風險與回報 - 新興市場債券預期如何
與高收益債券一樣 ，新興市場債券也是投資者的一種資產類別，他們願意在尋求更高的長期回報時忍受高於平均水平的信貸風險 。 截至2013年11月30日，摩根大通EMI全球多元化指數 - 一種衡量新興市場債券表現的常用指標 - 在過去十年中平均年化收益率為8.43％。 平均新興市場債券基金在同一時間段內每年回報8.11％。 在同一時期，根據巴克萊美國總債券指數，美國投資級債券的平均年回報率為4.71％。
然而，重要的是要記住，新興市場債券與固定收益領域的大多數其他期權相比，也經歷了更多的波動（即比較顛簸）。 這可能不是長期投資者的首要考慮因素，但不願意承受更高波動性的人可能會採取更保守的態度。
在風險和報酬的範圍內 ，新興市場債券落在投資級公司債券和高收益債券之間。 因此，新興市場債務應該被視為一項長期投資，不適合資本保值的人。
強勁業績的原因
新興市場債券已經從20世紀90年代初非常動蕩的資產類別發展成為當今全球金融市場中較大，更成熟的部分。
新興國家的政治穩定性，發行國的財政實力以及政府財政政策的穩健性逐漸提高。 雖然一些發達國家仍面臨預算赤字和高額債務的困擾，但許多發展中國家的財政狀況良好，債務水平更易控制。 此外，發展中國家 - 作為一個群體 - 享有比發達市場同行更高的經濟增長率。
結果是現在的收益率低於過去，但價格表現出更多的穩定性。 儘管如此，新興市場債券仍然容易受到外部衝擊的影響，這些衝擊削弱了投資者的風險偏好。 因此，儘管基礎國家經濟發生根本性改善，資產類別依然動盪不安。
在投資組合多樣化中的作用
新興市場債券可以為擁有更多以美國為中心的債券投資組合提供多元化。 新興經濟體並不總是與發達經濟體同步發展，這意味著兩個集團的債券市場也可以提供不同的業績。
但請注意，資產類別傾向於反映世界股票市場的表現。
因此，它可以為投資組合嚴重傾向於股票的人提供多樣化的措施，但並不像您預期的那樣多。
美元計價與本地貨幣債務
投資者可以選擇投資於以美元計價的新興市場債券或以當地貨幣發行的債券的共同基金和交易所交易基金 （ETF）。 例如，在發行債務時，像巴西這樣的國家可以出售以美元或本國貨幣計價的債券 - 真實的 。 以美元計價的債務趨於穩定，而本幣債務通常更加波動。 然而，從長遠來看，本幣債務可以提供另一種方式來利用強勁的經濟增長和改善新興市場國家的財政狀況。 您選擇的選項取決於您對風險的容忍度。
公司債券與政府債券
投資者不僅限於新興市場的政府債券。 發展中國家的公司也發行債券，這類資產正迅速流行起來。 儘管許多新興市場基金將部分資產投入公司債券，但投資者還可以通過ETF（如WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund（股票代碼：EMCB））直接獲取資產類別。
發行人
一大批越來越多的國家正在發行債務。 其中最突出的是：
拉丁美洲
- 阿根廷
- 巴西
- 智利
- 哥倫比亞
- 多明尼加共和國
- 薩爾瓦多
- 墨西哥
- 巴拿馬
- 秘魯
- 烏拉圭
- 委內瑞拉
中東/非洲
- 埃及
- 加納
- 伊拉克
- 象牙海岸
- 哈薩克斯坦
- 黎巴嫩
- 摩洛哥
- 火雞
- 南非
亞洲
- 印度尼西亞
- 韓國
- 馬來西亞
- 菲律賓
- 斯里蘭卡
- 泰國
- 越南
歐洲
- 白俄羅斯
- 保加利亞
- 克羅地亞
- 匈牙利
- 立陶宛
- 波蘭
- 羅馬尼亞
- 俄國
- 塞爾維亞
- 烏克蘭