債券違約率的含義
當然，高或者上升的違約率對於一個資產類別的表現來說是一個負面因素，而低或者低的違約率有助於支持表現。 違約率在經濟壓力時期往往最高，在經濟強勁時期最低。 違約率是市政， 投資級公司 ， 高收益債券和新興市場債券投資者的考慮因素，但與美國國債無關，因為聯邦政府實際上沒有債務違約的可能性 - - 在200多年裡，它從未有過。
債券違約的發生率
雖然違約是個別債券價格的災難性事件，但一般而言，對於評級最高的證券而言，違約事件相對較少。 您可以訪問評級機構標準普爾在這裡的公司和高收益違約率的歷史數據。
從2012年起，這個網站包含了1981年的寶貴數據，為投資級別和高收益率（也稱為“垃圾”）債券違約的可能性提供了一些見解。 值得花點時間掃描圖表和表格以了解更多關於默認值的信息，但一些值得注意的要點是：
- 公司債券市場的違約率一直很低，平均為32年期間所有未決問題的1.47％。 投資級債券的違約率僅為每年0.10％，而投資級以下（高收益率）債券的違約率為4.22％。
- 絕大多數違約發生在評級最低的發行人中。 評級為AAA（最高評級）和AA的證券的31年平均值分別為0.0％和0.2％。 相比之下，B級發行人（次低）的違約率為4.28％，但最低級別CCC / C的違約率為26.85％。
- 在很大程度上，大多數違約事件發生在發行人信用評級降級之前。
- 市政債券的違約率也較低，與企業部門的情況一樣，大多數違約發生在該部門評級最低的證券之中。 根據Fmsbonds.inc。 ，“在違約債券中，根據穆迪的說法，主要原因是'企業風險'。 這種風險是由於債券融資項目由於錯誤的規劃或經濟衰退而無法實現其預期結果，導致項目不可行。“
避免債券違約
從這次債券市場調查可以看出，投資者可以通過投資AAA級或AA級債券或專注於這些更高評級證券的債券基金來大幅限制其違約風險。
即便如此，持有完全避免違約的債券或債券基金的投資者仍然面臨利率風險 - 因此如果在到期前賣出，則不能免於本金的損失。