在構建您的投資組合之前獲得基礎
事實上，當你70歲時，在你20歲時適合你的東西可能無法工作，並且正在考慮為你的孫子們設立信託基金 。
在開始構建投資組合的過程之前，您應該考慮以下三個問題。
你會在哪些資產類別集中資金？為什麼？
每個資產類別的行為都不相同。 這就是資產配置策略如此重要的原因。 平衡這些資產類別的競爭優勢和缺點，並考慮到您對穩定現金流的需求，將會告訴您如何使用您投入其中的資金決定。
- 股票歷史上提供了最高的長期回報，因為它們代表了真實商業中出售真實產品和服務的所有權。 部分利潤作為現金股利支付 ，部分利潤轉回到資產負債表上的留存收益以資助未來的增長。 不幸的是，股票的日常和甚至每年的市場價值波動很大，往往是顯著的。 臨時所持股票的市場價值至少每36個月下跌30％或更多一次並不罕見。 在你的生活中至少有好幾次，你會看到你的持股在紙面上從高峰到低谷下跌50％。 這是機會的本質。 對於優秀的公司而言，擁有真正的利潤，這無關緊要。
- 房地產是第二好的長期持有。 雖然它的增長趨勢不會超過通貨膨脹率，但除非你有幸在舊金山或紐約等內陸地區持有房地產，而這些地區的供應有限，人口增長繼續保持上行軌道，否則通常會跟上通脹率以及甩掉大量的現金，你可以再投資，保存或花費。 對於那些願意以擔保抵押貸款形式使用一點點槓桿的投資者來說，每一美元的股本都可以走得更遠，因為它可以讓您購買價值2美元或者3美元的房產。 如果南下，這可能會導致破產，但明智和謹慎的房地產投資者知道如何管理他或她的風險。
- 債券和固定收入證券是一家公司的產出的法定權利，該公司的產出有權在公司使用期間償還貸款（本金）和“租金”（金錢）（利息）。 債券具有內在的安全機制，無論價格下跌多遠，只要相關公司有資金履行其合約義務，債券將在到期日贖回。 不幸的是，當通貨膨脹率加速時，您承諾的每個未來美元的價值在購買力方面都會下降。 這可能對鎖定20年或30年的長期固定利率債券具有破壞性。
- 包括FDIC保險銀行存款和短期國庫券在內的現金和現金等價物是投資組合中最安全的資產類別之一，因為它們在崩潰期間提供大量乾粉來購買廉價股票，債券和房地產，在第二次大蕭條期間支付賬單，但他們幾乎沒有任何回報。 事實上，取決於你將錢存入的方式，你甚至可能在通貨膨脹後失去購買力。 這並非總是如此，肯定不會永遠。 這一天將回來，檢查和儲蓄賬戶將為儲蓄者帶來良好的利息收入，但不知道未來一年還是十年。
您會優先考慮長期增長的現金流嗎？
即使在資產類別中，一些投資將收益重新投入未來擴張，而其他投資則以合夥分配或現金分紅的形式分配大部分收入。 一個提供您今天可以使用的資金，另一個可以意味著稍後更大的獎勵。 此外，即使那些支付股息的公司也可以成為長期增長的工具，如果您選擇將股息重新投入更多股份; 幾十年來， 再投資和不再投資股息收入之間的差異是巨大的。
這是一個非常不同的投資者，他成為像卡夫食品這樣的公司的所有者，這是一個龐大的，多元化的，增長緩慢的公司，因此它支付了大部分收入，並成為亞馬遜公司的所有者，該公司一直保持現金擴張進入電子閱讀設備，數字電影，數字音樂，雜貨，燈泡和鞋子。
房地產投資也是如此。 有些項目，特別是那些利用槓桿作用或涉及開發新項目的項目，可能需要大量現金流以保留權益，但最終可以獲得更大回報，而其他項目則不會提供更多的再投資機會，如不能擴展的有利但內陸的公寓樓。
你的流動性需要什麼？
流動性非常重要，甚至在獲得良好回報之前就會出現。 你的流動性需求是什麼？ 你需要挖掘你放下的財富的可能性有多大？ 如果你至少沒有五年期限，大多數股票和房地產（特殊業務或套利除外）是不可能的。
一些投資者遵循一般的經驗法則，例如為了流動性，總是至少保留10％的投資組合現金等價物。 否則，在更高的配置下選擇較少的流動性資產，例如從未保留低於優質債券的25％的資金。 正確的答案取決於您當時可以獲得的價格以及您對投資組合的目標。