特朗普的貿易政策如何影響國際投資者
在本文中，我們將看看唐納德特朗普總統的貿易政策如何影響國內和國際金融市場，以及投資者如何定位其投資組合。
特朗普的全球貿易影響
特朗普總統批評了諸如北美自由貿易協定等國際貿易協定以及中國等國家對美國的外國直接投資。
廢除自由貿易協定普遍被認為具有潛在的積極的短期影響，並可能對美國產生長期的負面影響。 短期利益體現在國內更多的就業崗位上，但從長期來看，國際經濟研究所估計，在過去的50年中，貿易自由化每年為典型的美國家庭帶來額外的9,000美元的低消費者形式價格。
如果其他國家的經濟實質上依賴美國，其他國家可能會經歷更嚴重的近期負面後果。 例如，墨西哥的經濟出口額接近3,600億美元，其中超過80％的出口到美國。 減少與美國的貿易可能會大大降低其整體國內生產總值（“國內生產總值”）的增長。 較高的關稅也可能傷害像中國這樣的出口到美國市場的國家。
減少貿易逆差還可以減少對美國的外國直接投資 ，並鼓勵對國外的國內經濟進行更多的投資。 畢竟，當美國通過進口超過出口來實現貿易逆差時，這意味著全球其他國家正在投資美國資產，例如美國國債，以彌補赤字。
外國直接投資的減少可能會損害美國的資產價格，但由於資本流入更多，可能會增加外國資產類別。
對國際投資者的影響
特朗普總統的貿易政策可能會對國際投資者產生許多不同的影響，具體取決於目標國家或地區。
毫不奇怪，與美國貿易水平較高的國家可能會在短期內或者長期內遭受最多的損失。 墨西哥 ，加拿大，中國，日本和德國是一些貿易夥伴名單上的國家，但由於墨西哥和中國依賴與美國的貿易，墨西哥和中國的損失最大。兩國都依靠美國作為主要的出口市場，出口占國內生產總值的很大一部分。
近期美國經濟走強也可能給像中國這樣的貿易夥伴帶來壓力。 例如，美聯儲近期加息促使中國監管機構也採取同樣措施，因為利率差縮小可能導致人民幣下跌並引發資本外流。 中國加息的舉措對經濟增長產生負面影響，但不鼓勵資本外流。
最後，由於利率上升會對以美元計價的債務人造成損害，美國經濟的強勁也可能在短期內傷害新興市場 。
面臨美國貿易放緩的新興市場可能面臨特朗普貿易政策的雙重威脅。
對沖國際投資組合
投資者可以通過多種方式對沖其投資組合，以避免特朗普總統長期貿易政策的潛在影響。 被動投資者可能想要考慮堅持現有的分配，並隨時間等待波動率，但積極的投資者可能想要採取行動來限制其風險。 這對於接近退休和尋求穩定的投資者來說可能特別重要。
第一步是減少可能受到不利貿易政策或美國利率上升威脅的市場。 墨西哥和其他新興市場也許是這類情況的最好例子，但值得注意的是這些市場的交易價格比美國股票估值有顯著的折扣。
在評估減少暴露量時，投資者應該考慮這些折扣。
第二步是利用股票期權或其他工具對沖近期波動。 例如，投資者可能想考慮購買新興市場指數基金的看跌期權，以在不犧牲潛在利好的情況下限制下跌空間。
底線
特朗普總統的貿易政策可能會以多種方式影響國際投資者，但積極的投資者可以採取措施通過簡單地減少風險敞口或使用股票期權來對沖其投資組合 。 無論是哪種情況，這些行動都有助於減少自由貿易協議問題或影響全球市場的其他經濟因素帶來的波動。