實際上，股息收益率不僅可以比較股票投資的現金收益和債券投資 ，還可以對存款證，貨幣市場賬戶， 貨幣市場共同基金或房地產項目進行有用的比較，以及。
計算股息收益率的過程相當簡單，但我會傳遞一些技巧和竅門，可以幫助您更好地理解股息收益率的重要性以及股息應該如何與其他被動收入來源比較。
股息收益率的定義
當公司創造利潤時， 董事會通常會決定將一些收益郵寄給業主。 例如，當我最初在2014年1月28日寫這篇文章的時候，在過去的12個月裡，麥當勞公司的每份股份產生了5.55美元的稅後利潤，董事會決定以每股3.24美元的價格向股東寄出現金。 如果你擁有100股，你將會收到支票或直接存款324美元。 如果您擁有100,000股股票，您將會收到支票或直接存款，金額為324,000美元。
郵寄給業主的錢被稱為 股息 。
股息收益率是一項財務計算，根據今天的股息率，告訴你以今天的價格投入股票的每一美元將獲得多少錢。 （另一個有趣的概念是成本股息收益率，我們將在稍後討論。）
如何計算股息收益率
要計算最常見的股息收益率，您需要獲取每股現金股利 - 與幾年前我們的麥當勞案例一樣，它將為3.24美元 - 並將其分成股票的市場價格。
當這發生在數字媒體上時，乳酪漢堡帝國的股票收於94.07美元。 因此，為計算股息收益率，我們將採取：
現金股息3.24美元
- - - - - （除以） - - - - -
94.07美元的股票價格
答案是0.0344，或3.44％。 這告訴你，如果你把1萬美元投入麥當勞股票，你預計按照目前的利率每年收取344美元的股息。 如果你在麥當勞投入100萬美元，那麼你預計按照目前的速度每年收取34,400美元的股息收入。 相比之下，10年期國債收益率同時提供了2.78％的回報。
市場上的股息收益率與股息收益率之間的關係
目前的股息收益率只有一半。 與債券收益率不同，債券收益率是基於債券支付固定利率的債券，大多數成功公司的股息隨著時間的推移而增加 。 讓我們繼續使用麥當勞作為一個說明性案例研究。 在我們剛剛討論的時間段之前（2013年），查看過去六年向主人分配的股息。
注意：如果您在將來的某個時間點接觸到本文，請不要擔心，因為無需更新數據，因為股息收益率的基本概念保持不變，無論年份如何，無論具體派息金額為多少在您的投資研究過程中發現：
- 2007年= 1.50美元的股息
- 2008年= 1.63美元的股息
- 2009年= 2.05分紅
- 2010年= 2.26美元的股息
- 2011年= 2.53美元的股息
- 2012年= 2.87美元的股息
如果你在2007年購買了麥當勞的股票，你就會看到你的股息每年都會增加。 基於購買日的股息收益率，您的收益遠遠超出您原先預期。 事實上，在那一年裡，股票平均每股約為53美元，所以想像你買了一個股票。
在你為股票支付的那一天，你以53.00美元的股票收取1.50美元的股息，這是2.83％的股息收益率。 在過去的12個月裡，你已經收到3.24美元的股息。 將3.24美元與購買價格相比，而不是市場 價格 ，你可以計算出一種被稱為“股息收益率”的東西。 在這種情況下，您的原始投資實際上每年可以獲得6.11％的相應收益。
這可以成為股價變化的主要動力。
通過不斷賺取更多利潤，使自己的主人富有的公司可以這樣做。 這些企業通常具有某種內在的經濟優勢，如世界可口可樂公司可以提高價格或拓展新市場。
華爾街真正的精英分紅派付者，那些每年向業主支付股息支付25年或更長時間的企業，都能獲得稱號，成為“紅利貴族”。
麥當勞表示將致力於提高其股息，事實上，我們現在已經接近40年了，它已經向股東發放了更大的支票。 這使得它在華爾街其他藍籌股中脫穎而出。 只有少數其他公司可以吹噓這樣一個很好的成就。
更新：當我在2016年11月27日回過頭來重溫這篇文章時，我應該指出麥當勞每年都會繼續提高股息的做法。 事實上，這是以後的記錄：
- 2013 = 3.12美元
- 2014 = 3.28美元
- 2015 = 3.44美元
- 2016 = 3.61美元
這意味著我們原來的假設投資者在2007年以每股53美元的價格購買了該股票，現在已經累積了26.29美元。 這意味著他或她已經以其分紅的形式收回了他或她在麥當勞的所有權股權的原始現金支出的49.6％。
從另一個角度來看（這只是一個學術工具，因為稅收待遇不同），將淨購買價格看作是53.00美元--26.29美元= 26.71美元。
鑑於2017年的股息預計約為每股3.80美元，實際數字將不會在明年最後一個季度敲定，因為麥當勞在一個會計年度有提高股息的做法 - 我們的投資者可能正在尋找遠期股息收益成本為14.2％。
難道有這麼多人迷戀分紅嗎？ 想像一下，麥當勞已經破產 - 由於其財務實力和廣泛的地理多樣性，但是一種可能發生在遠程可能性情景中的幾乎不可想像的可能性 - 並且該股票價格上漲至0美元。
在這種情況下，我們的投資者從股息中獲得了26.29美元的現金。 雖然還是非常真實的，但這意味著損失本身不會那麼痛苦。 （實際上，由於市場已經調整以反映在這段時間內發生的潛在利潤率增加，所以股價現在為每股120.66美元。
這意味著我們的投資者不僅可以享受現金分紅26.29美元，而且可以享受未實現資本收益67.66美元，每53.00美元的投資總利潤為96.92美元。 要了解更多關於這個概念的信息，請閱讀關注投資總回報率和資本收益 。）
儘管有吸引力的股息收益率計算，一些高息股票仍然是陷阱
等式的另一面是誘發經驗不足的投資者的股息陷阱 。 這些公司看起來像是要通過擁有極高的股息收益率為您賺取大量的資金 - 這通常是股市整體所提供的數倍。
然而，複雜的投資者並不愚蠢。 他們為了某種原因避開了這個行業。 也許有可能破產公司的巨大法律訴訟。 也許金融股表明股息是不可持續的，將不得不削減。
在這種情況下的一個防禦性舉措是考察一家公司相對於其他行業的股息收益率。 如果有一家住房建築商提供14％的股息收益率，那麼有些事情是不對的。 要么他們遇到財務困難，有一次不會重複的特殊紅利，要么有其他一些因素需要研究; 一個股票報價是不夠的。
餘額不提供稅收，投資或金融服務和建議。 這些信息是在沒有考慮任何特定投資者的投資目標，風險承受能力或財務狀況的情況下提出的，可能並不適合所有投資者。 過去的表現並不預示未來的結果。 投資涉及風險，包括可能的本金損失。