房地產投資與股票的比較
如果你投資微軟，強生，沃爾瑪，伯克希爾哈撒韋，戴爾或西南航空公司的股票，幾乎沒有房地產能夠超過你賺取的回報，特別是如果你再投資你的股息 。 所以答案並不像看起來那麼容易。
我們首先看看每種投資類型 ：
- 房地產 ：當你投資房地產時 ，你正在購買實物土地或財產。 有些房地產每個月都會花費你的錢 - 想想一個空地塊，你希望有一天能夠向開發商出售，但必須拿出現金來支付稅款和維護費用。 一些房地產是現金產生的 - 想像一下每個月租戶向您發送支票的公寓，租賃房屋或地帶商場，您支付費用並保留差額作為利潤。
- 股票 ：當你購買股票時，你正在購買一家公司。 無論該公司是否生產冰激凌錐，銷售家具，製造摩托車，製作電子遊戲或提供稅務服務，您都有權為您擁有的每一份股份削減利潤（如果有的話）。 如果一家公司擁有1,000,000股流通股，並且您擁有10,000股股份，則您擁有該公司1％的股份。 華爾街似乎比現在復雜得多。
公司的董事會由與你一樣的股東選出來監督管理層，決定每年的利潤有多少再投資於擴張和多少作為 現金股息支付 。 如果您對這個概念感興趣，請閱讀投資第1課 。 它將解釋一家公司如何自己出售股票以及這些股票如何最終在華爾街交易。 您甚至可能想要查看投資第2課 - 為什麼股票變得過度或低估，以了解什麼會影響股票價格。
房地產與股票的優缺點
現在，我們來看看每種投資的優缺點，以便更好地理解它們。
5投資房地產的優點
- 房地產通常是中低收入階層的一種更舒適的投資，因為他們長大了接觸它（就像上層階級在童年和青少年時期經常了解股票 ， 債券和其他證券一樣）。 很可能大多數人聽到父母在談論“擁有房屋”的重要性。 結果是他們比其他許多投資更願意購買土地。
- 當你投資房地產時，你會投資一些有形的東西。 你可以看看它，感受它，跟你的朋友開車，指出窗戶，並說，“我擁有它”。 對於一些人來說，這在心理上很重要。
- 如果你做家庭作業， 房地產相對於股票更容易被欺騙，因為你可以物理出現，檢查你的財產，對租戶進行背景檢查，確保在購買之前建築物確實存在，做用股票修理你自己......你必須相信管理層和審計師。
- 在房地產中使用槓桿（債務）的結構遠比使用債券通過保證金交易購買股票更安全。
- 房地產投資傳統上是一種巨大的通貨膨脹對沖，以防止美元的購買力下降。
3投資於房地產的缺點 ：
- 與股票相比，房地產需要大量的實踐工作。 你必須處理午夜打來的電話，詢問浴室爆裂的污水，燃氣洩漏，門廊上一塊壞木板被起訴的可能性，以及你可能從未考慮過的大量事情。 即使你聘請物業經理來照顧你的房地產投資，它仍然需要偶爾的會議和監督。
- 如果房產未被佔用，房地產可能會每月花費您的錢。 你仍然需要支付稅款，維修費，水電費，保險費等等，這意味著如果你發現自己的房屋空置率超出了你的控制範圍，那麼你實際上每個月都必須拿出一筆錢！
- 正如你在“大房地產神話”中所學到的， 房地產的實際價值在通貨膨脹調整的條件下幾乎不會增加（當然也有例外）。 這是由槓桿的力量彌補的。 也就是說，假設你通過投入60,000美元自己的資金購買30萬美元的房產，並藉入其他240,000美元。 如果通貨膨脹率上漲3％是因為政府印出更多的錢，而現在每一美元的價值都較低，那麼房子的價值就高達309,000美元。 你房子的實際“價值”並沒有改變，只是購買它所需的美元數量。 因為你只投資了6萬美元，但是，這代表了6萬美元的9,000美元的回報。 這是15％的回報。 在考慮擁有房地產的成本之前，迴避3％的通貨膨脹率，實際收益為12％。 這就是房地產如此吸引人的原因。
6投資股票的優點
- 100多年的研究已經證明， 儘管所有的崩潰 ， 購買股票 ，再投資股息，並長期持有它們一直是世界歷史上最偉大的財富創造者。 就其他資產類別而言，沒有什麼能比企業所有權更勝一籌（請記住，當你購買一隻股票時，你只是購買一筆生意）。
- 與您自己開始和管理的小型企業不同，您通過股票份額對部分業務的所有權不需要任何工作（除了研究每個公司以確定它是否適合您）。 總部有專業的經理人管理公司。 你可以從公司的業績中受益，但不必每天都出現在工作崗位上。
- 高質量的股票不僅每年都在增加利潤，還會增加現金分紅。 這意味著，每過一年，隨著公司收入的增長，您將收到更大的郵件支票。 正如“財富”雜誌指出的那樣，“如果你在1944年以37.5美元的IPO價格上市並且再投資分紅時購買了一份[強生公司]的單一份額，你現在有超過900,000美元，令人驚嘆的17.1％的年度回報。“ 最重要的是，你將以每年34,200美元的現金股利進行收集！ 那就是沒有做任何事情就會不斷滾滾你的生活的金錢！
- 投資股票時分散投資比投資房地產時容易多元化。 有了一些共同基金 ，你可以每月只需花費100美元。 對於像ING旗下的ShareBuilder這樣的公司，你可以購買數十種股票，每月的固定費用僅需幾美元。 房地產需要更多的錢。
- 股票比房地產投資流動得多。 在正常的上市時間內，您可以在幾秒鐘內多次出售您的整個倉位。 您可能必須在尋找買家之前的幾天，幾週，幾個月或極端情況下列出房地產。
- 借用您的股票比房地產更容易。 如果你的經紀人已經批准了你的保證金借款（通常，它只是要求你填寫一張表格），這與寫你的賬戶支票一樣簡單。 如果這些錢不在那裡，那麼就會為你的股票創造一筆債務，並為此付出利息，這通常是相當低的。
3投資股票的缺點
- 儘管從長遠來看股票已經被證明能夠創造更多的財富，但大多數投資者過於情緒化，散漫，並且善於變化以獲益。 由於心理因素，他們最終失去了錢 。 案例：在最近的一次崩潰中，2007 - 2009年的信貸危機期間，著名的財務顧問告訴人們，在市場一度買入的時刻，在市場暴跌50％ 之後出售其股票。
- 股票的價格可能在短期內經歷極端波動 。 您的40美元股票可能會漲到10美元或80美元。 如果你知道你為什麼擁有一家特定公司的股份，那麼這絲毫不會打擾你。 如果您認為太便宜，您可以利用這個機會買入更多股票，或者如果您認為太貴，可以賣出股份。 正如本傑明格雷厄姆所說的那樣，為了讓股票價格變得情緒化，而你認為這是錯誤的，那就是讓其他人的判斷失誤而感到不安。
- 在紙面上，股市可能看起來並不像在橫盤整理市場中十年或更長時間以來一樣。 然而，這通常是一種幻覺，因為圖表並未考慮投資者最重要的長期價值驅動因素： 再投資股息 。 如果您使用公司向您發放的股票購買更多股票的現金，隨著時間的推移，您應擁有更多的股票，這使得您可以獲得更多的現金股利。 欲了解更多信息，請閱讀常春藤聯盟教授傑里米西格爾的著作。