指數基金對長期投資者而言非常明智
積極管理基金的投資組合經理試圖通過選擇和選擇投資來擊敗市場。 該經理對許多投資進行了深入分析，試圖超越市場指數 - 比如標準普爾500指數。
什麼是指數基金？
指數基金被認為是被動管理的。 指數型基金的管理者試圖通過購買指數中全部或幾乎所有的股票來模擬指數的回報。
你應該擁有積極管理的基金還是指數基金？
表現出超越市場的潛力是積極管理的基金超過指數基金的一個優勢，而這種表現優異的概念對投資者很有吸引力。 畢竟，當你知道你只會收到基金經理的市場回報 ，而不是像徵性的費用時，為什麼要申請指數基金呢？ 不幸的是，有證據表明，積極管理的基金可以持續超越相關指數，這很難找到。 對於個人投資者來說 ，確定哪一個積極管理的基金在某一年表現優於指數更具挑戰性。
根據Vanguard的說法，截至2007年的10年間，大部分積極管理的美國股票基金的表現都落後於他們尋求超越的指數。 例如，84％的積極管理的美國大型混合基金表現遜於其指數，68％的積極管理的美國小型價值型基金也表現不佳。
積極管理的債券基金情況更糟糕。 在這種情況下，截至2007年10年間，近95％的積極管理的債券基金表現不佳。
主動管理：運氣還是技巧？
你可能會指出一些基金確實擊敗了他們的指數，為什麼不買這些指數呢？ 那麼，我們如何知道現任經理人是否擅長投資選擇，或者只是幸運？
來自巴克萊全球投資者研究部門的證據表明， 活躍經理繼續超越該指數的機會很小。
在2001年4月1日至2016年3月31日的15年期間，只有29％的積極管理的美國大型公司基金能夠擊敗標準普爾500指數。 這證明主動管理失去了被動管理，特別是在很長一段時間內。 這就是為什麼指數基金最適合長期投資者的原因。
成本考慮因素：指數基金打敗活躍
與指數基金相比，積極管理的基金開始處於劣勢。 積極管理的基金平均持續管理費用比其被動管理的表弟高出1％。 費用問題是積極管理的基金跑輸指數的一個原因。
稅收考慮因素：指數基金的稅收效率
另一個並未反映在基金回報數量上的問題是，積極管理基金的投資組合經理 - 尋求額外回報 - 比指數基金更頻繁地購買和出售投資。 活躍經理買賣股票 - 即營業額 - 導致基金股東獲得應納稅資本收益 ，前提是該基金屬於非退休賬戶。
證據表明，有良好的積極管理者 ，但在超前表現之前找到這樣的管理者是困難的。 更重要的是，正如巴克萊研究所表明的那樣，不確定性總是圍繞著優秀的管理者。 他們能繼續跑贏嗎？