優點和缺點
由於它們經常交易，它們僅佔紐約證券交易所每日總交易量的三分之一。 估計有8000個對沖基金在全球運營。 大多數在美國。 康涅狄格州高度集中。
研究人員發現，對沖基金為股市做出積極貢獻。 但是當他們的資金來源枯竭時，它們可能會產生毀滅性的負面影響。 （資料來源：Charles Cao，Bing Liang，Andrew Lo，Lubomir Petrasek，“ 對沖基金控股和股票市場效率 ”，聯邦儲備委員會，2014年5月。）
兩個優點
對沖基金使股市風險較小。 這是因為他們使用複雜的基於數據的投資策略。 它允許他們的分析師比普通投資者更多地了解個別公司。 他們利用和利用任何不公平的股票。 這使得股價更加公平。
通過降低風險，對沖基金降低股市波動 。
許多對沖基金都是非常活躍的投資者。 他們購買了足夠的股票來獲得公司董事會的投票權。 他們對公司股票有這樣的影響，他們可以迫使公司回購股票並提高股價。 他們還可以讓公司賣掉低產資產或企業，變得更有效率和更有利可圖。
五個缺點
對沖基金也增加了風險。 那是因為他們使用類似的量化策略。 他們的計算機程序可以得出與投資機會類似的結論 它們同時購買同樣的產品，如抵押支持證券，從而影響市場。 隨著價格的上漲，其他計劃被觸發並為同一產品創建購買訂單。 這就是他們如何創造資產泡沫 。 看看2005年的房屋價格， 2008年的石油價格，2011 年的 黃金價格， 2012年的美國 國債價格 ，2013 年的股市價格以及2014年的美元價格 。
其次，對沖基金對衍生品的使用意味著，只需很少的實際投資，他們就有能力在市場上創造大幅波動。 這些包括期權合約 ，允許他們在特定日期或之前以協定價格收取少量費用購買或出售股票。 他們可以賣空股票，這意味著他們從經紀人那裡借來股票出售股票，並承諾在未來將其收回。 他們購買期貨合約 ，強制他們在未來某個特定日期按約定價格購買或出售證券，商品或貨幣。
第三，對沖基金嚴重依賴貨幣市場工具的短期資金。
這些通常是非常安全的籌資方式，例如貨幣市場基金 ，高信貸公司發行的商業票據和CD。 對沖基金向投資者購買和轉售這些工具包以產生足夠的現金以保證其保證金賬戶活躍。 這些軟件包是衍生產品，如資產支持的商業票據 。
通常，這工作正常。 但在金融危機期間，許多投資者都非常恐慌，他們甚至出售這些安全工具來購買100％擔保的國庫券 。 結果，對沖基金無法維持其保證金賬戶 ，並被迫以廉價的價格出售證券，從而惡化了股市崩盤。 欲了解更多信息，請參閱2008年9月17日，貨幣市場運行 。
第四，他們使用這種短期債務作為槓桿購買風險衍生品。
這是任何人都能超越市場的唯一方式。 他們認為他們複雜的計算機程序和分析可以讓他們更多時候是正確的。
第五，對沖基金仍然基本不受監管。 他們可以在沒有美國證券交易委員會審查的情況下進行投資。 與共同基金不同，他們不必每季都報告其持股情況。 這意味著沒有人知道他們的投資是什麼。
他們如何影響你
如果您擁有股票，無論是直接還是通過您的401（k），IRA或養老金計劃，您都會受到對沖基金的影響。