穩定的價值基金可以成為債券的低風險替代品
超過8210億美元投入穩定價值基金。 所有401（k）計劃中大約一半提供穩定的價值基金，529個大學儲蓄計劃也提供這種保守型投資。 此類投資的低風險性提供穩定，一致的回報，有助於為投資組合在整體資產分配策略中提供額外的多元化選擇。
這是包裝合同中的一切
穩定的價值型基金投資於固定收益投資，並包裝銀行和保險公司提供的合同或“包裝材料”。 即使相關投資價值下降，套利合同通常也能保證一定的本金和利率回報。 所以他們提供了更多的保護，免受債券利率波動的影響。 回報率保持穩定，即使其他所有情況都不是。 這並不意味著他們永遠不會失去價值。 在2008年的市場動盪期間，穩定價值基金的價值略有下降，這是雷曼兄弟倒閉的另一個受害者，並導致信貸緊縮。
但與其他市場相比損失很小。 比較穩定價值基金2008年的4.2％左右的回報率和標準普爾同年的37％的回報率。
包裝合同可能會導致流動性問題，這往往不容易預見。 例如，如果雇主有幾名員工立即離開計劃，這可能會影響計劃中資產的價值。
這與賬面價值與市場價值相比。 賬面價值是合同或相關投資的價值，在這種情況下，供款加上應計利息減去賬戶中的提款。 穩定價值投資協會表示，大部分這些事件都可以預先捕獲和調整。 即使是2009年的一個政府委員會也在研究這些資金，但發現這種影響非常罕見。
穩定價值型基金的種類
穩定的價值型基金可能看起來像共同基金，但它們的結構和管理略有不同。 他們有幾種類型：
- 單獨管理的賬戶：這些是定制的投資賬戶，旨在滿足單一退休計劃的特定目標。 回報由另一個賬戶中的資產支持，並且回報可以是固定的，索引的，或者可以根據市場表現每年調整。
- 混合型基金 ：這些類型結合了各種來源的資產，就像共同基金一樣。 這有助於較小的計劃獲得規模經濟。
- 擔保投資合同（GIC）：這是經理投資年金的賬戶，退休計劃的投資者是受益人。 所以有本金和利息的保證金額。
- 合成GIC：該賬戶投資於一系列固定收益投資組合，用於保護投資基礎價值的保險合同中。 這些佔今天穩定價值基金的很大比例。
由於它們的結構可能不同，穩定的價值型基金受各個機構的監管。 它們由財務會計準則委員會，政府會計準則委員會和勞工部僱員退休證券法（ERISA）設立的法律運作。 混合型基金也由美國證券交易委員會管理。
消費者應該在穩定的價值基金中尋找什麼？
首先，穩定價值的基金投資者應該尋找不花費太多的基金。 一般來說，價格相對穩定的價值型基金將收取低於0.50％的費用。 警惕穩定價值基金收取1％或更多的費用。
您必須權衡成本與收益。
您還應該嘗試教育自己如何提款或贖回工作。 穩定價值基金的參與者不需要等待退保費用。 但可能有一條規定阻止您將資金從穩定的價值型基金轉移到競爭型基金或短期債券基金或貨幣市場基金。 您可能需要等待90天。
知道這些資金並非沒有風險。 風險可能涉及運營基金的公司的信用質量，保險公司提供“包裝”，或者投資基金的大量公司。 您的401（k）計劃管理員應該在這裡進行研究，但對於消費者來說，了解計劃尋找什麼並不會造成什麼影響。
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由Scott Spann更新