不要通過降低流動性來增加風險
房主不能免於這一現實。 從文化角度講，美國幾乎每個人都希望徹底擁有自己的住房; 免費享受房地產所有權以及清除銀行或金融機構的負擔是美國夢的一部分。 儘管如此，除非您能夠清除主要住房的整個抵押貸款餘額，否則通過額外付款來降低本金餘額可能會導致財務災難，尤其是如果您沒有維持緊急資金 。 這可能很難相信，但這是事實。 當經濟南下時，擁有足夠的現金以挽救失業，醫療災難或家庭緊急狀況可能意味著不眠之夜和內心平靜之間的差異。
您在家中的權益越多，可能性越大如果您付款失敗，銀行將取消贖回權
想像一下你擁有一家銀行。
你有兩個客戶，約翰和瑪麗，他們兩人都擁有一套價值20萬美元的房子。 約翰已經成為一個完全不起眼的人，他的信用卡債務受到他的注意，他的汽車租賃，幾乎沒有流動資產，並且就業歷史不穩定。 另一方面，瑪麗擁有良好的信譽，雖然她沒有太多的可用餘額，但已經忠實地做出了兩倍或三倍的支付，以降低她的抵押貸款餘額，現在只有15,000美元。
她非常期待能夠將最後一張優惠券發送到銀行並知道她的房子完全屬於她自己的那一天。
現在，想像兩個都會遭受災難。 也許他們出於意外而無法工作，或因經濟衰退而被解僱。 作為銀行，在付款錯過之前您不會注意。 六十天過去了，你真的會振作起來，注意力不集中，郵件中也沒有收到任何支票。 在某些情況下，銀行法律和法規要求您認識到可能不會再收到約翰或瑪麗的任何付款，但通過了一個門檻。 當然，銀行員工希望避免這種情況，因為它降低了他們報告的盈利能力 ，降低了他們的資產負債表的實力，使他們的監管機構感到不安，並讓業主（或者股東， 如果銀行公開交易的話 ）打電話給他們改變或者失去工作的風險。
為了避免這種情況，銀行工作人員將採取積極措施，盡快將貸款恢復到“應計狀態”，以免損害財務報表。 這種做法的主要方法是在房產上封閉並拍賣給買家。
從你作為銀行所有者的角度來看，你更可能先選擇誰？ 約翰，他的家裡幾乎沒有股權，還是瑪麗？ 如果你要約翰封鎖，你將不得不收回幾乎全部20萬美元的要價，以消除書上的貸款。 如果您拒絕瑪麗，您可以非常迅速地以極大的折扣清算該房產，並消除15,000美元的全部貸款。
是的，瑪麗一直是一個非常好的客戶。 是的，她已經做好了一切。 也許她是第一個你會追求的並不公平的人，但要理解為什麼要這樣做，你必須意識到華爾街為員工製定的激勵結構，而這反過來又是投資者渴望穩定，和更高的利潤。
誰是投資者？ 你和我。 在我們的401（k）計劃中 ，IRA賬戶，或通過指數基金或個股在常規經紀賬戶中的所有權。
這是養老基金向您的父母或祖父母支付支票。 這是保險公司需要產生資金來支付索賠。 由於投資者要求獲得利潤， 華爾街不希望看到一家銀行擁有大量房地產。 你銀行的員工不會冒險嘗試列出約翰的房子六個月，以便從中獲得一點利益。 他們只對保護他們提前支付的資金感興趣，並承諾還款。 這就是他們轉向拍賣的原因。 他們不能拋售約翰的房子，因為收益可能不足以償還貸款。 另一方面，瑪麗的房子在拍賣會上可以以125,000美元的價格上市。 他們得到了15,000美元，並保留了原始的資產負債表，而她失去了可能被捕獲的75,000美元的股權，因為她能夠在市場上列出足夠久的財產以獲得可觀的報價。
“那麼約翰呢？”你問。 這是殘酷的一部分。 許多銀行更有可能重組支付條款以幫助他擺脫困境，因為他們可以合法地將其作為“好”貸款保存在賬本上。 他們可能會在抵押貸款結束時提供氣球支付來降低現有支付。 他們可能允許兩年僅支付利息。 在監管要求範圍內，天空是有限的，這實際上取決於銀行如何拼命地避免影響利潤率 。
這種情況下，房主如何保護自己或自己？
任何投資者對抗止贖的最大防禦是流動性 。 一遍又一遍地說。 銀行並不十分關心你欠他們的錢數量，只是你繼續按時付款，毫不拖延，所以他們的數字看起來很棒。
如果瑪麗按照她的抵押貸款進行的雙重和三重付款並將其納入免稅貨幣市場賬戶或基金，瑪麗的狀況會好得多。 （在本文最初撰寫時，這些基金支付了4％至5％的費用，這些日子你不會在利息收入方面獲得太多收益 ，但仍然值得降低風險。）如果發生了什麼事情，她可以通過浸入她所建立的儲備來彌補這一缺口。 如果看起來情況不會改變，她可以將自己的房子投放市場，並在面臨財務災難之前試圖擺脫困境。
以流動性為重點的戰略面臨的最大危險是有人在維持債務的同時花錢購買現金。 一個擁有大量無限制現金的賬戶對於很多人來說太誘惑了。 也許他們在信用卡賬單上落後了。 也許他們想要一台新的平板電視，並認為他們會在幾個月內投入基金並支付。 （它似乎從未像大部分人那樣以這種方式工作。）因此，如果您有任何可能將您的錢花在除了在緊急情況下支付房屋費用之外的任何東西，那很可能一個壞主意。 這真的歸結為自律和氣質。
另一大危險是通過投資風險較高的資產來獲得額外的百分點回報。 這個特定的財務戰略取決於委託人的安全。 對大多數人來說，這意味著高度流動的稅收優勢證券，如投資市政債券的貨幣市場基金。 在特殊情況下，那些對特定市場具有高度專業知識的人（如股票或房地產）可以投資這些風險較低的基金。 所有流動性儲備中最安全的一般被認為是直接持有美國財政部的國庫券的財政直接賬戶。