確定您可以從您的投資中獲得的支出
最近， 資產管理界一直在討論4％退休率是否可以接受，最近的一項研究表明真實的，更準確的數字是3％。 換句話說，如果一個投資者在他的投資組合中投資1,000,000美元，如果他抽取以前安全的40,000美元，而不是富有的顧問所倡導的新的30,000美元，那麼他現在被認為是蠻幹的。
誰是對的？ 這些年來他們錯了嗎？ 是3％總是真實的，更好的數字？
安全退休退出率取決於您直接或間接支付的投資費用
事實證明，答案與投資費用有關，例如顧問費， 共同基金費用比率等。 主張退休率降低3％的人通常認為這些成本大約占淨資產的1％。 如果您擁有金融產品的資金或者使用顧問，這是一個合理的假設。
對於缺乏經驗的投資者來說，1％的手續費可以讓他們在短時間內失去30％或50％的價值時，讓他們從頭到尾把他們從懸崖上扯下來，從而為他們節省很多心痛和損失，他們已經做了，並將繼續這樣做。
然而，對於那些精通並處理自己的資產配置 ，包括直接投資股票或債券的人來說，這會造成誤導。
拿我自己的家庭組合。 我的投資費用佔資產的百分比幾乎不存在; 遠低於最便宜的搖頭指數 Vanguard 指數基金 。 它們小於1％小數部分的一小部分。 這是因為我傾向於積累現金，等待我喜歡的投資，購買一大塊所有權，然後將其停放數年甚至數十年。 儘管現在已經30多歲了，但我還是坐在我還是青少年或大學生時購買的墊片製造商和銀行控股公司的股票上。 除了最初的佣金之外，實際上沒有營業額，因為我選擇我的股票作為長期持股而不是短期投機。 因此，我沒有稅收，因為我允許遞延稅收槓桿的權力來增加我的淨收益 。 我的資產規模足夠大，我不必支付很多其他投資者的許多費用，從而進一步提高了規模效益。
你們中許多人處於相同的位置。 像Jack MacDonald， Anne Scheiber ， Grace Groner或我曾經告訴過你的奶農一樣 ，你節衣縮食，購買你最喜歡的藍籌股 ，隨著時間的推移積累財富。 除了少量的託管費外，您可能根本沒有支付任何費用。
我知道一個事實，即一個體面的少數人更願意利用直接股票購買計劃和DRIP，所以你幾乎沒有任何成本！ （即使我在我自己的家庭中利用了這些優勢，將它們作為最年輕成員的教學工具，那些從未聽說過他們的人應該花幾分鐘時間來發現我為什麼喜歡大多數股息再投資計劃 。）在這種情況下，由於很少或沒有資金流向華爾街或中間商，相同規模的投資組合可以支持較高的取款率，同時在大多數情況下仍能避免消除風險。 那是因為你可以保留運送給專業人士的資金。
其他人支付2％或更多，並且有一天或者至少會因為通貨膨脹和稅收開始削弱所產生的每一美元的價值而削減購買力，從而有可能面臨資金耗盡的問題。
安全退休退出率受您所擁有資產類型的影響
另一個考慮因素是您維護的資產組合類型。 考慮一位投資者將她的大部分資金用於現金生成的房地產，並將其退休。 租金通常會隨著時間的推移而增加，假設該物業處於良好的運作狀態和良好的鄰里。 即使大部分的租金收入都用完了，房地產本身也會提供一種自然的通貨膨脹對沖，因為它的價值正在升值，租金可能會增加，而不需要大量的再投資。 債券是相反的。 有了債券，你不會增加你所支付的利率，也不會因為缺乏特殊情況而使債券本身升值。 20年後，如果投資者對債券進行嚴格加權，購買力可能會比假設相同的成本結構和取款率的房地產投資者少得多。
最終的裁決？ 這取決於。 對於你們中的一些人，3％是安全取款率。 對於其他人，4％是更好的數字。