會向您發送2.44美元的郵件。 這意味著市場上的股息收益率現在是6.6％。
如果有任何投資者用剩餘現金支付股利，那麼他們很可能會被吸引到這種高收益的股息，併購買強生公司的股票，從而幫助將股票放在股價下面並穩定下來。
將它與你自己的人性結合起來。 如果你必須出售股票才能拿出現金，你會首先放棄：伯克希爾哈撒韋公司還是強生公司？ 第一個不寄給你任何支票。 第二個寄給你$ 1,639.68。 如果您出售這些股票，那些支票也會停止。
大多數人保留寄給他們紅利的東西。 資金進入郵箱或通過直接存入賬戶是非常有吸引力的，尤其是當世界在你身邊分崩離析時。 那些設法生存良好的公司甚至可以利用該股息收入為其他購買廉價股票的資金提供資金，從而增加其投資組合中企業的整體所有權。
3.壓力管理對股東資本使用更加有選擇性
當一家公司需要發送30％到50％的回報給業主時，它會強加紀律。 突然之間，如果兩個潛在的收購交叉出現在首席執行官的辦公桌前，他必須選擇更有利可圖的選擇，以擴大利潤。 正是這種心理上的約束是由股息股在長時間內產生的優越回報負責的。
為了說明這是多麼強大，請回到第一點我們的假設投資組合。 查理芒格曾經評論說，在他和沃倫巴菲特去世後，解決伯克希爾哈撒韋資本再投資風險的最快方法是將大部分收益作為股息支付。 管理層不能搞砸它無法控制的東西。 這是一個非常簡單的事實。 股息強加紀律。
每個人都在尋找下一次星巴克IPO，而這些可能會很棒。 但不要忘記留意那些為股票上刻有自己名字的人們“掏錢”的現金巨人。 坐在家裡看到現金進入你的賬戶真是太好了。 如果您明智地選擇了自己的股份，那麼這個數字應該會在過去幾年中顯著增長。