戴夫在很多事情上是正確的，但在這裡他得到了共同基金錯誤
如果你一直在存錢，試圖擺脫債務，投資共同基金，或者你只是喜歡聽收音機，戴夫拉姆齊不需要介紹。 我是他個人財務廣播節目的早期聽眾（可以追溯到90年代中期），並且我擁有他現在著名的著作“ 金融和平 ”（ Financial Peace）的第一個版本 ，這本書至今仍在我的書架上。
事實上，戴夫值得信任，幫助我理解和享受個人理財，最終導致了我作為投資顧問的職業生涯。 我現在是註冊財務策劃師 （TM），而且我擁有一家收費註冊投資顧問公司。
戴夫拉姆齊的這種普遍尊重，加上廣泛的金融服務背景和共同基金的專業知識，使我有資格提供一些有關戴夫的投資建議的最佳和最差的洞察力（儘管他沒有獲得許可出售證券，並且在技術上不稱其為“建議“）。
戴夫拉姆齊得到了什麼
拉姆齊是投資諮詢和財務規劃專家，他以廣泛的方式為廣播節目聽眾和讀者提供了聖賢的財務規劃建議，但他對共同基金提出了一些可憐的建議。 戴夫對觀眾的最大價值在於他的信息簡單易懂，而且經常有趣。 他還專注於金錢的心理學; 戴夫知道投資者的最大敵人往往是他們自己。
根據我的經驗，我知道如果目標無法實現並且容易理解，那麼人們會提前失敗，甚至不會嘗試實現目標。 財務目標，食物飲食，鍛煉計劃以及任何需要動力，時間和耐心的事情都是如此。
無視和不採取行動在個人理財中往往比應用不理想的投資哲學更危險。
因此，戴夫的簡單交付和他的財務自由“寶貝步驟”在指引人們在正確的大方向上比在金融服務領域的其他部分的複雜性和噪音大得多。
然而，就具體的共同基金而言， 戴夫拉姆齊的投資理念接近危險。 共同基金投資者可以從他的談話廣播節目中得到一些好的提示 ，但他們明智地理解娛樂和健全投資實踐之間的區別。
戴夫拉姆齊投資哲學
為了完全公平，讓我們從戴夫的投資理念開始，特別是關於共同基金，直接從他的網站上獲取：
戴夫建議共同基金為您的雇主贊助的退休儲蓄和您的IRA。 這四種類型的資金分別平均分配您的投資：
- 發展
- 增長與收入
- 激進的增長
- 國際
選擇A股（前端負債）和至少五年的基金。 他們應該在其基金類別內有可接受的回報。
如果您的風險承受能力較低，這意味著您的投資時間較短，但投資增長率低於25％，或考慮為建議的四種類型的基金添加“均衡”基金。
戴夫拉姆齊的資產分配不好：債券在哪裡？
資產配置的一個最基本的方面是擁有多種資產類型。 戴夫拉姆齊的4只基金組合只包括一種資產類型; 只有股票基金，沒有債券基金或現金（ 貨幣市場或穩定價值 ）。 一個由100％股票組成的投資組合對於絕大多數戴夫的觀眾來說簡直是不合適的，而且就您的卑微的共同基金指南而言，100％股票基金的資產配置對地球上的大多數人來說是錯誤的。
戴夫拉姆齊的4基金混合：重疊減少多元化
在Dave Ramsey共同基金投資策略中 ，他敦促投資者在其401（k）或IRA一個增長基金 ，一個增長和收入基金 ，一個積極增長基金和一個國際基金中持有4個共同基金 。
這種4基金組合具有很大的重疊潛力，當投資者擁有兩個或更多持有類似證券的共同基金時，就會發生這種重疊 。 以戴夫為例，假設一位沒有經驗的投資者看著他們的401（k）計劃，該計劃提供了先鋒共同基金：
普通投資選擇是先鋒標準普爾500指數（VFINX）。 初始投資者不知道這個基金是“增長”還是“增長和收入”，或者兩者都不是。 另外，如果計劃中的另一項選擇是先鋒增長和收入（VQNPX）呢？ 投資者是否知道是否有重疊 ？ 這是他們如何發現的（儘管戴夫可能不會告訴他們）。 他們（或您）可以前往Morningstar.com並輸入對VQNPX的搜索。 在該基金的主頁上，找到“ 評級和風險 ”鏈接並點擊它。 在該頁面上，向下滾動，您會看到稱為R平方的東西，它是99.這意味著VQNPX與標準普爾500 指數基金有99％的相關性; 他們幾乎完全相同！
更糟糕的是，投資者可以理解，任何國際股票基金都不會投資其國內增長或增長和收入基金中的股票。 然而，如果基金被歸類為“ 世界股票 ”，它可以投資美國股票的20％到60％之間的任何地方。 這會產生更多的重疊（較少多樣化）。
總而言之，Dave的4只基金組合可能與1隻或2隻股票基金具有相同的多樣化 。 如果當美國股票價格下跌時，投資者的賬戶價值可能會比股票基金和債券基金的組合多樣化下跌更多。 這種賬戶價值的損失阻礙了投資者，使他們完全停止投資。
Dave Ramsey的建議中的空載資金在哪裡？
在他的投資理念中，戴夫說要使用A股（ 裝載基金 ），這意味著投資者將向經紀商或投資顧問 （在IRA或經紀賬戶中 ）支付佣金 。 Dave為什麼不推薦空載資金 ？ 我的第一個猜測是因為Dave告訴他的聽眾使用“Endorsed Local Provider（ELP）”。 這是戴夫推薦的經紀人或顧問（儘管我懷疑這些ELP也在Dave的節目中做廣告）。 我想知道他為什麼不幫助聽眾為自己投資，或者建議使用可以推薦空頭資金的“只付費”顧問 - 而顧問只能因為他們提供的無偏見建議而獲得報酬，而不是他們出售的產品？
