問題是我們不投資倒退; 我們向前投資，分析共同基金比審查過去的表現要多。 事實上， 未來表現的最佳指標包括許多投資者忽視的因素。
在購買共同基金之前還有其他一些重要的因素，比如經理的任期 ， 費用比率 ， 周轉率和稅收效率等進行分析和比較：
分析共同基金的表現
如果你要分析歷史回報，你需要做的正確。 過去的表現並不能保證未來的結果，但在分析積極管理的基金時確實很重要。 然而，許多投資者陷入了追逐業績的陷阱中，他們不斷購買表現最好的基金並出售表現最差的基金。 這只是另一種市場時機形式，可以確保投資者不斷買高賣低 - 與明智的投資者行為相反。 在分析過往表現時，更多關注5年和10年的回報，因為這些時間框架更能說明基金經理在駕馭不斷變化的經濟環境方面的技巧。
分析經理任期
如果您被共同基金的5年和10年回報所吸引，如果經理只執掌一年，那麼購買這只基金的股票可能是錯誤的。 這表明過去的經理對長期的長期業績負責，但新經理並未證明自己。
同樣，如果10年回報看起來很差，那麼與其他類型的基金相比，如果5年表現看起來不錯，而且經理任期為5年，則不會放棄基金。 在這種情況下，現任經理應該獲得5年期回報的信貸，但不會受到10年的指責。 總之，確保您分析的時間段與當前經理的任職期限一致。 您可能還想完全避免經理任期少於3年的基金。
尋找低費用比例：
較低的費用使基金能夠在費用率較高的類似基金上領先。 換句話說，較高的相對費用是對績效的拖累。 例如，在所有其他條件相同的情況下，費用比率為0.50的共同基金與費用比率為1.00的可比基金相比具有強大的優勢。
如果兩個基金在某一年度的總收益（開支前）均為10.00％，那麼第一隻基金對投資者的淨收益為9.50％，第二隻基金的淨收益為9.00％。 隨著時間的推移，節省的小額儲蓄將大量節省
誠然，基金經理可以在很短的時間內（少於5年）產生強大的結果，而且相對費用較高，但這種表現很難在很長一段時間內（超過5年）持續實現。
這就是投資者選擇指數基金的原因 ：費用低，長期回報率往往高於大多數積極管理的基金。
尋找低成交率：
基金的營業額代表上一年度被替換的基金持股比例。 例如，如果共同基金投資100只不同的股票，並在一年內更換50隻股票，則周轉率將為50％。 營業額與費用比率有關，因為相對高的交易（買賣）會導致費用增加，例如交易佣金和研究費用。 較低的相對周轉率也表明“買入和持有”的投資理念，對於長期投資者而言這通常是首選，並且表明基金經理有信心，而不是過度的市場時間策略 ，這可能產生強烈的短期期限回報但增加下行風險。
請記住蘋果對蘋果的規則，並將資金與其各自的類別平均值進行比較，因為一些基金（如債券基金）自然會比其他基金類型和類別的基金交易額更高。
為應納稅賬戶尋找有效率的資金
減稅通常意味著更高的回報，因為在您持有投資的同時，您可以保留更多的資金並獲得利息。 大多數投資者至少有一個稅收延期賬戶，例如IRA，401（k），403（b）或年金，但如果您有個人或聯名經紀賬戶，您通常需要找到不產生共同基金來自股息和資本收益分配的稅負過多。 出於這個原因，如果可能的話，您可能希望避免在日常經紀賬戶中分紅股票共同基金和債券基金 。 您可以將這些資金存入您的延稅賬戶。 這種基於稅收效率的戰略調動和分配資金到各種賬戶被稱為資產定位 。
考慮指數基金
所有上述分析共同基金的指導方針主要用於選擇積極管理的基金 。 然而， 被動式管理基金的分析過程幾乎是不必要的，主要是因為指數型基金自然具有較低的費用率和較低的周轉率，並且管理者的任職期限通常不受考慮。 在分析指數基金時，您需要確保費用比率較低，因為低成本是此類基金的主要優勢。 例如， 最好的標準普爾500指數基金也是成本最低的指數基金之一。 如果您只使用指數基金，您可能需要在Vanguard Investments開設賬戶，在那裡您可以在一個基金位置找到指數基金和ETF的最佳選擇。
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