是什麼讓他們如此有影響力？ 首先，他們對槓桿的使用使他們能夠控制更多的證券，而不僅僅是長期買入。 他們使用衍生工具意味著，幾乎沒有實際投入的資金，他們有能力在市場上創造大幅波動。 這些包括期權合約 ，允許他們在特定日期或之前以協定價格收取少量費用購買或出售股票。 他們可以賣空股票，這意味著他們從經紀人那裡借來股票出售股票，並承諾在未來將其收回。 他們購買期貨合約 ，強制他們在未來的某個特定日期以約定價格購買或出售證券，商品或貨幣。
其次，他們使用強調任何趨勢的電腦交易程序。 這是任何人都可以超越市場的唯一方式。 他們基本上認為他們複雜的計算機程序和分析能夠讓他們更多時候是正確的。
第三，對沖基金嚴重依賴貨幣市場工具的短期資金。 這些通常是非常安全的籌集現金的方式，例如貨幣市場基金 ，高信貸公司發行的商業票據和CD。 對沖基金向投資者購買和轉售這些工具包以產生足夠的現金以保證其保證金賬戶活躍。
這些軟件包是衍生產品，如資產支持的商業票據 。
通常，這工作正常。 然而，在金融危機期間，許多投資者都非常恐慌，他們甚至出售這些安全工具來購買100％擔保的國庫券 。 結果，對沖基金無法維持其保證金賬戶 ，並被迫以廉價的價格出售證券，從而惡化了股市崩盤。 他們幫助創建了2008年9月17日在貨幣市場上的運行 。
第五，對沖基金仍然基本不受監管。 他們可以在沒有美國證券交易委員會審查的情況下投資。 與共同基金不同，他們不必每季都報告其持股情況。 這意味著沒有人真的知道他們投入了什麼。
他們如何創建資產泡沫
全球最富有的對沖基金所有者喬治索羅斯表示，對沖基金實際上在反饋環節中影響市場。 如果他們的一些交易計劃就投資機會得出類似的結論，它會觸發其他人做出反應。
例如，假設基金開始在外匯市場上購買美元，將美元的價值上漲一兩個百分點。 其他計劃正在迎頭趕上，並提醒分析師購買。 如果計算機模型也支持宏觀經濟趨勢，例如烏克蘭的戰爭，希臘的選舉以及對俄羅斯寡頭的製裁，這種趨勢可能會加劇。
該模型考慮了所有這些因素，並進一步提醒分析師出售歐元和購買美元。 雖然沒有人確切知道，但美元指數在2014年確實上漲了15％，而歐元跌至12年低點。
最近的其他資產泡沫也同樣突然而兇猛。 2013年股市上漲近30％，2012年美國國債收益率跌至200年低點，2011年黃金價格上漲至接近1,900美元。2008年石油價格漲至歷史高點145美元/桶 ，甚至更高儘管由於經濟衰退需求下降。 2005年所有對沖基金交易的抵押貸款支持證券都是破壞性最大的資產泡沫。
他們如何影響你
如果您擁有任何公開交易的證券 ，無論是直接還是通過您的401（k），IRA或養老金計劃，您都會受到對沖基金的影響。 對沖基金交易員大幅降低了石油成本。
這對經濟產生了巨大的影響。 油價是通貨膨脹的一個組成部分，影響消費者的購買能力。 由於消費品占美國經濟的近70％ ，消費者購買力的增長推動了國內增長。 另一方面，美國製造商受到強勢美元的打擊。 這降低了出口增長。
對沖基金也影響了銀行業。 大型銀行越來越關注最大的對沖基金客戶。 例如，花旗從“焦點五”獲得最大的交易佣金。 這些是最大的對沖基金公司：Millennium Management，Citadel，Surveyor Capital，Point72 Asset Management和Carlson Capital。 小企業融資難度加大。 （資料來源：“你們只給我們100萬美元？”，彭博社，2016年3月23日。）