審查您的投資組合以幫助降低風險
不幸的是，投資組合分析似乎令人望而生畏，除非你掌握了資本分配。
為了使過程更容易，更容易獲得，我想專注於為您回答幾個問題：
- 什麼是投資組合分析？
- 為什麼組合分析很重要？
- 在進行投資組合分析時，有哪些事情需要考慮？
我希望這個基本介紹能夠更好地幫助您評估您的投資組合的健康狀況，或者，如果您將該工作外包給專業人士，請了解您可能想提出問題的某些方面。
什麼是投資組合分析及其重要性？
正確實施和實施投資組合分析是分解和研究投資組合的過程，以確定其對於給定投資者的需求，偏好和資源的適當性，以及滿足特定投資任務的目標和目標的可能性尤其是在風險調整的基礎上，並根據歷史資產類別表現 。
舉例說明：如果投資者要接近註冊投資顧問或資產管理公司，並根據5年期間保本的願望要求對其持股進行投資組合分析，那麼諮詢公司應該考慮投資組合中的持股，並試圖確定這些頭寸是否由具有合理的人可能認為維持低波動性和足夠流動性的高可能性的資產組成 。
該諮詢公司希望避免對股票進行任何有意義的分配，而寧願強調現金，經營良好的貨幣市場基金 ， 由FDIC支持的存款證 ，美國國庫券和票據以及其他可比投資。 對於這樣的投資組合，以股息或利息形式產生投資收益的目標將是當投資者需要訪問時確保委託人在場的第二或第三考慮因素。
執行投資組合分析時需要考慮的一些事項
雖然有多種方法可以解決投資組合分析的挑戰，但我認為它有助於將其分解為三項主要任務。
首先，綜合考察投資組合。 這裡的目標是理解整個投資組合相對於其他投資組合或相關基準的位置; 例如，在全股權投資組合的情況下，這可能意味著要考慮投資組合的特徵 - 投資組合的總數，投資組合的總體市盈率 ，投資組合的股息收益率整體而言， 每股收益的預期增長率 - 並將其與標準普爾500指數或道瓊斯工業平均指數等股票市場指數進行比較。
其次，檢查相互關係的投資組合成分。 在這一步驟中的目標是了解每個持有投資組合的人如何直接或間接地影響彼此或分別影響每個資產的其他因素。 投資組合分析必須包括任何緊密持有的業務，例如投資於小型企業以及任何房地產。 例如，美國第二大乳業女王特許經營商在2017年底尋求破產保護，因為油價下跌導致其大部分餐館所在社區的收入下降。 任何持有該特許經營運營商股權的投資者將通過持有埃克森美孚或雪佛龍停車股份等石油巨頭的股份在應納稅經紀賬戶或羅斯IRA中大幅增加其風險。
儘管汽油，噴氣燃料，原油和天然氣似乎與冰淇淋甜筒和熱狗沒有太多共同之處，但在這種情況下，由於專營餐廳的地理覆蓋範圍，它們相互關聯，這取決於當地那些從石油巨頭那裡抽取薪水的客戶，能夠在家外進餐。
第三，從頭開始研究投資組合的組成部分，作為獨立投資。 在分析每個職位並重複多年來我經常說的話時，您需要問自己：“為什麼我擁有這個？”，“我認為稅後現金流量相對於我付出的代價是多少？“，以及”我繼續持有股份的條件是什麼？“。 這可以防止大量的愚蠢行為進入您的資產負債表。 此外，從風險管理的角度來看，這一步尤為重要，因為看起來好像某種錯覺已經不時地超過了華爾街和投資者，從而導致理性的人們將其置於他們的頭腦中，他們必須擁有[插入一個特定的公司， 部門或行業在這個時刻表現不錯，因為劇本很少改變，只是球員]。 隨著最近所謂的Robo-Advisors的興起，這個問題似乎變得更糟。 不久前，我正在為某人進行投資組合分析評估，並發現其預定資產配置包括一個低成本債券ETF 。 問題是：當我挖掘交易所交易基金的檔案時，我發現它所持有的一些債券是代表第三世界國家貸款的高風險垃圾債券 。 購買你不喜歡的資產簡直是非理性和愚蠢的，因為它適合你認為需要的東西的一些奇怪的清單。 有很多種方式來建立財富。 我很樂意通過持有投資級公司債券來賺取少一點的錢， 而不是將我的寶貴資本運往世界各地，讓這個國家真正有機會無法支付賬單。
機構投資組合分析可能更加複雜
雖然這三個步驟對大多數個人投資者來說可能已經足夠了，但機構投資者在審查管理資產時還可能需要完成其他幾個投資組合分析流程。 與上述過程相關的是，許多投資組合經理更喜歡做反向壓力測試，看看某個給定的投資組合如何在不同的經濟或市場條件下通過模擬1929年大蕭條，股市崩盤1987年亞洲金融危機或2007年12月開始的大衰退。在機構層面， 彭博和FactSet 等專業服務提供商提供的服務可以使這些模擬幾乎實時運行或讓它們運行根據資產管理公司的投資組合經理或投資委員會定期進行投資組合分析的時間表進行自動化。 此外，一家投資諮詢公司被聘請投資養老基金，該基金受到包括1974年“僱傭退休收入保障法”（ERISA）在內的眾多法律法規的約束，他們希望確保投資組合持股是合規和適當的。 信託基金的受託人也是如此，他應該定期確保信託的資產和交易，包括任何分配或支付，與信託文書保持一致。
餘額不提供稅收，投資或金融服務和建議。 這些信息是在沒有考慮任何特定投資者的投資目標，風險承受能力或財務狀況的情況下提出的，可能並不適合所有投資者。 過去的表現並不預示未來的結果。 投資涉及風險，包括可能的本金損失。