來自美國許多自製秘密投資百萬富翁之一的教訓
根據環境和氣質的不同，長期的所有權關注於低營業額，合理的成本和稅收效率，避免像市場時機這樣的事情，而忽視基本面。
特別是Anne Scheiber是我的第一個案例研究。 如果你想要 經濟獨立， 她的故事是鼓舞人心的，值得仿效。 我想看看我們可以從她的行為中提取的一些投資課程; 了解一個漫長的複利期，謹慎的決定以及投入工作的意願如何能促使資本蓬勃發展對於任何一個擁有幾十年預期壽命的人來說，他們仍然面臨著這樣的挑戰（甚至那些不願意但願意開始他們的子女，孫輩或其他繼承人的複合過程），Scheiber值得一看就跟我一起回溯一段時間，看看這個了不起的女人如何建立她的投資財富。
開始她的旅程，以百萬富翁的身份與小儲蓄和養老金
在20世紀40年代中期，謝貝爾退休了。 她正坐在她已經儲蓄的5000美元一次性資本上。 她還有大約3150美元的養老金。 20世紀30年代，安妮被股票經紀人焚燒，所以她決定永遠不要依賴任何人為自己的財務未來。
相反，考慮到她除了時間之外什麼也沒有，並且不必擔心找工作，她決定把她在國稅局學到的分析技巧工作。 她開始尋找她想要擁有的公司; 她認為公司可以繼續賺錢，並在繁榮時支付 股息 。 通過年度報告 ，她會分析損益表並閱讀資產負債表 。 利用她的資金和現金流量，她開始獲得職位，年復一年增加她的所有權，看著她的被動收入增加。
在她決定開始管理金錢直到她去世之後的50多年時間裡，Scheiber從她在紐約市的一間小公寓開始經營。 在她生命的盡頭，她悄悄地安排了她的財富，儘管繁榮與蕭條，戰爭與和平，以及可以想像的各種社會變革，她已經開花，將捐贈給耶希瓦大學，這筆資金專門用於獎學金，旨在幫助支持應得的女性。 捐款令人震驚 - 沒有人知道她有這種錢，也沒有打算無私地捐出。
Anne Scheiber的投資方法的秘密歸結為六項關鍵原則。
1.做她自己的投資研究和購買她理解的事情
她擁有分析股票 ， 債券和其他資產的基本經濟學的知識，經驗，時間和願望。 當市場崩潰時，這讓她放心 - 當股票下跌33％至50％時，她的投資事業多次 - 因為她知道她擁有了什麼，為什麼擁有它; 了解收入和現金流是如何產生的，而且，相對於她付出的代價，如果她持有的話，她仍然可能會經歷一個令人滿意的結果，無論它看上去多麼糟糕。
2.即使表現出色，也要購買優秀公司的優質股票
投資者的風尚與那些撼動巴黎高級時裝文化的人一樣真實。 無論其特定類型的公司，比如幾代前的電力公司，還是不同類型的策略，如20世紀80年代的投資組合保險或今日的指數基金，舍比爾都不會被吸引到世俗宗教領域。
她的褻瀆？ 相反，她把重點放在她知道可以讓她更富有的事情上：每年，她都希望在她多元化的令人難以置信的公司組合中擁有更大的所有權股份，這些公司越來越多地向她提供資金，因為頂線和底線越來越大。 這意味著將大部分資金用於藍籌股 。 雖然它可能是異端的，但證明是在諺語布丁中。 她獨立思考的願望是她光輝的成就之一。 沒有它，我們現在不會討論她。
今天，儘管長期以來，這些優秀的企業往往因為巨大的競爭優勢和高額的資本回報而壓制更廣泛的標準普爾500指數，因此經常遭到“奶奶”或“寡婦”公司的詆毀。 他們是高露潔棕欖和強生公司的業務。 在航空公司股票繁榮，拖延更廣泛的指數回報的年份裡，這將不可避免地成為今後幾輪破產的另一輪，他們落後了。 但忽視了一年，三年甚至五年的回報，並開始考慮10年，15年，25年或更長時間，並且他們不斷的，永無止境的金錢膨脹在內在價值中出現，同時提供更多經濟衰退和蕭條期間的保護。 她收集了質量並保持了這個過程。
3.再投資分紅，讓自己的錢更快地複合
隨著她的紅利增長，安妮重新購買了更多的股票，這樣他們反過來可以創造更多的股息。 股息分紅，她願意將錢重新投資於她的投資組合，不斷增加她多元化的所有權股權，使她不僅通過向更多公司分配資金來降低風險，還加速了她的年復合增長率。 要看到非常強大的再投資紅利可以， 請看看可口可樂公司的歷史案例研究 。
專業和業餘投資者最大的缺陷之一是他們只關注市值或股價的變化。 對於大多數成熟穩定的公司，大部分利潤都以 現金股利 的形式返還給股東。 這意味著您無法通過查看股票價格的上漲來衡量為投資者創造的最終財富。 你必須關注所謂的總回報 。
