當高管決定保留收益時，他們必須在股東資產的資產負債表上對其進行解釋。 這讓投資者可以看到多年來投入了多少資金。 一旦你學會閱讀損益表 ，你可以使用留存收益數據來決定管理部署如何明智和投資股東的錢。 如果你注意到一家公司正在將其所有收益重新投入自己，並且沒有經歷特別高的增長，那麼如果董事會宣布派發股息，那麼你可以確信股東會得到更好的服務。
最終，任何成功管理的目標都是為每1美元的留存收益創造1美元的市場價值。 任何堅持保留屬於您的所有者的業務，即所有者，如果沒有以分紅的形式向您發放資金或通過提高資本收益來增加自己的財富，那麼這些業務沒有多大用處。
投資是為了今後為了更多的錢而投入資金。 沒有理性的人會繼續持有從未允許任何回報流向股東的公司股份。
留存收益來自真實公司的例子
讓我們看一下資產負債表上留存收益的一個例子：
- 微軟多年來保留了189億美元的收入。 它在股東權益 （472.9億美元）中的這一數額是該數額的2.5倍以上，沒有債務，並且在去年的股權上獲得了12.57％的比例。 顯然，公司正在非常有效地利用股東的資金。 這個軟件巨頭的市值達到了3,140億美元，做得非常出色。
- 李爾公司是一家為通用汽車公司和BWM公司的每個人創造汽車內飾和電子組件的公司。 在2001年，該公司保留了10億美元以上的收益，並且負有形資產價值為16.7億美元！ 它的股本回報率為2.16％，當時還不如存摺儲蓄賬戶。 該公司的天文價格為79.01倍，市值為26.7億美元。 換句話說，股東們將10億美元的資金重新投入公司，他們收到了什麼回報？ 他們欠了16.7億美元。 這是一項糟糕的投資。
李爾的例子值得仔細看看。 您可能想知道該公司的賬面價值為每股23.77美元，但股東欠了十億美元和半美元。 如果你看看李爾的資產負債表，你會發現它顯示出股東權益為16億美元，有形資產為-16.65億美元。
直到你發現公司資產負債表中32.7億美元的資產包括商譽，這看起來並不可怕。 股東權益因善意數字而被誇大 - 沒有它，股東就欠公司債權人的欠款
很顯然，如果公司將盈利作為股息支付，股東將會變得更好。 不幸的是，公司的經濟狀況如此糟糕，以致利潤得到支付，業務很可能會破產。 收益再投資於低於標準的回報率。 當時，投資者通過投入CD或貨幣市場基金可以獲得更多的收益，而不是將其重新投資於業務。