一些好的投資應該具備的重要品質
這四個特徵應該成為您尋找良好投資的有用指導方針，可以為更好的候選人提供幫助，同時對那些可能不適合您的人進行整理。
1.根據您支付股份的價格，整個公司的價格是多少？
在進行研究時，重要的是你不僅要看目前的股價 - 你需要看看整個公司的價格。 收購整個公司的“成本”被稱為市場資本總額或簡稱市值，並經常由金融專業人士（如果你在其上面加上債務，它被稱為企業價值 ）提及。 總之，市值是所有普通股的價格乘以任何特定時刻的每股報價。 擁有100萬股流通股和每股75美元股票價值的企業將擁有7500萬美元的市值（1,000,000股已發行股票，每股75美元的價格= 7500萬美元市值）。
這種市場資本化測試可以幫助您避免為股票付出過高的報酬。 考慮eBay和通用汽車在互聯網時代鼎盛時期的情況。 在繁榮時期，eBay與整個通用汽車公司擁有相同的市場份額。 為了說明這一點，在2000財年，通用汽車實現了39.6億美元的利潤 ，而eBay只賺了4830萬美元（不包括股票期權費用！）。
然而，如果你購買任何一種，你將不得不支付相同的數額。 幾乎不可思議的是，任何一個理智的投資者都會為兩家公司支付相同的價格，但普通大眾被快速盈利和易於獲得的現金所吸引。 （鑑於通用汽車是代表更糟糕的周期性業務並永遠帶來麻煩 ，這甚至不是一個特別好的例證。）
衡量股票相對成本的另一個有用工具是市盈率（或簡稱為市盈率）。 它為替代投資機會提供了寶貴的比較標準。
2.公司是否回購自己的股票並定期減少優秀的股票數量？
投資最重要的關鍵之一是企業整體增長並不像每股增長那麼重要。 一家公司可以連續五年獲得相同的利潤， 銷售額和收入 ，但通過減少流通股總數為投資者創造大量回報。
簡單來說，想想你的投資就像一個大披薩。 每片代表一股股票。 你願意把比薩餅的一部分切成十二片還是一片切成八片？
只被切成八份的比薩將有更大的切片，更多的奶酪和配料。
業務中也遵循同樣的原則。 一個股東應該希望有一個管理團隊，如果資本的替代性使用不具吸引力，那麼這個管理團隊就會減少已發行股票的數量，從而使每個投資者在公司中的股份更大。 當企業“餡餅”被削減成更少的部分時，每個份額代表了企業利潤和資產所有權的更大比例。 不幸的是，許多管理團隊專注於域名建設，而不是增加股東的財富 。
3.您在公司投資的原因是什麼？
在您的投資組合中添加公司股票之前，問問自己為什麼您有興趣投資該特定業務是明智之舉。
與一家公司墜入愛河並僅僅因為你對其產品或人感到深愛而購買它是很危險的。 畢竟，如果你為此付出太多，世界上最好的公司是一個糟糕的投資。
確保公司的基本面（當前的價格，利潤，良好的管理等）可以在他們的年度報告，10K和10Q等公司報告中找到，這是您投資的唯一理由。 其他任何事情都是基於你的情緒; 這導致了投機而非智能投資。 你必須從等式中刪除你的感受，並根據冷酷的硬數據選擇你的投資。 這需要耐心和願意擺脫潛在股票的位置，如果它看起來沒有被看好或被低估。
4.您是否願意擁有10,15或25年以上的股票？
如果你不願意購買一家公司的股票，並在未來十年（ 絕對最少五年）忘記它們，那麼你根本就沒有業務擁有這些股票。 華爾街每天都會看到這一簡單而痛苦的事實。 專業資金經理試圖擊敗道瓊斯工業平均指數 ，這是30只基本無管理的股票的收集品，但年復一年，一個不顯著的百分比未能做到這一點。 由金融界最優秀的頭腦管理的投資組合似乎不可能超過無限期持有的長期股票的非託管投資組合，但這種情況的發生（部分原因在於投資者自己創造的激勵結構，他們獎勵狂熱的活動和華麗的策略名字 - 試圖理性行事的投資組合經理可能會難以吸引資產）。
保證成功的方式歷來就是選擇一家優秀的公司 ，盡可能少地支付最初的股權，開始美元成本平均計劃， 重新投資股息 並使其獨立幾十年。