智能投資者指南承認和準備承擔
理解股市和經濟周期
當股市熊市開始時，沒有什麼神奇的鐘聲響起。 這使得市場時機變得棘手，並且通常不是推薦的投資策略。
但是，當下跌趨勢即將到來時，您不必從絕對意義上來衡量市場風險，以最大限度地降低風險。 另外，將股票和債券完全轉化為現金並不是一個好主意，因為幾乎不可能猜測回到最佳時機。
那麼，人們在哪裡開始做出投資熊市的最佳規劃決策？ 如果您了解市場與經濟周期之間的差異，以及它們與投資業績之間的關係，則可以確定適合您的最佳時機策略和投資組合結構。
例如，您可能需要在開始準備熊市之前 準備投資組合 ，而不是等到您知道某些股票正式進入熊市時。 當它已經在你身上時，你不想為暴風雨做好準備，因為在這一點上進行更改可能會造成更多傷害而不是好處。
什麼是熊市？
在規劃熊市之前，了解其性質很重要。 大多數投資者對該術語有基本的了解，但熊市的定義是什麼，它的持續時間有多長？
熊市可以定義為投資證券價格普遍下降的時間段。
通常情況下，熊市一詞描述了股票的負面環境，但該術語也可以指其他投資證券，例如債券或商品。
價格持續下跌的時間段被稱為持續時間 。 從歷史上看，市場持續時間從大約三個月到三年多不等。 大部分熊市持續時間超過一年但不到兩年。
不要反擊美聯儲！
除了事後看來，沒有人確切知道熊市何時開始。 但是一個說新的熊市越來越近的線索是美聯儲在經過一段時間降低利率之後再次加息。
你可能已經聽到了舊的投資口頭禪，“ 不要對抗美聯儲” 。 這意味著當美聯儲積極降低利率或保持低利率時，投資者可以做好充分投資（當然，達到各自的風險承受能力）。 在這種環境下，企業可以低利率借錢，這往往會轉化為更多利潤，因為他們將藉入資金投入技術，或者僅僅是將債務從較高利率再融資至較低利率。
但是，當美聯儲開始加息時，這意味著經濟正在健康成熟，這通常是在一個增長周期的末尾（因此更接近熊市和衰退）。
因此，股市的牛市通常在經濟高峰之前達到峰值。 這是因為股票市場是一種前瞻性機制，即“貼現機制”和“領先的經濟指標”。 換句話說，在正式宣布經濟處於衰退之前，股市將開始熊市下跌。 簡而言之，今日的股價反映了投資者對近期未來情況的最佳猜測，而經濟學家和美聯儲回顧最近的經驗，猜測當前的經濟健康狀況。
現在考慮股票熊市的平均持續時間（長度）是一年。 當經濟學家宣布衰退已經開始時，熊市可能已經存在了三，四個月，如果熊市下跌低於平均水平，最壞的情況可能已經過去了。
換句話說，即使經濟繼續增長，新的牛市也可能在經濟衰退正式結束之前開始，新的股市熊市可能開始。
觀察標準普爾500指數的市盈率
雖然這不是預測短期股票市場波動的一貫精確的手段，但標準普爾500指數 的市盈率（簡稱為“市盈率”）也可以用作一般的晴雨表，以確定股票可能超買或超賣。 簡而言之，如果您通過使用標準普爾500指數的市盈率來了解如何解釋股票的總體價值，您可以深入了解價值以及未來股票價格的走勢。
作為參考，自1870年代以來，股票的平均市盈率約為15.00。 這意味著，如果您將標準普爾500指數中的大盤股平均價格，並將該集合價格除以相應的平均收益，則可以得到大多數投資者稱之為“市場”的市盈率。 如果這個市盈率顯著高於15.00，那麼預計股價在某一點下跌是合理的，如果市盈率較低，則可以預期價格會上漲。
獲得標準普爾500指數市盈率的簡單方法是通過簡單的谷歌搜索或在線查詢任何最佳標準普爾500指數基金的報價。
通過戰術資產分配保持智能平衡
在獲得投資於熊市的實際資金之前，請考慮如何將您的投資組合構建為一個整體。 這是投資組合建設的策略部分。
正如你已經知道的那樣，通過跳入和跳出股票和債券共同基金來試圖確定市場時機並不明智，但通過調整投資組合的資產分配來做出小而謹慎的步驟是明智的。
資產配置是整個投資組合表現的最大影響因素，尤其是在長時間內。 因此，與可能善於投資的技術型和基本型投資者相比，投資者在投資選擇上的平均水平可以達到平均水平，但擅長戰術資產配置，且表現更好，但資產配置時間較短。
以下是戰略資產配置的一個例子：假設您看到了牛市成熟的典型跡象，例如高市盈率和高利率，而且新的熊市似乎即將來臨。 然後，您可以開始減少風險較高的股票基金和您的整體股票分配，並開始建立您的債券基金和貨幣市場基金頭寸。
我們還假設你的目標（或“正常”）分配是65％的股票基金，30％的債券基金和5％的現金/貨幣市場基金。 一旦你看到高水平的市盈率， 主要市場指數的新紀錄和利率上升，你可能會退縮至50％的股票，30％的債券和20％的現金。 剩下的只是實際的共同基金類型，這可以幫助減少整體投資組合的市場風險。
要了解熊市期間最佳的共同基金投資選擇，請閱讀哪些互惠基金在熊市中最佳？