- 教你一個損益表的結構
- 定義和解釋你在未來學習的收入報表中可能遇到的詞彙和概念
- 通過計算和財務比率，您可以從損益表中獲得更好的了解您正在分析的業務或企業的質量，狀況和經濟特徵
- 幫助您將損益表與您在前一課中分析資產負債表時學到的內容結合起來 。
如果您承諾進行財務報表分析，那麼無論您是閱讀年度報告 ，深入了解10-K表格申請 ，了解競爭對手的結構，或投資於小企業 。 它可以讓你免受金融災難的困擾，幫助你找到改善，讓你和家人都有財富，並且在某些情況下，在生活中早日實現 財務獨立 。
收益表的目的是什麼？
任何損益表的主要目的是在特定時間段向投資者和經理報告公司的收益，以便他們能夠理解公司在核心經濟基礎上的表現。 在過去的日子裡，人們傾向於將損益表稱為損益表，這是“損益表”的簡稱。
損益表的局限性
許多新投資者認為收益表是最重要的財務報表是錯誤的。 因此，由於忽略了資本結構和現金流等同樣重要的考慮因素，往往是唯一關注的來源; 可能導致或破壞公司的考慮因素。
畢竟，直到破壞股東的崩潰，Wachovia，AIG和雷曼兄弟看起來有利可圖。 這些危險埋在腳註，資產負債表和現金流量表中，而不是損益表中，因此要注意這些限制。
其中一個局限是估算的使用。 無論好壞，收益表都需要使用某些近似值。 這些估計可能因合理的善意人士而異，但它們必然會在數字中引入含糊不清的元素。 沒有人真正知道桌子或電腦，複印機或公務機將持續多久，但折舊費用必須估算 。 （我們將在本課的後面介紹這一點。）銀行事先並不知道他們的貸款賬戶會有多少壞賬，但他們需要記錄儲備金，以防他們認為合理的收入。 高調的訴訟無法提前預測，但如果發生可能的損失，則需要在收益表中對資產負債表中的準備金進行收費。 缺點是經濟現實有時可能有意或無意混淆。 你會得到像“餅乾罐子”這樣的事情，在管理層高估儲備的情況下，只會在事情變得艱難的時候扭轉這些費用，使得他們能夠填充數字並使自己看起來不錯。
使用損益表分析來計算費用，收益，財務比率和利潤率
即使存在這些缺陷，損益表分析也顯示出公司對嚴肅投資者或分析師的收益遠不止於此。 它提供了有關管理層如何有效控制費用， 利息收入和支出的金額以及所支付的稅金的重要見解。 投資者可以使用損益表分析來計算財務比率，這些比率將揭示企業為股東留存收益和資產獲得的回報率（換句話說，他們在他們控制下的投資水平如何）。 他們還可以通過檢查毛利率 ， 營業利潤率和淨利潤率等各種利潤率，將公司的利潤與競爭對手進行比較。
開始我們對收益表的分析
在我們通過這一系列投資課程時，您必須記住John Burr William的基本事實，即企業從現在一直到世界末日都會為其所有者帶來的利潤值得回報，現在貼現為通貨膨脹調整後的現值。 利潤表是這些收入的“成績單”; 最終確定您應該願意為企業支付的價格。
坐回你的椅子上，拿出年度報告或10K的副本，翻到最近一年的綜合收益表，讓我們開始研究。 最後，我想你會對你學到多少感到驚訝。 在本課結束時，我們實際上將通過Abercrombie＆Fitch和Brown Safety的收入報表進行工作。