學習指數投資的基礎知識
在這篇文章中，我們強調為什麼被動式管理的指數基金可能是有利的，而不是積極管理的基金 。
被動管理的基金定義和基礎
被動管理的基金通常追踪 標普500 指數等市場指數，但也可能追踪特定行業或部分市場。
這些基金被描述為被動的原因是因為沒有積極的策略讓基金經理自行決定購買和出售證券。 相反，基金經理購買並持有基準指數的證券。
純粹意義上的指數基金是被動管理的。 但被動管理的基金不一定是定義的指數基金。 讓我們仔細看看這個以澄清差異和相似性。 被動管理的指數基金和非指數被動管理的基金之間的共同點是基金經理遵循其各自基金持有的預先指導原則。 指數基金被認為是被動管理的基金。
例如，試圖模擬標準普爾500指數回報的指數基金將持有標準普爾500指數中的股票（或大多數股票）。非指數被動管理基金可能持有預先定義的資產類別部分 - 例如最低的25％的市場價格與賬面價值比率。
在這兩種情況下，該基金的投資組合經理都不會對所擁有的證券做出“積極的”決定。
與被積極管理的基金相比，大多數被動管理基金擁有兩個優勢。 通常被動管理的基金具有較低的費用比率和較低的資本收益分配 。 因此，被動式管理的基金通常還會提供更多的稅收效率，也就是說他們通常對投資者的稅收低於其積極管理的對手。
指數或指數的類型
其他指數（或指數，如果你更喜歡這個詞）包括道瓊斯工業指數，巴克萊綜合債券指數，羅素1000指數，羅素2000指數，羅素3000指數，標準普爾400中型股指數，威爾夏5000指數以及MSCI EAFE指數的幾種不同的變化。 有指數基金專門用來追踪這些指數。 還有跟踪各個行業的指標，如公用事業，技術，醫療保健，金融和貴金屬。
但是，也有一些被動管理的基金沒有跟踪實際指數。 相反，它們被設計為被動地遵循目標分配或某些預先選定的證券組合。這使得它們具有積極因素的指數基金。 這些基金有時被稱為增強型指數基金。
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