沃倫巴菲特的20票打卡

一種幫助投資者在建立投資組合時更具選擇性的心理技巧

億萬富翁沃倫巴菲特擁有歷史上最好的投資記錄之一併不是秘密。 從開始一小撮現代混合對沖基金和私募股權基金的早期版本的投資合夥企業到將一家舊紡織廠建設成為全球最大的控股公司之一 ，巴菲特及其業務合作夥伴，副主席查理芒格經常談到他們如何將他們的大部分資金用於一些非常棒的業務 。

多元化收入來源

儘管他們一直試圖實現收入來源多元化，但他們並沒有尋求多元化來實現多元化 。 相反，他們表現出極高的耐心，有時候他們的投資組合中有大量的現金儲備需要長時間的投入 ，直到他們購買一些聰明的東西。

其中最好的投資，例如他們在可口可樂公司或富國銀行公司的股份，幾十年來一直在資產負債表上，利用複利和遞延稅的優勢 。 當被問及他們的投資策略時，巴菲特經常收到他分享的一些關鍵建議。 這些包括：

• 堅持在你為一項業務支付的購買價格與該業務對於長期私人買家的價值的內在價值之間保持一定的安全邊際，以貼現現金流量的淨現值計量。 這意味著要避免價值陷阱或股息陷阱 。 如果有疑問，請計算您在公司透視收入中的份額。

• 避免使用大量槓桿來購買股票或在資本市場進行投機。 如果你聰明，你不需要它，如果你笨，它會傷害你。
• 只買你懂的東西。 （傳奇投資人彼得林奇稱之為“ 投資你所知道的 ”）。潛入10-K表格和年度報告 。

• “吻”，或“保持簡單，愚蠢”。
• 尋找你正在處理股東友好管理的跡象。
• 專注於長期。 沃倫巴菲特說，如果股票市場在購買股票獲得業務所有權後多年關閉，您應該完全沒問題，內容著重於適用於普通 股的淨收入和作為所有者收到的股息 ，即使這意味著在那段時間裡你不能再買或賣了。

除此之外，沃倫巴菲特也重申了這一點，儘管報導​​非常深刻，但並未在報刊上得到很多報導。 自20世紀90年代以來，當訪問大學生並提供如何致富的建議時，巴菲特經常說：“我可以通過給你一張只有20個插槽的票來提高你的最終財務福利，以便你有二十個拳 - 代表你在一生中所做的所有投資，一旦你衝過卡片，你根本無法再投入更多資金。根據這些規則，你真的會仔細考慮你所做的事情，並且你會被迫加載你真正想到的東西，所以你會做得更好。“

為什麼？ 投資者往往像散播種子一樣扔錢，對自己說：“我會在這里扔一點點，然後在那裡看看會發生什麼。” 相反，巴菲特提倡尋找最好最豐富的土壤，種植大量種子並保護它。

這個政策聽起來可能很簡單，而且是這樣。 它也可以改變生活。 世界上最好的投資者之一，GEICO股票投資組合主管婁辛普森曾經說過，這個特殊的巴菲特策略在他數十年打破市場的紀錄中幫助了他。