投資前的基本技巧
在本文中，我們將更詳細地研究債券基金，並確定國際投資者的一些關鍵考慮因素。
簡要概述
鄧普頓全球債券基金結合定量和定性分析以及實地調查研究來確定全球投資機會。 該團隊專注於進行深入的國別分析，以確定導致貨幣，利率和主權信貸價值機會的經濟失衡情況，同時隨著全球經濟和信貸週期的演變不斷評估風險和轉移焦點。
截至2017年年中，該基金的最低投資額為1,000美元，管理資產約為400億美元。 晨星將基金的投資組合分類為期限有限 - 意味著利率風險低於其他基金 - 具有中低質量的債券 - 這是大多數國際債券基金的預期。
在風險調整後的回報方面，基金的風險水平一直超越基準。
以下費用適用於共同基金的投資者：
| 總開支比率 | 0.96％ |
| 淨費用比率 | 0.93％ |
| 最初的首次銷售費用 | 4.25％ |
| CDSC | 0.00％ |
| 12b-1費用 | 0.25％ |
*截至2017年1月（每年更新）。
根據晨星公司的數據，這些費用低於同類基金平均水平，適度的23％的營業額有助於降低可能進入回報的輔助交易成本。 許多全球債券交易所交易基金 （ETF）可能會提供較低的費用率 - 平均僅為0.20％左右 - 但投資者無法獲得相同的經驗豐富的管理團隊的掌舵。 然而，在決定投資之間時，投資者應該考慮這些費用。
好處和風險
坦普爾頓全球債券基金自1986年以來一直在業績和晨星評級方面有著良好的記錄。
投資基金的好處包括：
- 多元化 。 該基金的多元化投資組合包括遍布世界各地的150多個不同職位。 雖然這些職位一直處於不斷變化之中，但截至2017年年中，該基金對美洲的投資佔40％，對亞洲的投資佔25％，對歐洲的投資佔4％，其中70％投資於固定收益，30％投資於現金。
- 經驗豐富的管理 。 該基金自2001年以來一直由Michael Hasenstab管理，並由遍布全球的大型分析師團隊提供支持。 這支球隊超越基準指數的能力，同時將風險保持在一個平均水平，使他們與太空中的許多其他球隊分開。
- 有限的時間 。 基金的持續時間往往有限，這意味著該基金可能比同類債券基金具有更低的利率風險。 即使中央銀行加息，這也可能使其成為有吸引力的固定收益投資。
投資基金的風險包括：
- 固定收益風險 。 許多固定收益投資依賴中央銀行設定的利率。 此外，在經濟危機時期，固定收益往往比股票流動性更差，這可能會對基金產生不利影響。
- 政治風險 。 由於主權債務證券面臨更大的政治風險，因此其風險高於國內債券。 例如，一個國家可能會決定不償還其債券，並由於其控制之外的因素而拖欠債務。
- 利率風險 。 2008年金融危機之後，整個發達國家的利率接近歷史低點。 利率上升 - 如美國2017年的情況一樣 - 可能會降低基金債券的價格。
替代考慮
有許多不同的全球債券共同基金和ETF。 晨星列出了超過300個不同的全球債券共同基金，而ETFdb.com列出了近20個符合類似標準的ETF。
一些流行的全球債券ETF包括：
- RiverFront戰略收入基金（RIGS）
- FlexShares Ready Access可變收益基金（RAVI）
- PowerShares全球短期高收益債券組合（PGHY）
- SPDR巴克萊國際債券ETF（BWX）
- iShares International Treasury ETF（IGOV）
一些流行的全球債券共同基金包括：
- PIMCO外債基金（PFOAX）
- Payden全球固定收益基金（PYGFX）
- 諮詢集團國際固定收益基金（TIFUX）
- SEI國際固定收益基金（SEFIX）
- DFA 5年全球固定收益投資組合（DFGBX）
底線
鄧普頓環球債券基金是世界上最受歡迎的國際固定收益共同基金之一。 憑藉晨星的五星評級和基準收益率的歷史，國際投資者應仔細考慮將該基金作為其投資組合的固定收益選項。 但是，他們還應該注意與基金相關的費用和影響資產類別的獨特風險因素。