戴夫拉姆齊的風險容忍度的定義是錯誤的
戴夫說，如果投資組合的風險承受能力較低，投資者可能需要調整投資組合的積極部分，並且他表示風險承受能力“意味著您的投資時間更短。” 不， 時間量是投資者的時間範圍 ，從今天開始直到投資目標或儲蓄目標結束，這與風險承受度無關。 風險承受能力的真正定義是指市場風險的大小，特別是投資者可以容忍的波動（起伏）。 一名80歲的老人可以具有較高的風險承受能力，而一名20歲的老人可以承擔較低的風險承受能力。 投資者可以承受的風險完全是關於情緒或感受，而不是時間量。
當他說風險承受力就是我所說的“風險承受能力”時，戴夫拉姆齊可能意味著什麼，這是人們“承擔”承擔的風險。 例如，即使你認為自己是一個積極的投資者（高風險容忍度 ），在計劃退休之前的一年內，將股票的退休儲蓄全部用於儲蓄可能並不明智。 同樣，如果你有40年直到退休（長期視野，高風險能力），但你的風險承受能力較低，那麼將所有401（k）資金都投入穩定的價值基金中 ，你將無法獲得良好的服務。
我給了你一些關於如何糾正戴夫糟糕的共同基金建議的一些線索，但在Dave Ramsey的共同基金建議的第二部分功能中，我們將介紹戴夫與他的觀眾分享的所有最佳創意，以及一些他可以做更好的溝通。
與共同基金投資的最佳基礎清單
- 學習如何構建投資組合 ：從資產配置到風險承受到投資組合戰略的每一件事都在這裡。 如果你喜歡所有這些信息在一個地方看看這篇文章。 但是，如果你只需要幾塊，下面的鏈接進一步分解...
- 使用核心和衛星組合設計 ：這種共同基金投資組合結構就像聽起來一樣。 你選擇一個“核心”基金，並用“衛星”基金圍繞它建設。 例如，一個好的核心是標準普爾500指數基金 ，約40％的分配，以及其他多種類別，例如外國股票 ， 小型股票和債券基金，約佔每股 10％至20％。
- 務必使用多元化基金類別 ：這是Dave Ramsey投資組合疲軟的根源。 Dave的4個基金類別在它們的組合中都是相似的，這就產生了一個叫做重疊的多元化差的定時炸彈。 例如，戴夫建議的4個集團中的3個（增長，增長和收入以及積極增長）都可以是大型國內股票型基金 。 市場這一領域是2007年至2009年熊市期間最嚴重的市場之一 。 多樣化的投資組合可以防止這個問題。
- 了解風險容忍度的定義 ：正如我在本文的第1頁中所說的，戴夫說他的低風險容忍度意味著完全錯誤“意味著你有更短的時間來保證你的錢投入。” 時間與寬容無關！ 時間以幾個月或幾年為單位進行衡量，寬容度是對帳戶餘額起伏的態度，感覺或情緒。 此外， 風險承受能力通常受到問卷調查的影響，可能會導致不准確的結果。 例如，有些問題會問你如何在幾個月或一年內損失20％的賬戶價值。 你會怎麼做：現在出售，稍後再決定，還是你什麼都不做？ 這就像是問：“如果你最好的朋友遇到車禍，你會怎麼做：瘋狂，冷靜，幫助她，還是打911？” 除非你最近處於相同的情況，否則沒有真正的知道。
- 決定適當的資產分配 ：一旦您確定了您的風險承受水平，您就可以確定您的資產分配，即投資資產（股票，債券和現金）的組合，即您的投資組合。 適當的資產配置將反映您的風險承受水平，可以被描述為積極 （高風險容忍度）， 中等 （中等風險容忍度）或保守 （低風險容忍度）。
- 了解如何為自己選擇最好的基金 ：戴夫拉姆齊通過鼓勵他們投資共同基金來幫助初學者，但他對如何選擇最佳基金提供了很少的細節。 所有你真正需要的是一個良好的共同基金研究網站，並記住尋找低費用率以及良好的長期表現歷史 （至少5年）。 此外，請務必使用空載資金 ，而不是Dave在其網站上建議的A股（加載）資金。
構建最適合您的共同基金組合的簡單實例
它總是有助於做另一個審查，並做更多的功課。 如果你想要一個不錯的捷徑（因為我知道一個簡單的指南是大多數人更喜歡學習的），下面是一些示例組合：
- 積極（高風險）投資組合示例 ：這適用於時間範圍為10年或更長時間並能在市場極度波動（起伏）期間持有的投資者。
- 中等（中等風險）投資組合示例 ：這適用於時間跨度為5年或更長時間且只能承受賬戶價值中等波動的投資者。
- 保守（低風險）投資組合示例 ：這適用於時間跨度為3年或以上且對賬戶價值波動容忍度較低的投資者。
在網絡的其他地方，你可以在博客上看到這篇文章， 糟糕的錢建議 ，十件事戴夫拉姆齊出錯了。 我還建議閱讀博客帖子的評論部分以獲取更多讀者的意見。
免責聲明：本網站上的信息僅供討論之用，不應誤解為投資建議。 在任何情況下，這些信息都不代表購買或出售證券的建議。