根據研究，股票產生高於房地產的實際收益
購買主要住宅可能是人們可以為他們的財務未來做出的唯一最佳決定。 但是，當你進入第二套住房，度假屋，出租物業，商業建築物和潛在升值的生土地時，你正在玩一款全新的球類游戲。 這是因為，在很長一段時間內，普通股提供的真實收益（扣除通貨膨脹）已經粉碎了房地產所有權可用的收益。
是的。 你讀得對。 美國人對房地產的所有權變得如此沉迷，以至於在抵押抵押貸款的稅後利息費用，額外保險，所有權成本等後，他們在五年內通常沒有意識到房產價值從500,000美元增加到580,000美元甚至沒有跟上通貨膨脹的步伐！ 80,000美元的收益不會再向您購買任何商品和服務; 同樣數量的漢堡包，游泳池，家具套裝，三角鋼琴，汽車，鋼筆，羊絨衫或任何其他您可能想要購買的東西。 假設在這五年期間完全抵押貸款的利率為6.25％，那麼您應該支付151,401美元的總利息，或者在適當的稅收減免後（假設您位於最高的托槽，最有利的情況下）大約93,870美元。您的抵押貸款餘額將減少到466,700美元左右，為您提供113,300美元的股權（市值580,000美元 - 466,700美元的抵押貸款= 113,300美元的權益）。在此期間，您將支付184,715美元的費用。
考慮到財產保險，保險和其他費用，您的自付費用總額至少為20萬美元。
這應該說明所有投資者都應該記住的一個基本原則：房地產通常是一種保留本來可以用租金支付的資金的方法，但它不可能產生足夠高的回報率，從而大幅度增加財富 。
當然，有些特殊行動可以並且確實在槓桿基礎上產生高回報，例如低成本基礎購買，修復和出售房屋的承包商，酒店設計師在城鎮熱門地區創造一個令人興奮的目的地（它必須應該指出，在這種情況下，創造財富不是來自房地產，而是來自通過酒店業務創造的商業或普通股），或者是沒有其他可比較特性的城鎮的存儲單元（儘管，再次，真正的財富不是來自房地產，而是來自創造的業務！）
是什麼導致這個偉大的房地產神話發展？ 我們為什麼被欺騙？ 繼續閱讀以獲取您可能能夠使用的見解，答案和實用信息。
對許多投資者來說，房地產比股票更有形
普通投資者可能並不把他或她的股票看作真正的，真正的，有設施，員工和希望的利潤的真正業務的一小部分。 相反，他們認為這是一張在圖表上搖擺的紙片。 由於沒有潛在的所有者收益和收益收益概念，當Home Depot或沃爾瑪的股價從70美元下跌到33美元時，為什麼他們會恐慌，這是可以理解的。
幸福地沒有意識到價格是最重要的 - 也就是說，你所支付的是你的投資回報的最終決定因素 - 他們認為股票比擁有權更重要，打開“華爾街日報”並希望看到一些向上的動向。
你可以走進出租物業; 沿著牆壁伸出你的雙手，打開和關閉燈光，修剪草坪，迎接你的新租戶。 隨著Bed，Bath和Beyond的股票坐在你的經紀賬戶中，它可能看起來並不真實。 即使通常郵寄給您的家庭，企業或銀行的 股息支票 現在通常會以電子方式存入您的賬戶或自動重新投資。 儘管從統計角度來看，長期來看，您更有可能通過這種類型的所有權建立自己的淨值，但並不像財產那樣真實。
2.房地產沒有每日引用的市場價值
另一方面，房地產可能會提供低得多的稅後利潤，但通過每天看到所報價格的市場價值，他們不知道他們在做什麼。 他們可以繼續持有他們的財產並收取租金收入，他們完全不知道每次利率變動時，其股票的內在價值都會受到影響，就像股票和債券一樣。 當本傑明格雷厄姆教導投資者，市場在那里為他們服務，而不是教導他們時，這個錯誤就被解決了。 他說，對價格變動產生情緒等同於讓自己在判斷中對其他人的錯誤產生精神和情感上的痛苦。 可口可樂的每股交易價格為50美元，但這並不意味著價格是合理的或邏輯的，也不意味著如果您支付了60美元，並且每股損失10美元，那麼您就會造成不良投資。 相反，投資者應該將收益收益率，預期增長率和現行稅法與可用的所有其他機會進行比較，將其資源分配給提供最佳風險調整回報的資源。 房地產也不例外。 價格是你付出的; 價值是你得到的。
3.混淆那近乎可貴的東西
心理學家早就告訴我們，我們高估了近在咫尺，隨時隨地與遠在咫尺的重要性。 這可能部分解釋了為什麼這麼多人顯然欺騙了他們的配偶，被企業集團所吞沒，或者正如一位商業領袖所說的，一位在其投資賬戶中擁有1億美元的富人可能會因為失去250美元而感到憤怒，因為他把錢放在旅館的床頭櫃上。
這個原則可以解釋為什麼有些人因為每天在他們的郵箱中出現100美元的租金收入而其普通股產生250美元的“透視”收入而感到更加富有。 這也可以解釋為什麼許多投資者偏好 現金股利 來分享回購 ，儘管後者更具稅收效率，並且在其他條件相同的情況下，會為他們創造更多財富。
這通常會增加人類對控制的需求。 與Worldcom或安然不同，您從未見過的人的會計欺詐行為無法讓您租給租戶的商業建築在一夜之間消失。 除了通常由保險承保的火災或其他自然災害，您不會突然醒來，發現您的房地產資產已經消失，或者因為他們剔除了證券交易委員會 。 對於許多人來說，這提供了一定的情緒舒適度。