面向全球房地產投資組合多樣化
在本文中，我們將介紹國際房地產投資信託基金，以及為什麼投資者可能想要考慮他們的投資組合以分散風險並可能提高回報。
什麼是REIT？
房地產投資信託基金（REITs）是擁有並經常積極管理創收商業房地產的公司。 除了擁有這個房地產，一些房地產投資信託基金還投資於以房地產抵押擔保的貸款和其他債務。 美國各地的大部分大型房地產投資信託基金都是證券交易所上市公司。
通常，房地產投資信託基金會獲得特殊的稅收優惠，只要他們將絕大多數（90％以上）的收入分配給投資者，就可以避免企業稅。 值得注意的是，儘管避免了雙重徵稅，但這種結構並不意味著房地產投資信託基金的稅務虧損會轉嫁給投資者用作結轉或抵消資本收益。
為什麼投資REIT？
在國內和國際投資房地產投資信託基金有很多好處。 例如，晨星投資研究機構Ibbotson Associates發現，隨著時間的推移，房地產投資信託基金的所有權歷來會增加投資者的總收益和/或降低股票和固定收益投資組合的整體風險。
對於美國投資者而言，鑑於房地產業並非與美國市場掛鉤，國際房地產投資信託基金在許多情況下提供更多樣化。 對於國際投資者而言，房地產投資信託基金與各自國內市場的相關係數也較低。 綜合起來，這些屬性使國際房地產投資信託是多元化的一個很好的選擇。
國際房地產投資信託101
在美國和澳大利亞成功登場後，國際房地產投資信託基金目前佔全球大部分房地產投資信託基金。 這些證券提供了許多優點和缺點，但可能與最多樣化的國際投資組合形成對照。
國際房地產投資信託給投資者提供了許多優勢，包括：
- 通貨膨脹對沖 - 房地產被廣泛認為是通貨膨脹對沖，因為它傾向於隨著時間的推移建立價值，儘管貨幣貶值是長期的。
- 強大的股息收益率 - 許多REITs提供有吸引力的股息收益率 ，因為稅法要求公司分配大部分收入。
- 保守管理 - 由於房地產投資信託基金通常必須將其收入分配給投資者，因此管理層花在昂貴的寵物項目上的資金較少。
- 多元化 - 房地產投資信託是通過資產類別和地域差異實現現有股票投資組合多元化的絕佳途徑。
儘管他們具有積極的品質，但投資國際房地產投資信託基金有很多風險，包括：
- 稅收風險 - 在外國投資信託基金稅率可能非常低，特別是如果投資者以普通收入稅率徵稅。
- 流動性與透明度 - 國際房地產投資信託可能非常不流動，不透明，可能會給投資者帶來很多風險，尤其是那些短期的投資者。
投資房地產投資信託基金的最佳途徑
投資國際房地產投資信託最簡單的方法是使用交易所交易基金 （ETF）。 值得注意的是，這些ETF中的很多不提供股息收益率，而是從任何股息再投資中獲得資本收益。 因此，收入投資者可能更願意選擇具體的房地產投資信託來購買具有吸引力的收益率。
最受歡迎的國際房地產投資信託基金包括：
- SPDR道瓊斯全球房地產（RWO）
- WisdomTree國際房地產（DRW）
- SPDR道瓊斯國際房地產（RWX）
- iShares S＆P開發前美國房地產（WPS）
- iShares富時EPRA / NAREIT開發房地產（IFGL）
底線
國際房地產投資信託是讓投資組合多元化並在世界各地建立房地產市場風險的好方法。 通常情況下，投資國際房地產投資信託基金的最佳方式是使用交易所買賣基金，因為它們在美國的交易所進行交易，並提供比個別外國房地產投資信託基金更高的流動性。