尋找什麼和避免什麼
蘋果與蘋果：比較基金與適當的基準
與共同基金業績分析的第一條信息是基金的回報率與適當的基準比較。
例如，如果你看看你的401（k）聲明，並註意到你的一個基金的價值大幅下降，但其他基金在給定的時間內表現良好，這並不表示應該從你的組合。 首先查看共同基金類型和類別，以了解該類別中的其他基金是否具有類似的表現。
您也可以使用索引作為基準。 例如，如果基金是大盤股基金，那麼標準普爾500就是一個很好的基準。 如果標普500在您分析期間下跌10％，但您的基金下跌8％，您可能沒有理由擔心您的基金表現。
知道什麼時候好的表現會很糟糕
如果您投資共同基金，特別是股票基金，您可能計劃持有至少三年或更長時間。 做出這樣的假設，幾乎不需要考慮三年以內的時間段。
然而，這並不是說短期回報，比如1年，是無關緊要的。 實際上，與同類基金相比，共同基金的1年期回報率可能是一個警告信號。
是的， 強勁的表現可能是一個負面的指標 。 造成這種情況的原因有幾個：其中一個原因是孤立的異常高回報年份不正常。
投資是一場馬拉松，而不是一場比賽; 它應該是無聊的，而不是令人興奮的。 強勁的表現是不可持續的。 短期表現不佳的另一個原因是，這吸引了更多資產到基金。 較小的金額比較大的金額更容易管理。 想像一下能夠輕鬆駕馭不斷變化的市場水域的小船。 更多的投資者意味著更多的錢，這使得更大的船可以導航。 今年的基金與以前的基金並不相同，預計未來也不會這樣做。 事實上，資產的大幅增加可能會對基金未來業績的前景造成很大的損害。 這就是為什麼好的基金經理會為未來的投資者籌集資金 他們無法在市場上輕鬆管理太多資金。
了解並考慮市場和經濟周期
與10位投資顧問交談，你可能會得到10個不同的答案，分析哪些時間段最重要，以從性能角度來分析哪個基金是最好的。 大多數人會警告說，短期表現（1年或更短時間）不會告訴你有關基金未來的表現。 事實上，即使是最好的共同基金經理，預計三年中至少也會有一年不好。
積極管理的基金要求管理人員計算出的風險超過基準。 因此，一年表現不佳可能只表明經理人的股票或債券選擇尚未有時間來實現預期的結果。
關注共同基金業績的5年和10年期間
正如一些基金經理不時會遇到糟糕的一年，基金經理也必然會在特定的經濟環境中做得更好，因此延長三年的時間，比其他人更好。 例如，基金經理可能有一個穩健的保守投資理念，在經濟狀況不佳的情況下導致較高的相對錶現，但在良好的經濟狀況下相對錶現較差。 基金業績現在看起來可能很強或很弱，但在未來的兩三年內可能會發生什麼？
考慮到基金管理風格進入和失寵以及市場狀況不斷變化的事實，通過查看跨越不同時間段的時間段來判斷基金經理的技能，從而評估特定共同基金的業績是明智的經濟環境。 例如，大多數經濟周期（由衰退期和生長期組成的完整週期）的持續時間為5至7年。 例如，在大多數5年期間，經濟疲軟或經濟衰退至少有1或2年的時間，股市回應不利。 在同樣的5年期間，經濟和市場可能至少需要2到3年的時間。 如果您正在分析共同基金，並且其5年期回報率高於同類基金中的大多數基金，則您有一個值得進一步探索的基金。
使用權重衡量基金表現
共同基金表現常見的時間段包括1年期，3年期，5年期和10年期的回報。 如果您將較重的權重（更強調）放在最相關的業績期間，將較低的權重（較少強調）放在較不相關的業績期間，那麼您的簡單共同基金指南建議加權5年最重，然後是10年，然後是3年和1年。 例如，您可以根據百分比權重創建您自己的評估系統。 假設您給予5年期權重40％，10年期權重30％，3年期權重20％，1年權重10％。 然後，您可以將百分比權重乘以給定時間段內的每個相應回報，然後平均總計。 然後你可以將資金相互比較。 要做到這一點， 最簡單的方法是使用最好的共同基金研究網站之一 ，並根據5年的收益進行搜索，然後在找到具有良好潛力的其他收益時查看其他收益。 這種加權和/或搜索方法可確保您將根據表現選擇最佳基金，為未來業績提供強有力的線索。
不要忘記經理的任期
經理人任期必須與基金表現同時進行分析。 請記住，例如，如果基金經理僅執掌1年，5年的強勁回報就意味著什麼。 同樣，如果10年期年化收益率低於該類別中其他基金的平均水平，但3年期表現看起來不錯，那麼如果管理者的任職期限大約為3年，您可以考慮使用該基金。 這是因為目前的基金經理獲得強勁的3年期收益的信貸，但並沒有因低10年的收益而承擔全部責任。
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