如何檢測和避免資金重疊
基金重疊發生在投資者擁有兩個或更多具有相似目標並因此持有許多相同證券的共同基金時。 舉一個簡單的例子，如果一個投資者擁有兩隻股票共同基金，並且它們都投資了許多相同的股票，這些相似性通過增加對這些股票的敞口來產生降低多元化收益的效果 - 市場風險的不必要的增加。
想像一下帶有兩個圓圈的維恩圖，每個圓圈代表共同基金，在中心重疊。 作為投資者，你不需要太多的圈子之間的交集 - 你想要的重疊最少的可能。
如何檢測和避免資金重疊
檢測和避免資金重疊的最簡單方法是查看基金類別以確保您的共同基金不共享類似的目標。 例如，盡量不要有一個以上的大盤股或指數基金，一個外國股票基金，一個小盤股票基金，一個債券基金等等。
如果您希望擁有多個基金，或者您的401（k）計劃的選擇有限，那麼您可以通過查看分析共同基金的最佳研究網站之一來查看資金重疊情況，並查看稱為R-squared R2） 。
R-squared會告訴你一個特定投資與給定基準的相似度（相似度）。
R平方100表示基金的所有變動都可以通過指數變動來解釋。 因此，如果您已經擁有標準普爾500指數基金 ，請確保您投資組合中的其他基金的R平方值不超過100。這表明基金重疊程度會導致兩隻基金的表現類似。
請記住，要實現適當的多元化 - 盡量減少市場風險 -你需要一些資金來“曲折”，而其他人則“掙扎”。
晨星R平方重疊的例子
很多人在Vanguard有401（k）個計劃或IRA。 普通投資選擇是先鋒標準普爾500指數（VFINX）。 如果該計劃的另一個選擇是Vanguard Growth Equity（VGEQX），該怎麼辦？ 你知道是否有重疊？ 讓我們來找出答案。 你可以去Morningstar.com並輸入VGEQX的搜索。 在該基金的主頁上，找到“評級和風險”鏈接並點擊它。 進入該頁面後，向下滾動，您會看到R平方為97。
這個數字表明，VGEQX與標準普爾500指數的價格變動有97％的相關性。換句話說，它有太多的資金重疊以提供適當的多元化。 尋找不同的基金選擇（不要同時使用標準普爾500基金和VGEQX）！
檢測資金重疊潛力的另一種方法是確保您沒有超過同一基金經理管理的一個基金。 無論這個人或團隊多麼輝煌，共同基金經理都有他們很少偏離的特定哲學和風格。
最後要注意的是，一定要定期監控資金重疊，比如一年。
即使您的投資組合中的資金在首次購買時的重疊程度較低，但並不意味著它們各自的風格不會相互偏離。 這被稱為風格漂移 ，並不罕見。 例如，隨著基金經理逐步購買大型公司的股票，中型股票型基金可能會慢慢向大型分類轉移。
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