著名的金融學教授傑里米西格爾稱 再投資紅利 為“熊市保護者”和“回報加速器”，因為他們允許您在市場崩潰時購買更多公司股票。 隨著時間的推移，這大大增加了您在公司擁有的股權以及您獲得的股息，因為這些股票支付股息; 這是一個良性循環。 在大多數情況下，再投資股息的費用或成本要么是免費的，要么是名義上的幾美元。 這意味著你的回報更多的是複合，而更少的是摩擦費用 。
當然，你不必再投資你的股息。 事實上，有些情況下您可以靠分紅來獲得更多效用，享受您的時間，讓您的投資組合更慢一些。 畢竟，如果你沒有花你的生命去做你想要的東西，那麼在生命的盡頭有更多的錢會有什麼意義呢？ 關鍵是要記住我在過去的十五年來多次告訴你的事情：金錢是一種工具。 而已。 沒有什麼。 它存在為你工作; 幫助你獲得你想要的生活。 強迫它為你服務。 不要服務它。
4.不怕資產配置，利用自己的優勢
據一些消息人士稱，安妮謝伯去世的時候，她的資金中有60％投資於股票，30％是債券，10％是現金。 （許多投資者習慣於從不保留足夠的資金投入其投資組合 。）對於那些不熟悉資產配置概念的人來說，其基本思想是對於非專業投資者來說， 分配資金是明智的在股票，債券，共同基金，國際，現金和房地產等不同類型的證券之間。 前提是一個市場的變化不會影響你的整個淨資產。
傳奇般的投資者和思想家本傑明格雷厄姆是投資者的支持者，他被列為“防禦性”，意味著任何不是專業人士的人，在任何特定時間保持不低於25％的股票或債券投資組合資產。 我很喜歡這種方法，因為我看到太多沒有經驗的男女在最糟糕的時刻可以享受100％的股權，當世界看起來很美好，天空是藍色的，公司的利潤只有飆升時才會賣光下一個經常性的經濟大漩渦，當它恰好是最不理想的時候，轉換為100％的債券。
找出你想要的資產分配並堅持下去。 寫入您的投資政策手冊。 不要試圖超越您的風險參數要求。 即使像億萬富豪沃倫巴菲特這樣的人在某些分配實踐中也會在沙子上劃出一道強硬的路線。 例如，他不會允許他的控股公司伯克希爾哈撒韋公司降低200億美元的現金儲備。
5.定期加入她的投資
除非你生活在赤貧的邊緣，否則幾乎沒有理由花費你的全部工資。 無論您是在領取養老金福利，接受社會保險，還是從事兼職工作，以保持繁忙，總是盡量讓盈餘增加一點，這樣即使您打算捐贈，您也可以增加一點額外收入遠離別人。 灌輸著名作家拿破崙希爾稱之為“儲蓄習慣”是重要的。 通過讓自己生活在自己的手段中，並關注您的財務狀況，您可以消除很多擔憂，同時更快地構建您的精彩資產。
6.讓她的投資資本化合物超過半個世紀
有人說，時間是美好事業的朋友。 持有優質資產的時間越長，複合利益就越能發揮其魔力。 金錢的時間價值開始生效，結果變得真正令人驚嘆。 更好的是，你越走越遠，結果越瘋狂。 想像一下，以每年10％的比例複合30年的單一100美元賬單將增長到1745美元。 在40年內，它會發展到4,526美元。 最後再增加10年，將其延長至50年，突然之間，100美元的賬單增長至11,739美元。 使它60年，你得到30,448美元。 換句話說，一個持有60年的投資者在最後10年的財富積累率超過61％，僅佔持有時間的16.7％。
在某種程度上，這裡涉及運氣元素。 你可以為你的淨資產做的最好的事情是：1）儘早開始復利，2）利用稅收庇護所，3）活得很長很長時間。 死於65歲和95歲的人之間的差異是巨大的。 這是一個額外的30年，在高效的生命之上，這導致投資組合數字進入一些雙重領域。 照顧好自己，限制你的卡路里，讓自己不超重，定期鍛煉，至少每年到醫院就診，照顧好你的牙齒，按照有紀律的時間表睡覺，減輕你生活中的壓力......除了會導致你如果你想成為一個偉大的投資者，這些都是你日程上最重要的任務之一。
要了解更多關於復利的力量，請閱讀“ 為一杯咖啡和一杯雞蛋麥克菲芬退休” 。 只有少量的時間可以將最小的金額變成王侯寶物。
關於安妮舍伯爾投資策略最佳模式的最終思考
關於世界的安妮·舍伯斯的偉大之處在於，他們並不是獨一無二的，至少在美國是如此。 它不需要天才級的智商，富有的家庭，或者非常好的運氣來構建能夠改變你生活的嚴肅的，多代人的財富水平。 相反，這是為了讓你掌握生產性資產 - 為企業提供更多資金的企業的所有權股份 - 並讓他們做好自己的事情。 這是關於明智地構建你的財務問題，所以無論紙上看起來多麼糟糕，單一的災難或股市崩潰都不會傷害你。 這是關於識別風險並儘可能減少風險。
換句話說，它不需要很多繁重的工作。 相反，你正在駕馭自然的力量; 宇宙本身固有的東西，並從中受益。 投資者比現在更難。